連邦準備制度理事会の会議

思泰グループのチーフエコノミスト Reto Cueni は、報告書の中で、市場が米連邦準備制度理事会の9月の会議での利上げの期待をわずかに高める可能性があると述べました。しかし、彼は現在、市場の大多数は依然として米連邦準備制度理事会が利上げを行わないと予想していると指摘しました。思泰グループ自身も現在、利上げが行われるとは考えていません。Cueni は次のように述べています。「現在、私たちは今年下半期に米連邦準備制度理事会がさらなる利上げを行わないという判断を維持しています。」LSEG のデータによれば、現在の金融市場は米連邦準備制度理事会が9月の会議で金利を据え置く確率を65%と見込んでいます。

金十によると、機関は米連邦準備制度理事会の会議の投票状況について先行分析を行っています。道明証券とモルガン・スタンレーは、ハマクとローガンからの2票のハト派反対票が出ると予想しています。オーストラリア連邦銀行とシティバンクは、1人または2人の官僚が利上げを支持する異議を唱える可能性があると考えています。UBSグループは、金利を維持する場合、賛成票を投じるのは8人から10人になると予測しています。予測市場では、ハマクとローガンが反対票を投じる確率はそれぞれ58%とされています。

金十の報道によると、連邦準備制度の会議の議事録は、一部の参加者が高騰するエネルギー価格と関税がインフレ圧力をより広範に固定化する可能性について懸念を示したことを明らかにしています。

金十の報道によると、連邦準備制度の会議議事録は、大多数の参加者がインフレが2％を超えて持続する場合、いくつかの政策の引き締め措置が必要になる可能性があると述べている。

据金十报道，美联储会议纪要显示，在 1 月份会议上，负责美联储金融市场操作的经理罗伯托·佩尔利指出，纽约联储的交易部门对美元兑日元汇率进行了"汇率检查"，此后美元显著贬值。会议纪要公布后，美元兑日元 USD/JPY 一度短线急跌超 40 点，最低下探 154.33。金十の報道によると、米連邦準備制度の会議議事録は、1月の会議で米連邦準備制度の金融市場操作を担当するロベルト・ペルリがニューヨーク連邦準備銀行の取引部門がドル円為替レートの「為替チェック」を行ったことを指摘し、その後ドルが著しく下落したことを示しています。会議議事録の発表後、ドル円 USD/JPY は一時的に40ポイント以上急落し、最安値は154.33に達しました。

据金十报道，美联储会议纪要显示，几乎所有与会者都支持在 1 月份暂停利率行动。多位与会者表示，如果通胀按其预期下降，进一步降息很可能将是合适的。金十の報道によると、米連邦準備制度の会議議事録は、ほとんどすべての参加者が1月に金利の行動を一時停止することを支持していることを示しています。複数の参加者は、インフレが予想通りに低下すれば、さらなる利下げが適切である可能性が高いと述べています。

据金十报道，Catalyst Funds 首席投资官戴维·米勒在一份报告中指出，此次美联储会议出现两票支持降息的反对意见，凸显了人们日益担忧政策可能已经足够紧缩。尽管通胀正在降温且劳动力市场动能减弱，但更广泛的委员会表明将在 2026 年采取审慎的、逐次会议决策的政策制定方式。米勒认为，此次会议的结果更像是一种维持现状的模式。

据金十报道，美联储公布了今年最后一次利率决议的会议纪要，证实了 FOMC 成员愿意考虑进一步降息。纪要显示，美联储的立场正向鸽派倾斜，大多数利率决策者愿意探索进一步降息的可能性，但政策调整仍取决于通胀数据的疲软。金十の報道によると、米連邦準備制度は今年最後の金利決定会議の議事録を発表し、FOMCメンバーがさらなる利下げを検討する意向を確認しました。議事録は、米連邦準備制度の立場がハト派に傾いていることを示しており、大多数の金利決定者がさらなる利下げの可能性を探る意向を持っていますが、政策の調整は依然としてインフレデータの弱さに依存しています。

据金十报道，美联储会议纪要公布后，现货金银短线波动不大，美元指数 DXY 小幅走高。金十の報道によると、連邦準備制度の会議議事録が発表された後、現物金銀は短期的に大きな変動はなく、ドル指数 DXY はわずかに上昇しました。

