アメリカの規制当局

HSBCの最新レポートによるとHSBCの最新の研究報告書では、アメリカの規制当局が「トークン化された米国株式市場」をどのように規制枠組みに組み込むかについて激しい議論を展開していることが指摘されています。伝統的な金融機関と暗号企業の間で、規制に対する態度に顕著な相違が見られます。トークン化は、株式、債券、不動産などの現実の資産を、チェーン上で流通可能なデジタルトークンに変換しますが、これらの取引基盤をどのように定義し、規制するかが争点の核心となっています。報告書によれば、SECの投資家諮問委員会の会議では、「チェーン上の株式取引は従来の取引所の方法で規制されるべきか」という問題において、各方面で明らかな対立が見られました。Citadel Securitiesを含むウォール街の機関は、DeFiに対してより厳格な規制を求め、SECに対して13ページの文書を提出し、ほとんどの分散型取引プロトコルは本質的に「取引所」の定義に適合し、同等の規制要件に含まれるべきだと主張しています。一方、暗号業界はCoinbaseのグローバル規制政策責任者を代表として、分散型取引モデルのために差別化されたルールを策定することを主張しています。SECの議長ポール・アトキンスは、コンプライアンスとイノベーションの間でバランスを見つけるべきだと強調し、委員のキャロライン・クレンショーは、トークン化された株式がもたらす可能性のある投資家リスクについて警告しました。HSBCは、規制当局が最終的にアメリカ市場向けのチェーン上の米国株式が伝統的な取引所よりも規制要件が著しく低くなることを許可する可能性は低いと考えています。報告書は、SECが「規制サンドボックス」の方式を採用し、厳しい条件の下でトークン化された株式プラットフォームの試験運用を許可し、リスクの境界をテストする可能性があると指摘しています。長期的には、政策の圧力がトークン化された株式取引を許可型で完全に規制されたチェーン上の環境に集中させる可能性があります。HSBCは、各方面の立場は異なるものの、TradFi、DeFi、規制当局の間で一つの点で合意が得られていると述べています：トークン化市場の規模は急速に拡大しており、規制権とモデルを巡る争奪がその重要性の持続的な上昇を示しているということです。

ChainCatcher のメッセージによると、フィナンシャル・タイムズの報道で、ニューヨーク金融サービス部（DFS）の責任者アドリアン・ハリスがインタビューで、英米「未来市場」タスクフォースの合意が成立した後、規制協力の下でのパスプランは「非常に興味深い」機会であると述べました。ハリスは、暗号市場の「国境を越えた特性」が、世界の規制当局間の協力と基準の統一をより重要にしていると述べました。アメリカの財務長官スコット・ベーセントとイギリスの財務大臣レイチェル・リーブスは今月初めに英米「未来市場」タスクフォースの設立計画を発表しましたが、その重点については詳しく説明していません。このタスクフォースは両国の財務省の官僚が主導し、業界の幹部と協議し、180日以内に報告書を提出する予定です。このことが米英の暗号通貨企業が互いの市場に進出するための便宜を提供するかどうか尋ねられた際、ハリスは「ワシントンの意思決定者を代表して協力の可能な成果について話すことはできませんが、パスプランは非常に興味深い可能性があると思います」と述べました。暗号資産業界は、米英間のパスプランを研究するよう官僚に働きかけており、いずれかの市場で規制の許可を取得した企業が、完全な認可プロセスなしに他の市場で運営できるようにすることを求めています。イギリスの暗号資産ビジネス委員会のエグゼクティブディレクター、サイモン・ジェニングスは、「調整された規制、特にデジタル資産パスの可能性は、投資家保護を強化し、コンプライアンスコストを削減し、越境市場の相互運用性を高めるでしょう」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの通貨監理署、連邦準備制度、消費者金融保護局が銀行に対する審査を延期、縮小、または取り消したことが明らかになりました。規制当局は審査の範囲を縮小しました。これらの調整は大手および中堅銀行に影響を与えます。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、暗号会社 PAXOS がアメリカの規制当局に信託銀行のライセンスを申請しているとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、ウォール・ストリート・ジャーナルの分析が指摘しているように、暗号通貨取引所 Coinbase は、アメリカ証券取引委員会が同社に対する訴訟を撤回する意向を示していると述べています。これは、アメリカの規制当局による暗号通貨市場への厳しい執行の長年にわたる終わりを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、連邦準備制度理事ウォラーは、アメリカの規制当局がステーブルコインのリスクを直接処理すべきであると述べ、ステーブルコインは規制から利益を得るべきであり、ステーブルコインはドルの世界的な役割を拡大する可能性があるとしています。銀行と非銀行がステーブルコインを発行することを許可します。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の代理責任者である Caroline Pham が、ステーブルコインを支えるトークン化のパイロットプログラムを推進しています。このプログラムには、Coinbase、Ripple、Circle などのデジタル資産企業の幹部が参加する予定ですが、具体的な日程や詳細はまだ決まっていません。昨年 11 月、Pham はグローバル市場諮問委員会を通じてトークン化規制サンドボックスの構想を提案しましたが、前のリーダーシップには採用されませんでした。Pham は、この動きが「責任あるイノベーション」を促進し、分散型台帳技術（DLT）を利用して非現金担保を使用し、アメリカがデジタル資産分野でのグローバルリーダーシップを推進することになると述べています。彼女の提案は、規制に適合した担保資格資産のインフラを改善することで、DLT が課題を解決するのに役立ち、担保資格ルールを変更することなく、市場参加者が既存の政策に基づいて DLT のリスクを特定し管理できるようになることを示唆しています。

