金融緩和

据金十报道，Principal Asset Management のチーフグローバルストラテジスト Seema Shah は警告を発しました。最近の雇用データがアメリカ経済をスタグフレーションの領域に押しやる可能性があります。雇用市場の冷却は経済リスクの上昇を示唆していますが、特に原油価格の影響で金融緩和の期待が複雑化している状況では、利下げへの道を開くことにもなります。彼女は、スタグフレーション傾向の出現は市場にとって不安な展開であると述べました。

据福布斯刊文指出，特朗普近日警告称，美国对伊朗的军事行动可能持续超过五周，并表示"真正的大规模行动尚未开始，大的很快就会到来"。市場は、中東の紛争が長期化すれば、財政支出が増加し、米連邦準備制度が金融政策を緩和する可能性や、大規模な流動性供給を再開する可能性が高まると考えています。これにより、ビットコインなどの暗号通貨にとって好材料となる可能性があり、一部の過激な予測では、ビットコインが年内に20万〜50万ドルの高値を突破する可能性があるとされています。また、人工知能が引き起こす潜在的な金融危機は、2008年よりも深刻な影響をもたらす可能性があり、同様にビットコインの歴史的な高値を押し上げる要因となるでしょう。アナリストは、地政学的リスク、財政拡張の期待、そして金融政策の転換が、現在の市場でビットコインの上昇に賭ける重要なマクロ変数となっていると指摘しています。

据福布斯报道，特朗普近日警告称，美国对伊朗的军事行动可能持续超过五周，并表示"真正的大规模行动尚未开始，大的很快就会到来"。市场认为，若中东冲突长期化，可能推动财政支出上升，并增加美联储放松货币政策甚至重启大规模流动性投放的概率，或将利好比特币等加密货币，部分激进预测认为比特币或将在年内冲击 20-50 万美元高位。此外，人工智能驱动的潜在金融危机可能引发比 2008 年更严重的冲击，同样利于推动比特币创下历史新高。分析人士指出，地缘政治风险、财政扩张预期及货币政策转向，正成为当前市场押注比特币上行的重要宏观变量。

据金十报道，凯投宏观经济学家分析指出，随着伊朗冲突的起伏演变，全球金融市场可能受到投资者风险偏好波动的冲击。もし衝突が激化すれば、政府債券は信頼できる避難所としての役割を果たせない可能性があり、金融緩和の期待は先送りされるかもしれません。ドルは引き続き強含みで推移する可能性が高く、これは利下げの停止が相対的な利回りをドルに有利にし、アメリカがエネルギーの純輸出国であるという地位によるものです。

据金十报道，市场交易员仍预期美联储将在 2026 年放松货币政策约 50 个基点。金十の報道によると、市場のトレーダーは依然として2026年に連邦準備制度が約50ベーシスポイントの金融緩和を行うと予想しています。

Galaxy Digital の研究責任者 Alex Thorn は、機関投資家のアクセスが継続的に拡大していることが、徐々に緩和される金融政策や非ドルヘッジ資産に対する市場の切実な需要と共鳴していると述べています。今後2年間で、ビットコインは金のように通貨の価値下落に対するヘッジ資産として広く受け入れられる可能性が高く、彼はビットコインが2027年末までに25万ドルに達すると予測しています。2026年の動向は非常に混乱しており、予測が難しいですが、ビットコインが2026年に歴史的な新高値を更新する可能性は依然としてあります。現在、オプション市場が示す価格設定によれば、2026年6月末までにビットコインが7万ドルに下落するか、13万ドルに上昇する確率はほぼ同等です。また、2026年末までに5万ドルに下落するか、25万ドルに上昇する確率も同様に近いです。このように広い価格帯は、市場が中短期の見通しに対して高い不確実性を抱えていることを反映しています。Alex Thorn はさらに、年間のパフォーマンスから見ると、ビットコインの長期的なボラティリティが構造的に低下していることを指摘しており、その一因はより大規模なカバードコールやビットコインの収益生成戦略の導入にある可能性があります。注目すべきは、現在のBTCのボラティリティスマイル曲線において、プットオプションのボラティリティレベルでの価格設定がコールオプションを上回っていることであり、これは6ヶ月前にはそうではありませんでした。この「成熟化」トレンドは続く可能性があります。ビットコインが引き続き下落し、200週移動平均線に接近するかどうかにかかわらず、その資産クラスの成熟度と機関の採用度は着実に向上しています。2026年はビットコインにとって比較的退屈な年になるかもしれませんが、最終的に7万ドルで終わるにせよ15万ドルで終わるにせよ、私たちの長期的な見通しに対する強気の判断はますます確固たるものになるでしょう。

据金十报道，纽约梅隆银行分析师在一份报告中指出，市场已完全消化了美联储本月降息的预期，但越来越多的共识认为此次将是鹰式降息，进一步的货币宽松将取决于 2026 年 3 月和 6 月公布的经济数据是否走弱或通胀是否进一步回落。分析师还提到，美联储主席即将换届构成风险，市场将评估新任领导层的政策倾向。此外，FOMC 将发布点阵图，预计委员们对 2026 年政策方向的看法将出现显著分化，反映出双向经济风险。