QCPは毎日の市場観察を発表し、BTCは日曜日に8.8万ドルから9.2万ドルの範囲で激しく変動し、ETHも2,910ドルから3,150ドルに急上昇したと述べています。年末の流動性が持続的に低下する中、市場は小口資金の流動に対して特に敏感になっています。しかし、強い変動の中でも清算規模は依然として大きくなく、今四半期の市場参加度とポジションが持続的に低下していることを示しています。2つの資産の永続的契約の未決済量は10月の高点から40～50%減少しており、個人投資家の感情は再び熊市の水準に戻っています。同時に、供給側は明らかに引き締まっています。過去2週間で約2.5万枚のBTCが取引所から引き出され、ETFと企業の保有が初めて取引所の残高を上回りました。ETHの取引所の備蓄も近年の低水準にまで減少しており、個人投資家が退場する中で長期資金が静かに買い集められていることを示しています。市場の焦点は水曜日の連邦準備制度理事会（FOMC）会議に移っています。市場は一般的に25bpの利下げを予想していますが、資産負債表の指針がリスク資産の年末の動向を決定するでしょう。現在、BTCは8.4万ドルから10万ドルの範囲で変動しており、市場の深さは不断に悪化しています。年末の休暇が近づく中、どちらかの側の突破が次の主要なトレンドを引き起こす可能性があります。

据金十报道，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，数据显示我们应该在下次美联储会议上降息。金十の報道によると、アメリカのホワイトハウス国家経済会議のディレクターであるハッセット氏は、データが次回の連邦準備制度理事会の会議で利下げを行うべきであることを示していると述べました。

据金十报道，美联储 10 月会议纪要显示，美国短期融资市场条件在间歇期明显收紧，但仍保持有序。临近间歇期尾声，有效联邦基金利率与准备金余额利率之差收窄至 2022 年美联储启动缩表以来最窄水平。担保隔夜融资利率数次突破常备回购便利最低投标利率，导致该工具多次启用。隔夜逆回购工具平均使用量降至 2021 年以来最低水平，这些变化表明准备金余额正逐步接近充裕水平。

据金十报道，美联储 10 月会议纪要显示，实际 GDP 增速在今年上半年有所放缓，受联邦政府停摆影响，劳动力市场信息有限。现有指标表明劳动力市场持续逐步降温，未见急剧恶化迹象。消费者价格通胀自年初以来上升，9 月份整体通胀率预估为 2.8%，核心 PCE 通胀率同期同样预估为 2.8%。

据金十报道，美联储会议纪要显示，多数与会者表示，在转向更中性的政策立场时，委员会正在帮助阻止劳动力市场状况出现重大恶化的可能性。金十の報道によると、米連邦準備制度理事会の会議議事録は、ほとんどの参加者がより中立的な政策スタンスに移行する際に、委員会が労働市場の状況が重大な悪化をする可能性を防ぐ手助けをしていると述べていることを示しています。

据金十报道，美联储 10 月政策会议纪要显示，决策层在上月降息时存在严重分歧。尽管政策制定者警告降息可能影响抑制通胀的努力，但最终仍决定下调利率。会议纪要指出，许多与会者支持降低联邦基金利率目标区间，但也有官员对降息表示反对，担忧通胀未能及时回归 2%。多数与会者认为，进一步降低政策利率可能加剧通胀风险。

据金十报道，美联储会议纪要显示，SOMA（公開市場操作口座）マネージャーは連邦準備制度が資産負債表の縮小を早急に停止することを提案し、レポ市場の過度な変動が連邦準備制度の金利調整と国債市場にリスクをもたらすことを指摘しました。

据金十报道，美联储会议纪要显示，多数与会者指出，进一步降息可能会增加高通胀固化的风险，或被误解为美联储对实现 2% 通胀目标缺乏承诺。金十の報道によると、米連邦準備制度理事会の会議議事録は、参加者の大多数がさらなる利下げが高インフレの固定化リスクを高める可能性があると指摘しており、またそれが米連邦準備制度理事会が2%のインフレ目標の達成に対するコミットメントを欠いていると誤解される可能性があることを示しています。

据金十报道，Ebury 策略师 Matthew Ryan 表示，预计美联储 10 月政策会议纪要将确认 12 月降息远非板上钉钉，尤其是考虑到对美国通胀的持续担忧。期货市场目前对下月降息的定价概率低于 50%，但他认为，即便周四公布的非农报告表现特别疲弱，也可能不会显著改变当前局势。金十の報道によると、EburyのストラテジストであるMatthew Ryan氏は、米連邦準備制度の10月の政策会議の議事録が12月の利下げが決定的ではないことを確認するだろうと予想しています。特に、アメリカのインフレに対する持続的な懸念を考慮すると、現在の状況に大きな変化をもたらすことはないと考えています。先物市場では、来月の利下げの確率は50％未満ですが、彼は木曜日に発表される非農業部門雇用者数の報告が特に弱い場合でも、現在の状況を大きく変えることはないかもしれないと述べています。

据金十报道，机构分析指出，美联储 10 月政策会议纪要可能更清晰地揭示政策制定者之间的意见分歧。会议上，决策层面临官方数据缺位的困境，并需在相互矛盾的市场信号中权衡。鲍威尔在新闻发布会上承认存在"严重分歧观点"，并表示"越来越多委员认为，当前至少应该暂停观察一个周期"。尽管政府经济数据逐步恢复发布，但完整缺失数据的发布排期仍未明确。