ChainCatcher のメッセージによると、KuCoin はアメリカの規制当局と有利な和解協定を結び、これは会社の発展における重要なマイルストーンです。和解協定に基づき、アメリカ合衆国司法省は特定の条件を満たした後、KuCoin の創設者 Michael Gan と共同創設者 Eric Tang に対するすべての告発を撤回することに同意しました。和解協定の一環として、Michael は KuCoin およびその関連会社に関連するすべての職務から退くことを発表しました。声明の中で、彼は KuCoin コミュニティの信頼とサポートに対して心からの感謝を表明し、BC Wong を中心としたリーダーシップチームに対する信頼を示し、彼らの指導の下で KuCoin が引き続き成長し、ユーザーと業界に価値を創造することを信じています。今後について、Michael は暗号通貨業界の成長と革新を推進する新しいプロジェクトに集中する意向を示しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC はモルガン・スタンレーの CEO テッド・ピックが同社がアメリカの規制当局と協力し、暗号通貨市場に深く関与できるかどうかを検討すると述べたと報じています。ピックは次のように述べています。「私たちにとって、問題の核心は、厳格に規制された金融機関として、私たちがディーラーとして機能できるかどうかです。私たちは財務省や他の規制当局と協力し、安全な方法でこのサービスを提供する方法を共同で検討します。」

ChainCatcher のメッセージによると、CSBS の報告に基づき、公式発表により、アメリカの 48 州の金融規制機関の調整された執行行動の中で、Block, Inc. は 8000 万ドルの罰金を支払い、銀行秘密法（BSA）およびマネーロンダリング防止法（AML）に違反した行為を是正するための措置を講じることになります。これらの法律は、金融システムを不正使用から保護します。報告によると、5000 万人以上の消費者が Block のモバイル決済サービス Cash App を使用して、消費、送金、貯蓄、投資を行っています。今週署名された州間和解協定において、Block は州政府機関に罰金を支払い、独立したコンサルタントを雇って BSA/AML プログラムの包括性と有効性を審査し、9 か月以内に各州に報告書を提出することに同意しました。報告書が提出された後、Block は審査で発見されたいかなる欠陥を是正するために 12 か月の猶予があります。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの規制当局が暗号通貨アカウントの顧客保護を強化する計画。アメリカの消費者銀行規制当局は、アメリカの暗号通貨企業が顧客アカウントがハッキングされた場合に返金責任を負うべきだと提案し、デジタルウォレットの基準を銀行口座と一致させることを目指しています。アメリカの消費者金融保護局は金曜日、サービス提供者に対して、ハッキングや不正取引によって資金を失った消費者に対する補償を義務付けることを望んでいると述べました。この動きは、デジタル資産企業に対して、運営上の脅威に対処するためにセキュリティと準備金を強化させることになります。CFPBは、顧客を支払い詐欺から保護するために、電子資金移動法の範囲を拡大することを目指しています。この機関は、「資金」という言葉を拡大し、「お金のように行動または使用される」すべての資産を含めることを望んでいます。この提案は、ステーブルコイン、デジタルドルに類似した暗号トークン、および「交換手段または商品やサービスの支払い手段として機能する他の類似の代替資産」を含むとされています。

