固定收益

ChainCatcher 消息，拉丁美洲資產規模最大的銀行 Itaú 正與 OpenAssets 合作，參與由行業主導的代幣化固定收益及投資基金測試。巴西已成為在監管框架下，將債券、信貸及其他金融資產置於區塊鏈上的測試場。

ChainCatcher 消息，Pendle 聯合創始人 TN 與增長負責人 Dan 在最新社區會議上回顧了 2026 年上半年的發展情況，並公布了下半年路線圖。團隊表示，上半年 Pendle 生態重點圍繞固定收益基礎設施建設展開，Pendle V2 持續鞏固鏈上固定收益協議地位，Boros 則在鏈上利率衍生品市場取得初步進展。數據顯示，Pendle V2 上半年日均 TVL 約 13 億美元，平台目前 11 個主要市場中已有 9 個採用現實世界資產（RWA）作為抵押品，反映出機構資金正持續流向 RWA 賽道。此外，Pendle 已上線 Monad 網絡，並在不到一個月內成為該網絡 TVL 排名前五的協議，鎖倉規模約 1.5 億美元。在協議升級方面，Pendle 已完成 vePENDLE 向 sPENDLE 的遷移，目前約 36% 的 PENDLE 已完成質押，其中 93% 的質押用戶尚未解除質押。協議還利用收入完成約 200 萬枚 PENDLE 的回購，並將每週流動性激勵從約 9 萬枚大幅下調至 2.1 萬枚，進一步提升資本效率。同時，Pendle 推出應用內一鍵 Loop 功能，簡化槓桿收益策略操作流程。另一核心產品 Boros 上線不足一年累計交易量已突破 140 億美元，用戶數量較年初增長 50%，並新增四腿套利策略、承兌大宗交易功能以及資金費率數據看板等工具，以滿足專業交易需求。展望 2026 年下半年，Pendle 將重點推進策展基礎設施建設，允許外部團隊創建 PT/YT 市場，並推動 PT 資產作為抵押品接入借貸協議；同時將與 Morpho 等合作夥伴推出 Pendle 品牌收益金庫，擴大固定收益產品分發渠道。機構業務方面，團隊正與紐約多家 RWA 發行方合作，計劃將代幣化 ETF、單一債券等鏈上收益產品引入 Pendle，打造面向機構的 RWA 收益發現與分發平台。Boros 則將戰略重心轉向跨交易平台資金費率套利，優先服務機構套利者，並計劃推出點對點承兌市場、資金費率可視化工具以及面向普通用戶的一鍵策略產品，進一步完善鏈上利率衍生品生態。

ChainCatcher 消息，Aave Labs 宣布推出 Stable Vaults，並向第三方開發者和企業開放。Stable Vaults 可將鏈上浮動借貸收益轉換為固定收益，並自動完成跨鏈流動性管理、資產再平衡及收益分配，支持企業快速構建穩定幣收益產品。Aave Labs 表示，該方案已應用於 Aave App，現可供錢包、交易所、新型銀行（Neobank）、支付公司及金融科技企業集成，也支持接入任意 ERC-4626 收益策略。

ChainCatcher 消息，香港金融管理局與財經事務及庫務局聯合公布，已完成就促進分佈式分類帳技術（DLT）在香港固定收益市場進一步應用所進行的首階段檢視。檢視結果顯示，目前香港的法律及監管環境已經足夠靈活支持代幣化債券的發行，港府所發行的三批具標誌性的代幣化債券以及日益增多的企業發行（包括來自亞洲和中東發行人的發行）正是最佳印證，下一階段將展開法例檢視工作，以推動固定收益市場及數字資產領域更廣泛應用 DLT，包括允許以電子方式執行代幣化債券發行文件、探討"管有"與"轉讓"代幣化固定收益產品等概念。

ChainCatcher 消息，去中心化 USDD 宣布，其生息代幣 sUSDD 正式登陸 Pendle 以太坊鏈 91 天固定收益市場，標誌 USDD 在 DeFi 收益場景與資金效率佈局再獲突破。本次活動將於 5 月 28 日 8:00 AM （新加坡時間）開展， sUSDD 持有者可透過鎖定固定利率、交易收益權、提供流動性等方式參與。活動期間 YT 用戶可共享超 30 萬美元激勵，疊加 Pendle 官方 30% 專屬獎勵，更有機會獲得 TRX 隨機空投。官方表示，未來將繼續探索多樣化收益，有效承接市場流動性需求，推動 USDD 深度融入主流 DeFi 生態。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，比特幣近日跌破 79,000 美元，此前曾在 82,000 美元附近遭遇明顯拋壓。市場分析認為，當前 BTC 走勢與美國小盤股指數高度相關，顯示其仍被市場視為「風險資產」，而非避險工具。分析指出，伊朗局勢升級、油價上漲及全球經濟衰退擔憂，正持續打壓市場風險偏好。同時，比特幣永續合約資金費率近期轉負，表明市場槓桿做多需求明顯不足，交易員對短期上漲仍持謹慎態度。不過，報導認為，中期來看，固定收益市場的大規模資金流出或反而利好 BTC。隨著全球國債收益率升至數十年高位，投資者正逐步撤離債券市場，部分流動性未來或重新流向包括比特幣在內的風險資產。目前，美國及歐洲 10 年期國債收益率均升至多年高位，而布倫特原油價格也已突破 100 美元，加劇市場對通脹與經濟壓力的擔憂。

