高値

著名なトレーダー Killa は、ビットコインの今年の高値が 9.7 万ドルに達することを予想しており、年内の大部分はその価格帯以下での振動が続くと述べています。Killa は、ビットコインの短期的な見通しとして 80K-83K が重要なポイントであるとしています。それを下回ると、次の可能性のある領域は 74K--77K になるでしょう。それは 97K に向かう前の最後の降伏の底になる可能性が高いです。しかし、強い勢いが続く場合、下落ははるかに浅く、80K の低いところまでしか下がらず、その後は次の上昇波が来るかもしれません。

英偉達の株価は、2ヶ月間の売却を経て再び歴史的な新高値を記録し、取引中に最高で2.9%上昇しました。市場はAIインテリジェンスが半導体需要を押し上げ、株価を引き上げると楽観的に考えています。英偉達は1,500億ドルの自社株買い計画を発表した後、株価はさらに上昇しました。今年に入って株価は約27%上昇し、市場価値は約5.7兆ドルで、6兆ドルまであと3,000億ドル未満です。

莱比特マイニングプールの創設者江卓尔は、Xプラットフォームで投稿し、質押から退出するETHが85万枚に達し、待機時間が14.77日になったと述べています。これは2026年内での最高値です。これは、一部のホルダーが現在のコイン価格が高いと考え、利益を確保するためにコインを売却する必要があることを示しています。

フレディ・マックのデータによると、アメリカの30年固定モーゲージの平均金利は今週7.28%に上昇し、2023年11月以来の最高水準となりました。15年固定住宅ローン金利は6.6%に上昇しました。高金利が不動産市場を引き続き抑制しており、8月の既存住宅販売は前月比で2%減少し、年換算で398万戸となりました。

Raydium の公式が Blockworks のデータを引用したところによると、9 月の Raydium 上のトークン化された株式の月間取引量は約 28 億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。これは 8 月の約 5 億ドルの取引量と比較して大幅な増加です。Raydium は、9 月がそのトークン化された株式取引のパフォーマンスが強力だった月であると述べています。

9月にアメリカの製造業の成長が加速し、PMIは2022年5月以来の最高水準に達しました。新規受注の急増により、工場は生産を増やし、雇用を増加させ、受注残が増え、供給業者はますます忙しくなっています。輸出受注は減少していますが、安全在庫の増加が需要を支えています。経済成長の加速、採用の増加、物価の上昇により、市場は連邦準備制度がさらなる利上げを行う可能性があると推測しています。

Gateの市場データによると、ドル指数DXYは7月の前高を突破し、一時101.66に達し、6月末以来の新高値を記録しました。

アメリカの2年物国債利回りが4.952%に達し、2024年5月以来の最高水準となりました。

アナリストのDarkfostは、ビットコインの短期保有者（STH）のMVRV指標（時価総額と実現時価総額の比率）が2025年11月以来の最高水準に達したと指摘しました。約7.31万ドルの短期保有者コストベンチマークを突破したことが要因となり、8月から9月にかけて市場の勢いが著しく強まりました。現在のMVRV比率は1.15であり、短期保有者は平均して15%の利益状態にあり、彼らの保有時価総額は実現時価総額を上回っています。この水準は注意深く観察する価値があり、特に利益確定を行うために短期保有者が行動を起こす可能性があります。

SoSoValueのデータによると、先週の取引日（米東部時間9月21日から9月25日）におけるビットコイン現物ETFの純流入は238.6億ドルでした。先週、最も純流入が多かったビットコイン現物ETFはブラックロック（Blackrock）ETF IBITで、週次純流入は115.8億ドル、現在のIBITの歴史的総純流入は652.8億ドルです。次いでフィデリティ（Fidelity）ETF FBTCが続き、週次純流入は70.2億ドル、現在のFBTCの歴史的総純流入は110.6億ドルです。先週、最も純流出が多かったビットコイン現物ETFはWisdomTreeビットコイン信託BTCWで、週次純流出は401.61万ドル、現在のBTCWの歴史的総純流入は786.5万ドルです。執筆時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純額は1084.2億ドルで、ETF純資産比率（時価総額がビットコインの総時価総額に占める割合）は6.43%、歴史的累計純流入は575.5億ドルに達しています。