ChainCatcher のメッセージによると、4つの資産運用会社が米国の規制当局に申請を行い、ビットコイン ETF の設立を希望していますが、潜在的な損失を最小限に抑えるか完全に防ぐためにデリバティブを使用しています。Calamos Investments は4つの管理型上場 ETF を申請しました。First Trust Portfolios は15% の下限 ETF と、前30% の損失を防ぐことを目的としたバッファー ETF の設立を申請しました。Innovator ETFs は、3ヶ月間の10% の利回りを持つバッファー製品の発売を目指しています。同社はまた、3ヶ月間の20% の利回りを持つ管理型上場 ETF の発売を申請し、「参加率」を設定しました。Grayscale Investments は、現物ビットコイン ETF のコールオプションを販売するカバードコールビットコイン ETF の発売を計画しています。これにより、ビットコインの価格上昇時の潜在的な価格上昇幅は減少しますが、定期的なプレミアム収入を提供することができます。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoin.com は、Ripple の最高法務責任者である Stuart Alderoty が、アメリカの規制当局が暗号通貨業界を抑圧するために巧妙に計画を立てていると考えていることを強調したと報じています。近年、暗号通貨業界は重大な課題に直面しており、業界はこれを「Operation Chokepoint 2.0」と呼んでいます。これは、アメリカの規制当局が暗号通貨関連ビジネスへの銀行サービスを制限するために取った調整行動です。Alderoty は最近、ソーシャルメディアプラットフォーム X で Operation Chokepoint 2.0 に対する見解を共有し、2012 年の取り組みに言及しました。報道によれば、連邦預金保険公社（FDIC）、連邦準備制度（FRB）、通貨監理局（OCC）などの機関が銀行に圧力をかけ、特定の業界へのサービス提供を停止するよう求めていました。Alderoty は、暗号通貨が現在、同様の戦略の主要な焦点となっていると考えており、次のように指摘しています。「2012 年、規制当局（FDIC、OCC、FRB）は、最初の 'Operation Chokepoint' の下で、銀行の武器を利用して不人気な業界（銃器店、給料前貸し業者など）に対抗しました。2021 年に進むと、暗号通貨が新しいターゲットとなっています。」

ChainCatcher のメッセージによると、アメリカ証券取引委員会の公開文書に基づき、21Shares は XRP ETF の申請のために S-1 フォームを提出した。この ETF の名称は 21Shares Core XRP Trust である。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの各州の証券規制当局は、2023年の大部分の調査と執行行動が技術とデジタル資産に起因していると述べています。2023年に開始された新しい調査では、343件のケースがデジタル資産に関連し、144件がステーキングに、205件がソーシャルメディア詐欺に関連しています。北米証券管理者協会は、今週初めの声明で、これらの数字が2022年に比べて「著しく増加」したと述べました。火曜日に発表された2024年の執行報告書によると、2023年のカレンダー年と財政年度全体で、州の規制当局は株式および持分に関連する214件のケースと、ポンジスキームおよびピラミッド計画に関連する145件のケースを報告しました。この報告書は、NASAAのメンバーへの調査を通じて作成され、同協会の49のメンバー管轄区域からの回答が含まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinGecko の統計によれば、暗号通貨会社とアメリカの規制当局との和解金額はこれまでに 320 億ドルに達しており、その中で最も大きな金額は FTX と Alameda の 127 億ドルで、次に Celcius（47 億ドル）、Terraform Labs（45 億ドル）、およびバイナンス（43 億ドル）となっています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、Consensys の創設者である Joseph Lubin は水曜日にブリュッセルで開催されたイーサリアムコミュニティ会議で、アメリカの規制当局が「職務を怠っている」と述べ、特定の上院議員や銀行のロビー団体が「抜け道を利用して」SEC の暗号政策に介入し、指導していると語った。Lubin はまた、彼と他の参加者が不明確な立法に対処せざるを得なかったと述べた。彼は「長年にわたり、私たちは規制の不確実性の影にさらされて運営することに慣れてきた」と述べた。それにもかかわらず、Lubin は、規制当局が「本当の進展」を遂げていると信じており、その一因は今後のアメリカの選挙であり、立法者たちは現在、新しい方法で票を獲得し、選挙資金を調達しようとしていると述べた。

ChainCatcher のメッセージ、Fox Business の記者エレノア・テレットがソーシャルプラットフォームに投稿し、オバマ政権の前副検察長ドナルド・ヴェリリがアメリカの規制当局が暗号通貨業界を「デバンキング（debanking）」させるためにターゲットを絞っていると述べた：「デジタル資産業界が銀行サービスを切実に必要としているにもかかわらず、連邦規制当局はこの業界に対してデバンキングを行うための調整された行動を開始しました。」

ChainCatcher メッセージ、アメリカテキサス州証券委員会は、Arkbit Capital が詐欺的な暗号クラウドマイニング活動を行っているとして停止命令を発表しました。Arkbit は、さまざまな暗号通貨を採掘するためにアーカンソー州にデータセンターがあると虚偽の主張をしました。証券担当官のトラビス・J・アイレスは、Arkbit Capital およびその関連企業が詐欺行為に従事しており、投資計画を宣伝するために欺瞞的な画像や動画操作技術を使用していると述べました。