ChainCatcher 消息，加密分析師 Marcel Pechman 發文表示，比特幣週五在 82,000 美元遭拒後急速回落，跌破 79,000 美元，走勢與美國小盤股指數高度同步，顯示宏觀因素是本輪下跌的主要驅動力。羅素 2000 指數涵蓋的中小企業資本成本較高，對利率走勢更為敏感，比特幣與該指數的高度相關性表明，市場目前將比特幣定性為風險資產而非避險工具。比特幣永續合約資金費率週四一度深度轉負，週五維持在接近 0% 的水平，多頭槓桿需求持續缺席------該指標已連續數週低於中性閾值 6%，多次衝擊 82,000 美元均未能提振市場信心。宏觀面的壓力接連疊加：美中峰會結果令市場失望，除承諾未來三年加快美國農產品出口外，雙方未達成任何具體關稅協議；與此同時，伊朗戰爭持續拖累市場情緒，過去一週布倫特原油價格從 99 美元跳升至 106 美元，進一步加劇通脹壓力。此外，經通脹調整的席勒市盈率顯示，標普 500 指數目前僅比 2000 年 1 月互聯網泡沫頂峰低約 5%，整體市場風險偏好明顯收縮。然而，固定收益市場的大規模拋售或為比特幣提供中期支撐。日本 10 年期國債收益率升至逾 20 年來最高水平，歐元區 10 年期國債收益率也跳升至 3.18%，創 15 年新高。分析認為，為應對經濟衰退風險，各國央行可能被迫注入流動性，而從固定收益流出的資金最終或將尋求其他資產配置，比特幣有望從中受益。

ChainCatcher 消息，Grayscale Research 發文表示，美國通脹正在加速，美聯儲降息空間受限，市場目前預計直到 2027 年 9 月才會降息。Grayscale 認為，該宏觀環境對加密市場有三大影響：對抗法幣貶值的交易承壓、代幣化固定收益賽道加速發展，以及穩定幣發行方將從儲備中賺取更多收益。

ChainCatcher 消息，RWA 固定收益市場 Haven 宣布以 3000 萬美元估值完成種子輪融資，參投方包括 Candaq、Apus Capital、ZC Capital 以及 BlockPulse Digital Asset Management。Haven 旨在構建一個透明且可編程的鏈上 RWA 固定收益市場，通過將傳統的低波動、可預測收益資產引入區塊鏈，將固定收益打造為鏈上金融的基礎層。目前，Haven 已上線美國國債產品，支持用戶使用 USDT、USDC、USD1 訪問鏈上國債收益。

ChainCatcher 消息，Strategy 公司作為"第一個且最大的比特幣財庫公司"，已成功將 470 億美元的固定收益和股權資本證券化為比特幣，鞏固了其在比特幣財庫領域的領先地位。公司資本結構包括：固定收益：已發行 106 億美元債務（其中 82 億美元本金尚未償還）股權：已發行 309 億美元股票，另有 58 億美元優先股現金：資產負債表上有 8.36 億美元超額現金投資。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Strategy 在 2025 年前 8 個月（YTD）已成功籌集 192 億美元資金，其中包括 115 億美元的普通股權和 78 億美元的固定收益產品。固定收益部分細分為：可轉換債券：20 億美元，STRF：1.03 億美元，STRC：2.52 億美元，STRK：1.19 億美元，STRD：1.03 億美元。相比之下，2024 財年 Strategy 公司共籌集了 226 億美元，包括 163 億美元的普通股權和 62 億美元的固定收益產品。.

