Уолл-стрит

Согласно официальным сообщениям в социальных сетях, Huobi HTX сегодня в 20:00 проведет круглый стол на тему "Токенизация американских акций: это перестройка Уолл-стрит или создание второго фондового рынка?". В это время крипто KOL Далин и Ли Ци Е будут беседовать с Michill и primeee, обсуждая перспективы токенизации американских акций, рыночные возможности и потенциальные вызовы.Круглый стол будет исследовать, сможет ли токенизация американских акций действительно разрушить торговые барьеры традиционного финансового рынка, повысить ликвидность активов и как эта новая модель повлияет на существующую рыночную структуру, а также взглянет на новую структуру отрасли в условиях ускоренной интеграции традиционных финансов и крипторынка.

Уолл-стрит ветераны Алекс Попа и Чарльз Элькан создают новый хедж-фонд, который будет в основном управляться агентами искусственного интеллекта. Первая стратегия фонда AI Clarity будет открыта для внешних клиентов в начале следующего года, инвестируя в 80-100 крупных акций, котирующихся в США, с целевым сроком удержания три года.

Уолл-стрит маркет-мейкер и гигант количественной торговли Hudson River Trading (HRT) начал торговать на платформе прогнозирования Kalshi, став одной из институциональных торговых компаний, которые начали работать на рынке прогнозов после Jump Trading и Susquehanna International Group.По словам осведомленных источников, HRT начал торговать на Kalshi примерно месяц назад, и в настоящее время соответствующий бизнес курирует его команда по фьючерсам, в основном участвуя в "контрактах на повышение и понижение" (Up-Down Markets), то есть контрактах, которые рассчитываются в зависимости от повышения или понижения цены актива за короткий период времени. В настоящее время компания не участвует в ставках на спортивные и другие нефинансовые события. Кроме того, HRT также является одним из участников последнего раунда финансирования на сумму 1 миллиард долларов, который оценил Kalshi в 40 миллиардов долларов.

В связи с резким падением американских акций вчера, большинство трейдеров и аналитиков Уолл-стрит считают, что основной причиной этого является не ухудшение фундаментальных показателей, а ликвидация хедж-фондов. Соучредитель и главный инвестиционный директор Kai Asset Management Ноэль Смит заявил: «Такое резкое падение без значительных новостей на рынке крайне редко. Это пахнет ликвидацией.»Кроме того, как сообщила Bloomberg прошлой ночью, многостратегический хедж-фонд Walleye Capital сократит свои внутренние длинные и короткие позиции в акциях, и в целом рынок ожидает, что несколько фондов находятся на грани полной ликвидации, или внутренние группы (pods) многостратегических фондов вынуждены закрывать позиции или распродажу.Согласно списку, опубликованному известным финансовым исследовательским сообществом Special Situations сегодня утром, несколько хедж-фондов сталкиваются с трудностями, включая Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, внутренний pod Millennium, pod Verition и Samlyn, что в основном связано с крупными выкупами, закрытием внутренних команд или сменой управляющего.Стоит отметить, что в июле этого года на американском фондовом рынке произошел большой шок, и хедж-фонд AI Situational Awareness также столкнулся с подобным событием, когда активы фонда сократились на 67%, после чего был заключен срочный выходной контракт с Citadel, в рамках которого была продана большая часть открытых позиций в акциях с дисконтом.

Согласно сообщению Bloomberg, инцидент с хакерами Binance побуждает криптоиндустрию пересмотреть свои долгосрочные принципы децентрализации, а также механизмы проверки транзакций, задержки расчетов и вмешательства в средства в традиционной финансовой системе.С ростом интереса криптоиндустрии к выходу на мейнстримный финансовый рынок США некоторые институциональные инвесторы начинают пересматривать механизмы финансового контроля на Уолл-стрит, где банки, платежные сети и клиринговые учреждения могут проверять подозрительные транзакции в процессе перевода средств и при определенных обстоятельствах приостанавливать движение средств.Генеральный директор криптохедж-фонда Third Eye Тянь Цзэн выразил надежду, что время расчетов можно сократить с традиционных T+1 дня до T+1 часа, увеличив время расчетов и добавив этапы проверки, чтобы снизить возможность быстрого перевода средств хакерами.Сопредседатель FalconX Джошуа Лим отметил, что с увеличением числа учреждений на крипторынке структура клиентов меняется, и некоторые учреждения больше не готовы полностью принимать риски, связанные с необратимыми транзакциями. С дальнейшей интеграцией криптоиндустрии и традиционных финансов, вопрос о том, как достичь баланса между эффективностью транзакций, децентрализацией и безопасностью средств, станет проблемой, с которой индустрия должна столкнуться.