Blockworks のデータによると、クロスチェーン流動性プロトコル THORChain は 9 月 25 日に約 38.17 万ドルの収入を達成し、4 月 25 日以来の新高値を記録しました。当日の交換取引量は 2.11 億ドルに達し、4 月 23 日以来の第二位で、9 月 10 日の約 2.8 億ドルに次ぐものです。

暗号 KOL、前 FTX コミュニティパートナーの Benson Sun は、ビットコインの今回の市場は徐々に新高値を更新するスローベア市場になると予想しており、2013 年や 2017 年のように短期間で急上昇した後に明確な天井を形成することはないと述べています。本当の周期の天井が訪れる前に、市場は何度か局所的な天井信号を示す可能性があります。彼は、2021 年以降の BTC の主要な買い手が個人投資家から上場企業、現物 ETF、企業財庫などの機関に徐々に移行していると考えています。機関は主に現物を買い入れているため、一部の資金はデルタニュートラル戦略を使用してアービトラージを行い、資金費率、MVRV Z スコアなどの従来の指標は周期の天井で再び極端な水準に達するとは限りません。最近の周期の天井は、むしろ機関資金の後続が乏しい形で現れる可能性が高く、個人投資家の感情が全面的に過熱することはないでしょう。機関流動性指数（ILI）は、全体のドル流動性、Strategy の mNAV、およびビットコイン ETF の純流入を主に参考にしており、BTC が新高値を更新する際に機関資金が同時に追随するかどうかを判断するために使用されます。BTC が 30 日間の新高値を更新し、ILI が同時に上昇しない場合は黄色のダイバージェンスを構成します。BTC が歴史的な新高値を突破し、ILI がダイバージェンスを示し、かつ 50 未満である場合は赤色のダイバージェンスを構成します。Benson Sun は、黄色のダイバージェンスが現れる回数を周期の進行を判断する参考として使用すると述べています：1 回現れるごとに、適切にアルトコインのポジションとレバレッジを減少させます。市場が後期に入るにつれて、徐々に BTC の比率を高め、最終的には現物のみを保持します。赤色のダイバージェンスが現れた場合は、参加を停止します。

アメリカ国債のボラティリティを測るMOVE指数は今週約29.69%上昇し、昨年4月以来の最大の上昇幅となりました。これは債券利回りが数十年ぶりの高水準に達したためです。市場は激しく変動しており、多くのトレーダーが様子見を選んでいます。フランス興業銀行の金利戦略責任者は、アメリカの金利について中立的な見解を示し、ボラティリティが低下するのを待ってから取引を行うと述べています。

Gateの市場データによると、アメリカの30年期国債の利回りが5.4583%に上昇し、22年ぶりの高値を記録しました。2年期アメリカ国債の利回りは0.85ベーシスポイント上昇し、4.904%となりました。

イーサリアム財庫会社 BitMine の会長 Tom Lee は、暗号概念株が第3四半期に先導しており、これを牛市の開始の信号と見なしていると述べました。今回のサイクルは、過去の ICO、NFT、ミームコイン、ステーブルコインによって駆動されたものとは異なり、トークン化、AI、そしてより友好的な規制環境が新たに加わり、参加資金もより広がるでしょう。数年の整理を経て、市場はより明確な突破を迎える可能性があり、上昇余地は過去のサイクルを超えるかもしれません。Tom Lee は、ウォール街でのトークン化の実現によりイーサリアムが強くなることを期待しており、ETH は年内に前回の高値に挑戦する機会があると考えています。

Gateの市場データによると、アメリカの10年期国債利回りは2ベーシスポイント上昇し5.14%となり、2007年以来の最高水準となりました。30年期国債利回りは日中に3ベーシスポイント上昇し5.435%となり、2007年以来の新高値を記録しました。

日本の10年国債利回りは10ベーシスポイント上昇し3.075%となり、1996年以来の最高水準を記録しました。利回り曲線はすべての期限で上昇し、5年国債利回りは9.5ベーシスポイント上昇して2.37%となりました。アメリカ国債の売却が加速し、強い経済データと国債入札の需要の低下がアメリカ国債利回りを20年近くの高水準に押し上げています。原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、連邦準備制度の利上げ期待を強化しています。