ChainCatcher 消息，DeFi 收益協議 AutoStaking 宣布與 Pendle 達成技術整合，用戶可通過平台一鍵將穩定幣投入 Pendle 的 PT（Principal Token）資產池。該功能利用自動化交易策略鎖定固定年化收益率（APY），實現本金保護型收益配置。AutoStaking 表示，整合方案通過 AI 代理優化資金路由，但未披露具體收益率範圍及策略風控細節。Pendle 的 PT 資產代表未來收益權的代幣化憑證，此前已在以太坊、Arbitrum 等鏈部署。

ChainCatcher 消息，据 FinanceFeeds 報導，阿布扎比證券交易所（ADX）已啟動中東北亞地區首個在分佈式賬本技術（DLT）上發行的數字本幣定價流程。該債券由第一阿布扎比銀行（FAB）發行，將在 ADX 上市，並通過匯豐銀行的 Orion 平台推出，該平台是基於區塊鏈的數字資產基礎設施，由香港中央貨幣單位（CMU）運營。此次交易是 ADX、匯豐銀行和 FAB 三方合作的結果，結合了當地市場基礎設施與匯豐銀行在數字發行方面的經驗。全球投資者將能夠通過 CMU、Euroclear 或 Clearstream 的賬戶或通過現有托管人訪問該債券。

ChainCatcher 消息，MicroStrategy 聯合創始人兼董事長 Michael Saylor 表示，一旦目前的籌款計劃用盡，公司將由槓桿式比特幣代理計劃轉向更專注於固定收益證券，以籌集資金購買加密貨幣。當被問及他預計如何為未來的加密貨幣購買提供資金時，Saylor 在接受採訪時表達了這一偏好。到目前為止，MicroStrategy 已經採用了新股和可轉換債券銷售的組合來為購買提供資金，後者已經為股東帶來了回報，因為其股票上漲至可以兌換股票的價格。Saylor 稱："我們有 72 億美元的可轉換債券，但其中 40 億美元本質上是股權，它們通過執行價格、看漲價格進行交易，它們的 delta 約為 100%，看起來像股權，我們希望回過頭來建立更智能的槓桿，以造福我們的普通股股東。"他表示，該公司使用 Coinbase 等受監管的交易所購買比特幣。MicroStrategy 股價今年上漲了約 500%，遠遠超過比特幣約 150%的漲幅。對沖基金一直在尋找其固定收益證券，以實施可轉換套利策略，買入債券並賣空股票，本質上是押注標的股票的波動性。這種需求推動了 MicroStrategy 今年發行價值 62 億美元的可轉換債券。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，Aave DAO 與 Trident Digital、IntoTheBlock 和 TokenLogic 合作，成功部署了首個鏈上固定收益貸款，產品價值 1 億美元。此次合作旨在為貸款人和借款人提供安全、穩定的投資選擇，減輕傳統市場的波動性和風險。Trident Digital 首席執行官 Anthony DeMartino 表示，這種新的固定收益貸款模式通過固定利率和條款為市場參與者提供確定性，幫助減少市場的不確定性和波動性。

ChainCatcher 消息，固定收益協議 Term Structure 在 X 宣布已上線主網。此前消息，固定收益協議 Term Structure 完成 425 萬美元種子輪融資，Cumberland DRW 領投。

ChainCatcher 消息，非托管固定收益協議 Term Structure 宣布完成 425 萬美元種子輪融資，Cumberland DRW 領投，Decima Fund、HashKey Capital、Longling Capital 和 MZ Web3 Fund 參投，截至目前其總融資額達到 800 萬美元。據RootDatat顯示，Term Structure 是一個非托管固定收益協議 ，當前測試網已在以太坊 Goerli 上線。該協議有兩個核心市場：在一级市場，使用者可以下訂單以固定利率和固定到期日借入或借出代幣。一旦訂單匹配，借款人將收到借來的代幣，並且必須在到期日之前償還債務以收回抵押品。貸方將收到固定收益代幣，到期時可贖回本金和利息。在二級市場，使用者可以通過訂單簿交易系統買賣固定收益代幣。

ChainCatcher 消息，固定收益協議 Exactly Protocol 宣布完成 200 萬美元融資，Synthetix 創始人 Kain Warwick、Daedalus、Decentraland 聯合創始人 Esteban Ordano 共同領投，Bodhi Ventures、Newtopia、NXTP Ventures、Kaszek Ventures 等參投。Exactly Protocol 提供固定利率和可變利率的 DeFi 借貸產品，去年 11 月已在以太坊主網上線。此輪融資資金將用於擴大團隊以及開發產品。Exactly Protocol 計劃未來幾個月在 Optimism 上線。據加密數據平台 RootData 數據顯示，固定收益協議 Exactly 於 2021 年 8 月 完成了拉丁美洲風投基金 Kaszek 領投的 300 萬美元種子輪融資（來源鏈接）

鏈捕手消息，巴西證券交易委員會（CVM）要求巴西加密交易所 Mercado Bitcoin 提供過去兩年其發行的固定收益代幣的信息，包括用代幣籌集的金額與參與的投資者名單。CVM 計劃發布一份官方加密指南，建議公司在發行任何可能被視為證券的代幣之前諮詢委員會。（CoinDesk）