Американские промежуточные выборы завершились, Демократическая партия выиграла контроль над обеими палатами Конгресса, Трамп заявил, что принимает результаты выборов. После снижения неопределенности рынок значительно отскочил, индекс S&P 500 вырос почти на 2% за день, индекс Доу-Джонса увеличился более чем на 3%, VIX показал максимальное падение за один день с апреля 2025 года. Morgan Stanley, Nomura, HSBC, Citadel Securities и другие учреждения последовательно выпустили оптимистичные отчеты.Основная логика заключается в том, что перед выборами учреждения значительно снизили кредитное плечо, шорты на фондовом рынке достигли почти пятилетнего максимума. Citadel Securities сообщает, что чистая позиция CTA на американском фондовом рынке составляет около -3,3 стандартных отклонения, находясь на 10-м процентиле с 2018 года. Розничные инвесторы с 5 октября подряд 22 торговых дня чисто покупали почти 33 миллиарда долларов, а окна для выкупа акций компаниями также быстро открылись, в этом году новые авторизации достигли 1,5 триллиона долларов.Оценки акций технологического сектора также сжимаются. Коэффициент P/E Nasdaq 100 снизился до 19,1, что является самым низким уровнем с октября 2022 года; коэффициент P/E акций полупроводников снизился до 13,8. HSBC рассматривает IPO Anthropic как ключевую точку для полного разворота акций технологического сектора. Исторические данные показывают, что с 1938 года S&P 500 в 95% случаев рос в течение 12 месяцев после промежуточных выборов, средний рост составляет около 14%.

Основатель 10x Research Маркус Тилен в подкасте Cointelegraph Trade Secrets заявил, что дни, когда биткойн демонстрировал двузначные темпы роста, закончились, и трейдеры с Уолл-стрит вместе с крупными игроками, фиксирующими прибыль, перестраивают рыночную структуру. Он считает, что институциональные трейдеры продают колл-опционы после роста, что делает резкие ценовые всплески, характерные для ранних лет, менее распространенными. Тилен также является автором исторического произведения о индустрии «Crypto Titans», в котором он обнаружил, что в каждом цикле есть разные двигатели, и разные двигатели привлекают разных инвесторов; текущие двигатели приходят с Уолл-стрит, а инвесторы торгуют на основе экономических данных и решений Федеральной резервной системы.Тилен оценивает, что в 60 миллиардах долларов чистого притока наличного биткойн ETF, который он анализировал, доля маркет-мейкеров может составлять до половины. Эти учреждения держат доли ETF для хеджирования опционных сделок, поэтому это не обязательно означает ставку на рост цены биткойна; его оценка основана на анализе документов 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Он по-прежнему ожидает, что биткойн достигнет 90 тысяч долларов к концу года, но может сначала упасть в диапазон от 76 до 79 тысяч долларов. На прошлой неделе биткойн упал до примерно 76,1 тысячи долларов после хакерской атаки на Binance на 6,3 миллиарда долларов, и в октябре он упал на 7,3%.Тилен ожидает, что биткойн будет outperform по сравнению с эфириумом, считая, что ценность, создаваемая активностью в экосистеме эфириума, слишком сильно уходит в сети второго уровня. Он говорит, что у него медвежий взгляд на эфириум уже более года, сравнивая эфириум с автомагистралью: все хотят, чтобы дорога была свободной и чистой для быстрого проезда, но никто не хочет за это платить. Он привел в пример децентрализованную биржу бессрочных контрактов Hyperliquid, указав, что ее фонд помощи превращает торговые комиссии в HYPE и уничтожает их, считая, что эфириуму необходимо установить более сильную связь между использованием сети и финансовыми выгодами держателей.

