存储

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美股周四收盘，道指涨 0.13%，标普 500 指数涨 0.65%，纳指涨 0.8%。美光科技涨 4%，闪迪涨 13.6%，SK 海力士涨 7%。纳斯达克中国金龙指数跌 1.85%，阿里巴巴跌 2%，京东跌 7%。

ChainCatcher 消息，市场研究机构 Counterpoint 发布数据称，2026年第二季度NAND闪存市场以出货量计算，三星、SK海力士、长江存储的份额分别为25%、22%、14%，这是长江存储份额首次进入前三。 不过，按营收计算，长江存储排名行业第五，落后于美光和铠侠，原因是产品组合集中在消费级应用，高单价数据中心企业级固态硬盘占比相对较低。

ChainCatcher 消息，据快科技报道，长鑫存储 17nm DDR5 芯片良率已突破 90%，与三星同代产品 92% 至 93% 的良率水平仅差约 2 个百分点，技术指标迈入全球第一梯队。多家主要 PC 厂商已于年中前后完成长鑫 DRAM 芯片认证，并开始在部分笔记本电脑中小批量搭载。 不同品牌采用策略差异显著：戴尔全面禁用长鑫芯片；惠普仅限中国大陆市场使用；宏碁与华硕则将其搭载于面向中国大陆及新兴市场的机型。目前长鑫产品对三大内存巨头的整体市场价格影响仍有限，主要原因在于三星、SK 海力士、美光当前更倾向于供应 LPDDR5，而长鑫现阶段战略重心在于扩大 DDR5 出货量。PC 企业高管表示，三大厂商占据全球超 90% DRAM 份额，大规模采用须高度谨慎。当前采用长鑫芯片的机型数量和用量均相当有限。

ChainCatcher 消息，据《华尔街日报》报道，苹果正在测试中国DRAM厂商长鑫存储（CXMT） 的内存芯片，计划应用于iPhone和MacBook等产品线。此举背景是AI需求推高全球内存价格，苹果曾向美方游说称当前来自韩系及美系供应商的定价“不可持续”。报道称，苹果正寻求白宫批准与中国芯片供应商开展业务，目前美国允许采购商用现货芯片但限制定制化产品。 长鑫存储近期市场份额快速扩大，第二季度营收同比增长超8倍，全球DRAM市占率升至7%，并于上月完成科创板IPO。与此同时，惠普、宏碁等PC厂商已开始在非美国市场销售的部分设备中使用长鑫存储内存芯片，以缓解供应压力。苹果若最终达成采购协议，可能面临华盛顿方面的政治阻力。

ChainCatcher 消息，Serenity 发文表示，其仍看多以美光（MU）和三星为代表的存储板块，并认为市场往往会在不同供应瓶颈之间轮动。本周，AXTI 至 LITE 等光子板块标的再次成为焦点；相较 7 月下跌期间，主要变化是股价，其后才是零散的叙事和业务更新。 他指出，市场在 7 月下跌时已经知道 COHR 和 LITE 的激光产品未来 2 年全部售罄，也已从 AAOI 上季度业绩电话会了解需求失衡。除清算后的股价变化外，光子板块基本面并未恶化；光收发器及磷化铟衬底瓶颈没有改变，甚至可能进一步加剧。 存储方面，Serenity 称散户正出现投降情绪，但此前同一批人在 MU 签署 16 份 SCA 并给出出色预测后极度看多。他认为，当前存储业务的营业利润与市值之比“极不合理”，且明年需求失衡或更严重；同一家公司改变的只是估值和叙事，市场则在不同板块间轮动。

ChainCatcher 消息，“1011 内幕巨鲸”代理人 Garrett Jin 发布周报分析称，此前建议逐步布局存储芯片并逢低买入，但市场并未出现预期回调，已在暴涨行情中卖出此前反弹仓位的一半，并非因为投资逻辑发生改变，而是因为关注到推动上涨的资金结构，并称“这更像一次逼空行情，而不是市场对基本面的最终确认”。快速资金回补空头可以制造 SK 海力士等存储芯片股短期上涨，但无法单独支撑持续行情，韩国杠杆 ETF 风险尚未完全释放，但资产规模下降主要来自净值缩水，而非投资者退出，目前相关金融产品累计净申购仍处于历史最高水平，尚未转为负值。 Garrett Jin 强调，韩国杠杆 ETF 规模下降并不是市场对存储需求的看空，SK 海力士 2026 年产能已经售罄，美光订单已覆盖至 2028 年，未来至 2027 年下半年需求仍然强劲。但存储行业本质仍是周期行业，股价已经提前上涨数百个百分点，周期股通常难以长期由估值扩张继续推动。当前市场正在进入 AI 资本开支周期的新阶段，即从“奖励投入”转向“评估投入回报”。对于比特币，Garrett Jin 称其继续满足 7 月低点以来的筑底条件，目前仍维持 6 万美元附近建立的持仓观点。