据金十报道，美联储理事米兰表示，放松货币政策势在必行。金十の報道によると、米連邦準備制度理事のミランは、金融政策の緩和が不可欠であると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、IMF のクリスタリーナ・ゲオルギエバ総裁が、IMF は米連邦準備制度がさらなる金融政策の緩和の可能性を持っていると考えていると述べた。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、金の歴史的な上昇がビットコインを相対的に見劣りさせていますが、アナリストは依然として楽観的な見方を持っています。市場アナリストの Linh Tran は次のように述べています。「短期的には、ビットコインのファンダメンタルズの見通しは依然として楽観的であり、これは金融緩和の期待、持続的な ETF の資金流入、そして持続的な避難需要によるものです。もし連邦準備制度が今後の会議で利下げサイクルの開始についてより明確なシグナルを発信すれば、ビットコインは引き続き恩恵を受け、第四四半期にはさらなる上昇の余地があり、新しい価格帯を突破する可能性があります。」

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、Credit Mutuel Asset Management のストラテジスト Francois Rimeu が指摘したところによれば、米連邦準備制度は今週に利下げサイクルを開始する見込みであり、この利下げは2027年まで続く可能性があるとのことです。彼は、経済活動と労働市場の疲弊がより大規模な金融緩和の必要性を示しており、最終金利は以前の予想を下回り、最終的には3.1%にまで低下すると予想しています。さらに、同機関は今年再度利下げを行い、2026年にはさらに2回の利下げを行うと予測しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、中金の研究報告が指摘するところによれば、米連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホール会議での発言を市場が「ハト派」のシグナルとして解釈したが、利下げの持続性や幅についての指針は示されなかった。中金は、パウエルの発言が米連邦準備制度の「反応関数」を明らかにしたと考えており、すなわち雇用リスクがインフレよりも大きい場合には利下げを傾向する。しかし、現在の高関税と移民政策の厳格化の下では、雇用とインフレのリスクが共存しており、パウエルはインフレリスクが雇用を上回る場合に利下げを停止する可能性がある。市場は、金融政策が直面している課題を認識すべきであり、リスク選好が低下し、ボラティリティが増加する可能性がある。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの労働力データが金融緩和の声を支持しており、アメリカ国債の利回りとドルが共に下落しています。一方で、以前のデータは大幅に下方修正されました：5月の新規雇用者数は14.4万人から1.9万人に、6月の新規雇用者数は14.7万人から1.4万人に修正されました。雇用報告の発表前に、意見が分かれる連邦準備制度理事のウォラーとバウマンは、労働市場に疲弊の兆候が見られると述べました。雇用データの影響を受けて暴落しました。

ChainCatcher メッセージ、日本銀行総裁の植田和男氏は、発表されるデータが基本的な期待に対する信頼を高める限り、経済活動と物価の改善に伴い、持続可能な2%のインフレ目標を達成するために、必要に応じて金融緩和の程度を調整すると述べました。

ChainCatcher のメッセージ、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、「トランプの関税政策は、彼がこれらの不均衡を是正することにコミットしていることをさらに証明しています。アメリカ国債にとっての問題は、ドルの輸出がなければ外国の投資家が債券を購入できないことです。連邦準備制度と銀行システムは、国債市場が正常に機能することを保証するために介入しなければならず、これは緩和的な金融政策を再開することを意味します（Brrrr）」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、ソーシャルメディアで発表し、米連邦準備制度が高ボラティリティに対する歴史的な対応方法に基づいて、彼らが利下げを始めると通常は利率が 0% に近づくまで継続的に引き下げられることを知っていると述べました。米連邦準備制度は利下げを続け、銀行システムはさらに多くのドルを供給し続けるでしょう。誰がアメリカ大統領選挙に勝っても、政府は国民の支持を得るために借金を続けるでしょう。経済の困難は、欧州中央銀行が設定したより低いユーロ金利によって対処されます。その間に、各国政府は銀行に対して地元企業への融資を増やすよう圧力をかけ、雇用機会を提供し、崩壊しつつあるインフラを再建し始めるでしょう。米連邦準備制度が利下げを行い、アメリカの銀行がより多くの信用を供給するにつれて、ドルは弱くなるでしょう。これは、中国政府が人民元とドルの為替レートを安定させながら、信用の成長を増加させる機会を提供します。もし米連邦準備制度が通貨を印刷すれば、中国人民銀行も同様の措置を取ることができます。今週、PBOC は中国の金融システム全体で一連の利下げを発表しました。これは始まりに過ぎず、真の「大殺器」は銀行がより多くの信用を供給する時に現れるでしょう。他の主要経済圏が現在金融政策を緩和しているなら、日本銀行が迅速に利上げする圧力は減少するでしょう。世界の主要経済圏は再び資金コストを引き下げ、資金供給量を増加させることで、自国や経済圏のボラティリティを抑制しています。もしあなたが暗号通貨に全力投資しているなら、リラックスしてあなたの投資ポートフォリオの法定通貨価値が急上昇するのを静観してください。もしまだ法定通貨の資金があるなら、急いで暗号市場に入ることをお勧めします。