Согласно сообщению Bloomberg, на Всемирном инвестиционном саммите финансовых лидеров в Гонконге, руководители Уолл-стрит заявили, что капитальные рынки продолжат финансировать строительство глобальной инфраструктуры ИИ. Генеральный директор Morgan Stanley Тед Пик ожидает, что за следующие десять лет совокупные расходы на ИИ могут достичь 15 триллионов долларов, а крупнейшие технологические компании могут инвестировать от 800 миллиардов до 1 триллиона долларов ежегодно в течение следующих 7-12 лет. Пик отметил, что в настоящее время мы находимся примерно на третьем этапе девятой игры.Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон заявил, что по мере того как инвесторы оценивают резкий рост спроса на ИИ и вычислительные мощности, капитальные рынки все еще способны справляться с нагрузкой, и потребность в финансировании будет удовлетворена. Он напомнил, что технологические суперциклы редко развиваются линейно, а основным ограничивающим фактором масштабов сделок является стоимость капитала, а не доступность средств. Пик ожидает, что долгосрочная доходность будет устойчивой, а повышение производительности может ежегодно способствовать росту реального ВВП США на 50-70 базисных пунктов. Соломон также отметил, что ответственность за ИИ в конечном итоге должна лежать на отдельных лицах, а не на системах.

Согласно сообщению Bloomberg, 31 октября 2008 года Сатоши Накамото опубликовал белую книгу по биткойну, предложив систему электронных платежей равноправного типа, не требующую участия банков или центральных учреждений. За последние 18 лет биткойн из Крайний ного эксперимента на ранних темных веб-сайтах и форумах постепенно превратился в класс активов, признанный Уолл-стритом и институциональными инвесторами. В октябре прошлого года в один день было ликвидировано 19 миллиардов долларов заемных позиций, а криптозима 2022 года привела к тому, что рыночная капитализация цифровых активов исчезла более чем на 2 триллиона долларов.В честь 18-й годовщины публикации белой книги по биткойну цена биткойна колебалась около 80 тысяч долларов и сталкивалась с самым плохим месяцем с июня.Сегодня ETF на биткойн, запущенный BlackRock, достиг объема около 66 миллиардов долларов, несколько публичных компаний включили биткойн в свои балансы, а традиционные финансовые учреждения активно развивают стабильные монеты, токенизацию активов и финансовую инфраструктуру на основе блокчейна. Однако это развитие также привело к определенному контрасту: изначально биткойн был предназначен для того, чтобы бросить вызов централизованной финансовой системе, но теперь он все больше принимается традиционными финансовыми учреждениями.

Согласно отчету Decrypt, аналитики Cantor Fitzgerald считают, что рыночная коррекция после кражи Binance предоставляет возможность для покупки, и ожидают, что акции Coinbase, Robinhood и Strategy восстановятся после исчезновения паники.TD Cowen считает, что эта атака выявила уязвимости безопасности самой Binance, а не проблемы с базовой технологией биткойна, и рассматривает коррекцию как возможность для увеличения доли в биткойне и акциях компаний, связанных с криптовалютами.Compass Point утверждает, что ликвидности Binance достаточно, чтобы покрыть убытки, но выплаты клиентам могут оказать давление на предложение стейблкоинов, и Coinbase и Hyperliquid могут взять на себя часть бизнеса.Moody's указывает на то, что этот инцидент подчеркивает риски кибербезопасности горячих кошельков, а также проблемы концентрации рисков у крупных централизованных посреднических организаций.

