米連邦準備制度理事会の決定

莱比特マイニングプール（B.TOP）の創設者江卓尔は、Xプラットフォームで発表し、北京時間9月17日午前2時に米連邦準備制度が金利決定を発表することを示しました。30日間の連邦基金先物価格から推測すると、現在の25ベーシスポイントの利上げの確率は約92%であり、彼は米連邦準備制度が目標金利の範囲を3.50%から3.75%に引き上げ、3.75%から4.00%にすることを予想しており、この結果にはほとんど疑いがないと考えています。金利決定が発表された後、米連邦準備制度は点状図も発表します。江卓尔は、金利予測の中央値と最高・最低の各3ポイントを除いた中心的なトレンド範囲に重点を置くべきだと述べています。彼は点状図が2026年に2回の利上げを示すと予想しており、今回の利上げ後に年内にもう1回の利上げがあると考えています。この関連する予想が実現すれば、市場は短期的に下落する可能性があります。江卓尔は、午前2時30分から始まる米連邦準備制度の議長ケビン・ウォーシュの発言が最大の変数であると考えており、彼がハト派の信号を発する可能性があると予想しています。したがって、彼の判断では最も可能性の高い市場の動きは「先に下落し、その後上昇する」ことです：金利決定と点状図が発表された後に下落し、ウォーシュの発言後に回復するでしょう。彼はビットコインが75,000ドルを下回った後、83,000ドルから84,000ドルに反発し、その後大幅な調整があると予想しています。

CoinDesk の報道によると、ビットコインは米連邦準備制度の金利決定が発表される前に比較的独立した動きを見せ、ドル指数および米国株式との短期的な相関性が著しく低下しました。CoinMarketCap の研究責任者アリス・リウは、ビットコインとドル指数の短期的な相関係数が 0.08 に低下し、過去 30 日間は -0.54 であったと述べています。また、ビットコインと S&P 500 指数およびナスダック指数の相関係数はそれぞれ 0.43 と 0.3 に低下し、前日それぞれ 0.75 と 0.6 でした。リウは、市場が最近《CLARITY 法案》に注目を移していると考えており、この法案は火曜日に上院の重要な手続き投票を通過できず、規制の進展が一時的にマクロ要因を上回ったと述べています。相関性が弱まる中、S&P 500 指数先物をショートしてビットコインのロングポジションをヘッジする戦略の信頼性が現在低下しています。市場は一般的に米連邦準備制度が 25 ベーシスポイントの利上げを行うと予想しており、この状況はほぼ価格に織り込まれています。今回の決定は、ビットコインがドルおよび米国株との連動を再構築できるかどうかを検証します。トレーダーはまた、会議後の指針および米国債の利回りの変動にも注目する必要があります。後者が明らかに上昇すれば、金融条件が引き締まり、暗号市場に避難資金の流入を促す可能性があります。

聯信銀行は、今週水曜日に発表される7月のCPIと木曜日のPPI報告が、雇用データよりも連邦準備制度の決定に対して影響力がある可能性があると述べています。経済学者は、CPIの前年比の上昇率が6月の3.5%から3.4%に低下すると予想しています。聯信銀行のチーフエコノミストであるビル・アダムスは、データが予想通りに進展すれば、9月16日の連邦準備制度の決定を支持することになると指摘しており、7月のインフレデータが今月の雇用報告よりも決定に与える影響は大きいと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、市場は一般的に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行い、政策金利を3.75-4.00%に調整することを期待しています。同時に、中央銀行が量的緩和（QT）の終了を発表することも予想されています。今回の会議では四半期経済予測報告は発表されないため、焦点は主にパウエルの記者会見に置かれ、連邦準備制度の議長であるパウエルは再び利下げをリスク管理の手段として位置づけ、重要な経済データが不足している状況で市場の期待を安定させるために過度な情報を開示しないと予想されています。現在、市場は連邦準備制度が10月に利下げを行うことを確実視しており、12月の利下げの確率もほぼ100%に近づいています。2026年までに累計117ベーシスポイントの利下げが行われる見込みで、これは連邦準備制度が予想している75ベーシスポイントを上回っています。