ChainCatcher 消息，据韩国《数字日报》报道，苹果近期为降低下一代iPhone及智能设备成本，与长鑫存储（CXMT）就LPDDR5X等移动DRAM供应价格进行谈判，但遭到对方拒绝。长鑫存储坚持维持与三星电子、SK海力士相当甚至更高的报价水平，打破了苹果作为终端厂商惯有的议价优势。 报道分析称，华为、小米等中国终端企业已通过长期高价合同提前锁定长鑫存储的大量产能，中国内需市场为其提供了坚实的价格防线。与此同时，三星电子和SK海力士因HBM产能持续扩张挤占通用DRAM供给，叠加长鑫存储守住价格下限，韩国厂商在通用DRAM领域的出货压力与价格下行风险大幅缓解，得以将资源集中于HBM4、LPCAMM2及eSSD等高附加值AI存储产品。行业人士预计，下半年韩国半导体阵营的营业利润率及全球市场定价权将进一步增强。

ChainCatcher 消息，据官方社媒消息，火币HTX将于今日20时举办“AI基础设施临界点：算力泡沫与存储超级周期的终极分歧”主题直播辩论赛。届时，聪哥、节奏侠、茶哥、张发财作为正方代表，将对话反方代表希予、蟾哥、八方、文楽，聚焦AI浪潮下的核心产业变量，深入探讨算力需求是否被高估、AI基础设施是否存在泡沫风险，以及存储行业能否迎来新一轮超级周期。

ChainCatcher 消息，据 Counterpoint Research 数据，2026 年第二季度全球DRAM市场三星电子以 39% 市场份额重回榜首，较去年同期显著回升； SK 海力士份额从去年同期的 39% 降至 26%，尽管营收同比增长 214%；美光以 25% 份额紧随其后，与SK海力士差距仅 1 个百分点。Counterpoint指出，三星在通用DRAM需求增长和HBM领域份额扩大的双重驱动下实现反弹。 通用 DRAM 价格环比大幅上涨，而 HBM 均价受 HBM3E 价格下降及 HBM4 延迟出货影响同比下滑。长鑫存储营收同比增长 716%，受益于强劲的国内通用DRAM需求及产能扩张；南亚科技同比增长 690%，受益于 DDR/LPDDR4/5 供应扩大。Counterpoint 预测，随着 NVIDIA Vera Rubin 和 AMD Instinct MI455X 出货，下半年HBM4出货量将显著提升，产品组合改善有望支撑 HBM 价格反弹。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 报道，肯尼亚国家考试委员会已开始将该国学术记录写入 Avalanche C-Chain，以实现在线证书的即时验证。目前已有超 1,500 万条记录上链，系统预计将扩展至约 3,500 万条，覆盖初中、高中、高级文凭和教师资格证书。 此前纸质证书验证需数周至数月，且存在伪造问题。该项目由本地科技公司在 LegitDoc 平台上实施。

ChainCatcher 消息，据金十报道，国际信用评级机构穆迪首次将 SK 海力士的信用评级提升至 A 级区间，反映出该公司在人工智能存储市场竞争力增强，以及盈利能力和现金创造能力的改善。 穆迪将 SK 海力士长期发行人评级和高级无抵押债券评级上调一档，由 “Baa1” 提升至 “A3”，评级展望维持 “稳定”。这是 SK 海力士自 2012 年并入 SK 集团以来首次获得穆迪 A 级评级。

