研究院

ChainCatcher 消息，Gate 研究院近日發布《加密槓桿 ETF 的流動性演變與交易策略》報告指出，加密 ETF 正逐步成為市場流動性的關鍵承接工具。在風險偏好回升階段，資金由現貨 ETF 向槓桿 ETF 遷移，以獲取放大收益，但"每日重置"機制也使其在高波動環境下面臨顯著損耗風險。整體來看，槓桿 ETF 更適用於單邊趨勢行情中的短期戰術配置，而非長期持倉工具。報告進一步指出，加密市場槓桿 ETF 與傳統金融市場在產品結構與使用邏輯上存在顯著差異，投資者更傾向於通過高倍槓桿（如 5 倍產品）博取短期波動收益或進行對沖。基於 Gate 平台交易數據構建的策略顯示，以"右側入場"為核心，結合成交量驅動的動量突破信號，並通過分批建倉、動量加倉與嚴格止損機制，有助於在控制波動損耗的同時實現風險收益的動態平衡。

ChainCatcher 消息，澳大利亞智能人工智能研究院技術代表 Alex 於線上社區會議發表主題演講，聚焦人工智能賽道最新趨勢，結合 OpenClaw、即夢 Seedance 2.0 等現象級開源人工智能代理產品，深度闡釋 2026 年人工智能商業化元年的行業機遇與時代價值。演講中，Alex 詳細披露智能 AI 在 AI 創作、內容資產化、去中心化交易、鏈上金融等領域的技術路線與落地規劃，並正式宣布：SAIT 通證將於 3 月 16 日登陸 BitMart 交易所，平台全線產品預計 4 月上線。此次演講預示著 smartAI 推進全球化佈局、加速生態落地的關鍵信號，將進一步打通 AI 技術與 Web3 資產流通的閉環。

ChainCatcher 消息，Gate 研究院發布《TradFi 資產永續化，Gate 宏觀永續合約的體系化疊加優勢》報告指出，在 2026 年宏觀波動加劇與跨市場聯動增強的背景下，加密交易者對穩定幣計價、可組合且可 7×24 執行的宏觀風險工具需求明顯提升。Gate 因此將宏觀交易拆分為兩條互補路徑：一方面通過 Gate TradFi（MT5+CFD）提供更貼近傳統市場規則的專業交易入口；另一方面推出 USDT 結算的宏觀永續合約，使股票、金屬、指數、外匯與大宗商品等宏觀資產能夠直接納入合約賬戶的統一保證金與風控體系。報告顯示，Gate 已覆蓋股票、金屬、指數、外匯與大宗商品五大類上百種宏觀永續資產。在機制層面，平台通過 Price-Hold 機制處理參考市場休市時的定價連續性，並在分倉模式下支持同市場多空並行、全倉與逐倉混合持倉及逐倉多空獨立槓桿配置，從而提升對沖、事件驅動調倉與策略復用的可執行性。

ChainCatcher 消息，Gate 研究院近日發布《2026 年 1 月加密貨幣市場回顧》報告指出，1 月，各公鏈穩定幣市值分佈仍保持高度集中。Ethereum 占據超過半數份額，延續核心清算與 DeFi 流動性樞紐地位；Tron 穩居第二，在跨鏈支付與代幣轉移場景中持續扮演高頻結算通道的關鍵角色。宏觀資產方面，金銀價格升至歷史高位，帶動代幣化大宗商品板塊顯著擴張。相關代幣總市值突破 50 億美元，近 30 日增幅超過 35%，月度鏈上轉賬量超過 130 億美元，其中黃金類代幣成為主要增長驅動。與此同時，預測市場 1 月交易量創下 120 億美元新高，鏈上手續費合計超過 1,100 萬美元。在積分激勵機制與短周期高頻合約推動下，成交活躍度與協議收入同步提升。資本層面，1 月 Web3 行業共完成 53 筆融資，累計規模約 18.2 億美元，資金主要流向區塊鏈服務及 CeFi 相關賽道。安全方面，Web3 風險事件呈現"少數大額、分散小額"的損失結構。合約漏洞仍是最主要風險來源，占比達 34.5%；其中，Step Finance 遭遇供應鏈攻擊，金庫資產損失約 4,000 萬美元，為當月規模最大的安全事件。

ChainCatcher 消息，据 Gate 研究院觀察，當前 BTC、ETH 隱含波動率（IV）分別約為 53% 與 69%，其中 BTC IV 已處於過去一年 88% 分位附近，反映出期權市場對短期價格波動的預期明顯升溫。近一周 BTC 與 ETH 的 25-Delta Skew 整體維持在負值區間，先行收斂後於在 23--24 日短端急挫至 -18 vol，反映避險情緒階段性升溫；，隨後 Skew 快速修復，顯示衝擊偏短期事件驅動。從 GEX 分布看，Gamma 集中於 2 月末到期，短線波動受壓；3 月中旬存在負 Gamma，若觸及該區間，波動或被放大，結構面臨切換風險；近 24 小時 BTC 與 ETH 大宗期權交易以看漲為主：最大結構為 BTC 27MAR26 買 90k-C / 賣 100k-C，約 600 BTC，淨支出權利金 7 萬美元；ETH 為 27MAR26 買 2500-C ，約 9,000 ETH，淨付權利金 22 萬美元。Gate 已全面升級期權 VIP 手續費體系，覆蓋全部期權品種，實現從入門到專業用戶的實質性降費。VIP0 無需資產或成交門檻即可享受更低費率，新手起步即具備成本優勢；成長階段以"萬級資產、百萬成交"即可升級至低費率，門檻遠低於主流平台的億級成交或高資產要求；專業與機構用戶在 VIP10+ 可享 Maker 0%、Taker 0.015% 的極低費率，真正實現全階段成本優化。