ChainCatcher のメッセージ、連邦準備制度の決定が発表された後、現物金は記録的な高値3704ドル/バレルを更新し、前の高値3703.1ドル/オンスを突破し、年内で40％以上の累積上昇を達成しました。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度の決定が発表された後、ドル指数 DXY は短期的に 27 ポイント下落し、現在は 96.42 です。非米通貨は集団で上昇し、ユーロ対ドル EUR/USD は短期的に 40 ポイント上昇し、ポンド対ドル GBP/USD は 46 ポイント上昇し、ドル対円 USD/JPY は 46 ポイント下落しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、水曜日にドル指数 DXY が微増したが、依然として2ヶ月半の低水準付近を推移している。投資家は一般的に、連邦準備制度が近く利下げを行うと予想しており、市場は緊張感を持っている。ロンドン証券取引所グループのデータによると、市場は連邦準備制度が今夜25ベーシスポイントの利下げを発表する確率を97%、50ベーシスポイントの利下げを発表する確率を3%と見込んでいる。ドイツ商業銀行のアナリスト、Thu Lan Nguyen は、より大幅な利下げがドルに対して著しい圧力をかけ、「政治的圧力により緩和的な金融政策を推進することへの懸念」を市場に引き起こす可能性があると指摘している。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの8月の小売売上高の月次変化率が今晩20:30に発表される予定で、市場は0.2%にわずかに低下することを予想しています。連邦準備制度の9月の投票委員はすでに決定されており、今月の利下げはほぼ確実です。現物金は3,700ドルの大台まであと一歩です。今晩のデータが市場に波乱をもたらすかどうか、データの予期しない結果による激しい変動に警戒が必要です。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の監視によれば、米連邦準備制度の金利決定会議後、米国株式市場の上昇は継続せず、経済の不確実性とトランプの関税計画の影が覆い、木曜日の米国株式主要指数は振動しながら下落しました。S&P 500 は 0.2% 下落し、ダウ平均は 0.1% 下がり、ナスダックは 0.3% 下落しました。大型テクノロジー株は下落が多く、上昇が少なく、テスラはわずかに 0.1% 上昇しました。暗号市場は振動しながらも全体的に穏やかな上昇傾向を示しています。昨晩は米国株の影響を受け、さらにトランプが DAS サミットでの演説で依然として同じ内容を繰り返し、実質的な好材料がなかったため、ビットコインは急速に下落しましたが、執筆時点で 84650 ドルに回復し、24 時間で 1.33% 下落しています。他の主要トークンの多くも調整が見られました。BNB のオンチェーン市場は回復し、引き続き投資家の注目の焦点となっています。外国為替市場では、リスク回避の感情が市場を支配し、ドル指数は 0.40% 上昇し、水曜日の上昇を継続しました。投資家はトランプ政権によるイランへの制裁に注目しており、国際原油価格は 1.6% 以上の上昇で引けました。現物金は歴史的な新高値を更新した後、わずかに下落し、今年に入ってからの累計上昇率は約 16% に達しています。市場は米連邦準備制度の決定を消化していますが、投資家はトランプが 4 月にさらなる関税を課す可能性を懸念しており、潜在的な関税によるインフレが米連邦準備制度の予想通りの大幅な利下げを制限するかもしれないと疑念を抱いています。米国株式市場は明らかなリスク回避の感情を示しています。

ChainCatcher メッセージ中信証券は、米連邦準備制度理事会（FRB）が2024年12月の政策決定会合で25bpsの利下げを行うと発表し、市場の予想に合致していると述べました。今回の点状図は、来年の目標金利の中央値が3.9%であり、2024年9月の会合で示された3.4%を上回っていることを示しています。また、来年のインフレと経済成長率の予測を上方修正し、失業率の予測を下方修正しました。パウエルの発言は、今後の利下げの「程度とタイミング」について明確な指針を示していませんが、経済成長に対する信頼感は強いです。SEPとパウエルの発言から見ると、FRBは来年のインフレに対して明らかな懸念を抱いており、今回の政策決定会合は市場の一般的な予想よりもはるかにタカ派的でした。しかし、2025年にFRBが2回利下げを行うという私たちの見解と一致しており、この見解を維持し続けます。また、FRBは次回の政策決定会合で利下げを一時停止し、観察する可能性が高いと予想しており、明確な指針を示すには3月の会合まで待つ必要があるかもしれません。米国株式市場のボラティリティは上昇する見込みです。(金十)

ChainCatcher のメッセージ、アメリカの選挙と冬時間の影響を受けて、連邦準備制度は北京時間 11 月 8 日（金曜日）午前 03:00 に金利決定を発表します。例年通り、連邦準備制度は火曜日と水曜日に政策決定会議を行い、北京時間の木曜日午前に決定結果を発表しますが、今回はアメリカの選挙投票と重なるため、連邦準備制度の政策決定会議は1日遅れて開催されます。2024 年アメリカ大選の投票は、北京時間 11 月 5 日（火曜日）13:00 に開始されます。

ChainCatcher のメッセージによると、Mischler Financial Group の固定収益担当のマネージングディレクター、Glen Capelo は、米連邦準備制度が 25 ベーシスポイントの利下げを行うと、米国債が売られる可能性が高いと述べていますが、これは大きくはパウエルの記者会見に依存するとも言っています。Angeles Investments のエグゼクティブパートナー兼最高投資責任者、Michael Rosen は、現在の債券市場は米連邦準備制度の利下げペースを過度に楽観視していると考えています。市場は、米連邦準備制度が来年 250 ベーシスポイントの利下げを行うと予想していますが、この幅は経済の後退がなければ実現しない可能性があります。したがって、彼は米国債の短期金利の低下幅は市場の予想を下回ると考えており、長期金利は今後上昇する可能性すらあると述べています。(金十)