ChainCatcher 消息，据路透社报道，知情人士称，长鑫存储正考虑在北京亦庄建设第二座 12 英寸 DRAM 晶圆厂，并与北京经济技术开发区及多家国有科技企业洽谈融资。公司正寻求至少 6,000 万元人民币（约 890 万美元）支持，但谈判仍处早期阶段，融资规模与结构可能调整。 拟建工厂将位于长鑫存储现有北京 DRAM 晶圆厂所在地。项目规划产能和总投资尚未确定，而建设一座可生产先进 DRAM 的晶圆厂通常需要超过 100 亿美元。目前，长鑫存储在合肥运营两座、北京运营一座 12 英寸 DRAM 晶圆厂，每座月产能约 10 万片。长鑫存储还在上海和合肥建设新工厂，相关项目全面投产后，公司月产能可能翻倍至超过 60 万片。 此次扩产正值 AI 基础设施、数据中心及消费电子需求推动存储芯片进入上行周期。公司上月完成 86 亿美元 IPO，为中国内地规模最大的半导体企业上市融资，上市后股价已上涨 13%。长鑫存储目前是全球第四大 DRAM 制造商，但三星电子、SK 海力士和美光第一季度合计仍占据接近 90% 的全球市场份额。北京和上海也在向长鑫存储提供资金及其他支持，以争取其扩张带来的经济和战略收益。

ChainCatcher 消息，高盛发表研报指，三星电子第二季营业利润符合预期，该行上调其 2026至 2028 年每股盈利预测约 2%，并将 12 个月目标价由 48 万韩元上调至 49 万韩元。该行预期存储器需求将大幅超越供给，2027 年差距将扩大，2028 年供应仍将偏紧。 高盛指出，该公司与主要数据中心客户签订长期协议，将提供较佳盈利能见度及下行保护。 此外，该公司目标成为 AI 存储器市场领导者，HBM4 预计 2026 年下半年占 HBM 收入逾 60%，并预期股东回报有显著上行空间。该股目前以 2027 年预测市盈率 3.1 倍及市账率 1.2 倍交易，股东回报率接近 50%。

ChainCatcher 消息，据《华尔街日报》报道，美国市场近年频繁出现围绕特定行业和主题的泡沫，但这些局部泡沫破裂通常未能拖累整体股市。 本轮存储芯片泡沫在约 4 个月内迅速膨胀并破裂，伴随剧烈波动及一家对冲基金陷入危机，但标普 500 指数距离历史高点仅 1.6%，等权重标普 500 指数上周还创下新高。AI 相关股票的回调目前也几乎被其他板块的上涨完全抵消。 过去十余年，美国市场先后经历 3D 打印、中国概念股、低波动率产品、SPAC、清洁能源、大麻、太空、加密资产及 AI 概念股等泡沫。Strategy 较高点下跌 83%，特朗普媒体股价下跌 89%，SK 海力士在上周五反弹前一度下跌 55%。 宽松资金、投机需求和对新技术的期待共同推动了这些泡沫，近年保证金债务及杠杆 ETF 进一步放大了波动。 这些局部泡沫未对经济造成严重冲击，主要是因为多数并非由大量债务融资。泡沫破裂后，损失主要由投资者承担，银行体系并未受到明显冲击。 宏观策略师 Russell Napier 表示，银行体系仍然健康，因此市场始终有更多信贷用于制造下一轮泡沫。 不过，AI 投资正使市场进入更危险的区域。未来 4 年数据中心支出预计可能达到 7 万亿美元，如果 AI 带来的生产率提升不足以支撑如此规模的投入，资本错配可能严重损害经济。 随着 AI 建设越来越依赖债务融资，一旦更广泛的 AI 投资最终被证明是泡沫，其破裂可能冲击金融体系，届时整体市场将难以置身事外。

ChainCatcher 消息，据 Lookonchain 监测，长鑫存储目前进入第 5 个交易日，价格已升至 8 美元上方，目前多空博弈中多方占优。某巨鲸做空 290 万枚长鑫存储，价值 2,354 万美元，目前亏损 467 万美元，并支付 142 万美元资金费；另一巨鲸做多 163 万枚长鑫存储，价值 1,327 万美元，目前盈利 246 万美元，并获得 82.3 万美元资金费。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美股周四收盘，道指初步收涨 1.19%，标普 500 指数涨 1.67%，纳指涨 2.78%。美光科技涨 18%，闪迪涨 26%，SK 海力士涨 17%，英伟达涨超 2%。纳斯达克中国金龙指数涨 1.05%，爱奇艺涨 4%。