Согласно отчету CoinDesk, аналитики трех уолл-стритских учреждений — Cantor Fitzgerald, TD Cowen и Compass Point — считают, что, несмотря на хакерскую атаку на Binance на сумму около 6,3 миллиарда долларов, в настоящее время нет достаточных признаков того, что это событие угрожает всему крипторынку, и ранее наблюдавшаяся тенденция восстановления рынка вряд ли будет нарушена.Аналитик Cantor Fitzgerald Рамзи Эль-Ассал отметил, что Tether заморозила более 1,5 миллиарда долларов украденных активов, Circle заморозила около 800 миллионов долларов, Ripple заморозила около 200 миллионов долларов, а Binance заявила, что в настоящее время общая сумма замороженных украденных средств составляет около 3 миллиардов долларов. Он считает, что криптоиндустрия постепенно повышает свои возможности по реагированию на подобные инциденты безопасности и ожидает, что после снижения рыночной паники акции, связанные с криптовалютами, такие как Coinbase, Robinhood и Strategy, могут восстановиться, рекомендуя инвесторам покупать на спаде.Аналитик TD Cowen Ланс Витанза считает, что эта атака выявила уязвимость в инфраструктуре торговых подписей самой Binance, а не в проблемах базовых технологий криптовалют, таких как биткойн, и что распродажа на рынке может предоставить возможность для увеличения доли в биткойне и акциях компаний, владеющих биткойном.Аналитики Compass Point полагают, что у Binance достаточно ликвидности, чтобы покрыть финансовый разрыв, и ожидают, что ее избыточные резервы USDT, резервы BTC и средства USDC достаточно для покрытия убытков. Однако это учреждение также предупреждает, что выплаты клиентам Binance могут создать давление на предложение стейблкоинов и могут подтолкнуть пользователей к переходу с централизованных бирж на конкурентные платформы, такие как Coinbase, Bullish и Hyperliquid.

Известный инвестор Уолл-стрит, председатель и главный инвестиционный директор Duquesne Family Office Стэн Друкенмиллер (@standuquesne) опубликовал свой первый твит, в котором сообщил, что стал инвестором Trade.xyz. Trade.xyz сотрудничает с Межконтинентальной биржей (ICE) и планирует ввести круглосуточные бессрочные фьючерсы на основе Hyperliquid в США. Стэн Друкенмиллер отметил, что, будучи участником рынка, он с нетерпением ждет возможности использовать этот продукт для улучшения инвестиционного процесса.

Согласно сообщению Bloomberg, Solana пытается перейти от модели роста, зависящей от мем-криптовалют и спекулятивной торговли, к более традиционным финансовым приложениям, таким как стейблкоины и токенизированные активы, чтобы привлечь внимание институциональных инвесторов Уолл-стрита. В настоящее время такие финансовые учреждения, как JPMorgan, Morgan Stanley и Standard Chartered, а также платежные сети, такие как Visa и Fiserv, уже ведут соответствующий бизнес в этой сети.Однако, с учетом спада на крипторынке и появления конкурентов, таких как Hyperliquid, Solana сталкивается с вызовами в трансформации своей модели роста. Данные показывают, что за год SOL упал почти на 20%, а торгуемые на американских биржах спотовые и стейкинговые ETF на SOL в этом месяце дважды зафиксировали отток средств, в общей сложности около 50 миллионов долларов. В то же время доля Solana в объеме торгов по бессрочным контрактам на блокчейне снизилась с 17% до 6%.

Отчет Galaxy Research показывает, что доля Meme-коинов в объеме торгов Solana снизилась с более чем 50% в конце 2024 года до 15% - 20% во втором квартале 2026 года. Кроме того, за год SOL упал почти на 20%, а зарегистрированные в США спотовые и стейкинговые ETF на SOL за этот месяц подряд зафиксировали отток средств, составивший около 50 миллионов долларов.В то же время доля Solana в объеме торгов бессрочными контрактами на блокчейне снизилась с 17% до 6%. Сообщается, что Фонд Solana выпустил заявление, в котором говорится, что трансформация Solana продолжается, пытаясь перейти от модели роста, основанной на зависимости от Meme-коинов и спекулятивной торговли, к более традиционным финансовым приложениям, таким как стейблкоины и токенизированные активы, чтобы привлечь внимание институциональных инвесторов Уолл-стрита. Однако, с учетом спада на крипторынке и появления конкурентов, таких как Hyperliquid, Solana сталкивается с вызовами в процессе трансформации своей модели роста. Рыночные аналитики отмечают, что ключевым моментом для Solana в будущем будет способность привлечь стабильные активы, разработчиков и пользователей, а не полагаться только на спекулятивную торговлю для стимулирования роста.