ChainCatcher 消息，据幣安研究院最新周報，美國最高法院的關稅裁決最初增加了不確定性，但定量分析表明，直接影響可能相當有限，市場可能誇大了通脹和經濟基本面的下行風險。市場對 AI 顛覆軟體的擔憂可能過度。一旦軟體股形成持久底部，科技股與比特幣的機械聯動將消退。本週英偉達財報及 Anthropic 企業合作更新或是這一方向的早期信號。當前比特幣與全球 M2 貨幣供應出現歷史上持續時間最長、幅度最大的背離，源於三大結構性扭曲：美元疲軟通過匯率換算機械性推高 M2 名義值；現貨 ETF 獲批使機構將比特幣與軟體股歸類為同一高波動科技因子；實際利率維持高位使貨幣市場基金成為有競爭力的風險資產替代。背離收斂需滿足科技股企穩、實際利率下降及美元穩定三個條件，可能於 2026 年下半年至 2027 年初實現。多項技術指標指向市場接近結構性底部：已實現盈虧比自 2023 年以來首次跌破 1，槓桿率回升至 11 月高點，期權防禦性頭寸達 FTX 崩潰以來最極端水平。第四季度 13F 持倉數據顯示，價格敏感型資本（投資顧問、銀行、對沖基金）淨賣出約 34,000 枚 BTC，而長期機構資本（政府、控股公司、私募股權）持續增持。

ChainCatcher 消息，据官方消息，Gate 研究院發布《丙午馬年幣圈風水運程指南》，結合傳統乾支五行與當前加密市場環境，圍繞不同生肖在馬年的運勢變化，梳理全年市場走向與節奏脈絡。報告指出，馬年火氣偏旺，市場節奏或將加快，資金輪動與敘事切換頻率提升，波動放大可能成為階段性特徵。報告同時回顧蛇年市場結構變化，並根據不同風險偏好與資產類別給出佈局思路，涵蓋主流資產、鏈上工具、穩定收益策略等。整體研究嘗試以傳統周期視角映射加密市場結構演變邏輯，為投資者在高波動環境下進行節奏判斷與風險管理提供多維度參考。

ChainCatcher 消息，幣安研究院在 X 平台發文表示，從比特幣 2025 年 10 月的歷史最高點算起，50% 的跌幅相對於之前的周期而言只是溫和的調整，反映出隨著市場成熟，波動性有所降低。

ChainCatcher 消息，据 Gate 研究院觀察，當前 BTC、ETH 隱含波動率（IV）分別約為 50% 與 70%，其中 BTC IV 已處於過去一年約 81.7% 分位，反映期權市場對短期價格波動的預期明顯升溫。近一週 BTC 與 ETH 的 25-Delta Skew 整體維持在負值區間，短端明顯走陡，顯示市場短期避險需求上升、對下行波動更為敏感；但中長端結構相對穩定，說明情緒偏謹慎而非趨勢性看空，市場更偏向短期防守、等待方向選擇。近 24 小時 BTC 與 ETH 大宗期權交易以看跌價差為主：最大結構為 BTC 27MAR26 買 75k-P / 賣 80k-P，約 1,500 BTC，淨收權利金 37 萬美元；ETH 為 27FEB26 買 1800-P / 賣 1500-P，約 15,000 ETH，淨付權利金 32 萬美元。Gate 全面升級期權 VIP 手續費體系，覆蓋全部期權品種，從入門到專業實現實質性降費。VIP0 無需資產或成交門檻即可享受更低費率，新手起步即具成本優勢；成長階段以"萬級資產、百萬成交"即可升級至低費率，門檻遠低於主流平台的億級成交或高資產要求；專業與機構用戶在 VIP10+ 可享 Maker 0%、Taker 0.015% 的行業極低費率，真正以期權交易者為核心設計。

ChainCatcher 消息，Gate 研究院最新行情報告指出，近兩週受地緣局勢與關稅不確定性升溫影響，全球風險偏好回落，加密市場整體承壓並維持防禦性震盪。BTC 反彈受阻轉弱，ETH 更為疲弱，資金回流主鏈資產而高槓桿網絡資金外流，主流資產尚未形成趨勢修復。市值結構分層加劇，前 400 名代幣小幅回調，401--500 名小市值板塊逆勢走強，資金轉向高彈性標的短線博弈；鏈上黃金類資產走強體現避險需求，部分前期高 Beta 題材明顯回撤。量價方面僅少數代幣放量共振，多數仍低量弱勢，市場處於"主流防禦、小盤輪動、量價分化"的過渡階段。在市場波動抬升背景下，投資者對風險對沖與跨市場配置需求同步增強。Gate 持續擴展 TradFi 版圖，覆蓋股票、大宗商品、指數、外匯及金屬等多元合約賽道，產品品類處於行業前列。近期平台波動率指數交易活躍上升，BTC 與 ETH 波動率指數價量齊升，顯示短期波動預期提高。Gate 正透過打通傳統金融與加密市場，提供更完整的多資產對沖與策略工具體系。