個人投資

韓国金融サービス委員会は、証券のトークン化発行と取引に関する規制の詳細を提案し、株式、債券、ファンドおよび一部のフラグメント投資証券をトークン形式で発行・流通させることを許可する予定です。関連する規制フレームワークは2027年2月4日に発効する計画です。提案によれば、顧客口座を直接管理する証券トークン発行企業は、実資本が最低でも40億ウォンに達する必要があり、専任のコンプライアンスおよび技術スタッフを配置する必要があります。資本市場規制の改訂では、債券の店頭取引ライセンスが新たに追加され、個人投資家の各店頭取引所での年間純購入額が1億ウォン以内に制限されます。提案は金曜日から11月11日まで公開意見募集を行い、その後承認プロセスに入ります。韓国は以前、証券の発行と取引を分散型台帳基盤に移行するためのロードマップを三段階で進めることを発表しました。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、個人投資家がプライベートマーケットに参加するためのチャネルを拡大することを目的とした改革案を提出しました。この提案では、登録投資顧問がファンドの業績に基づいて最高20%のパフォーマンスフィーを徴収できるようにし、より多くのプライベートファンド管理機関が個人投資家にサービスを提供できるようにします。SECの議長ポール・アトキンスは、個人投資家がプライベートマーケットに参加する方法を探求し、詐欺や不正行為を防ぐことを望んでいると述べました。SECはまた、「適格投資家」の認定範囲を拡大することを提案しました。

アナリストの Darkfost が投稿し、ビットコインの小口投資家（0 - 1 万ドルの取引量）の需要が今回の BTC 上昇過程で急速に消失し、30 日間の変化率が超 17% から -3.5% に変わったと述べています。

高盛グローバル投資研究部の韓国株式アナリスト、クリス・チャは9月23日の報告で、KOSPIは短期的な戦術的突破条件を備えているが、韓国の個人投資家の流動性が引き続き暗号市場に流入しているため、指数の今後の上昇は外資と国内機関の再配置により一層依存することになると述べています。報告書によれば、米連邦準備制度の金利懸念は市場によって部分的に消化されており、リスク嗜好は代理型AIテーマにシフトしています。報告書は、韓国のメモリーチップがファンダメンタルズの支えを提供しており、第四四半期のDRAM契約価格は前四半期比で二桁の成長が予想され、HBM4の生産能力の向上が標準サーバーDRAMの供給を引き続き制限すると指摘しています。サムスン電子の大口株主への還元、機関投資家の連続的な買い入れ、外資の純買い転換が、KOSPIを7000から7200ポイントの抵抗帯に押し上げる可能性があります。報告書は同時に、韓国の個人投資家の受け入れ能力が弱まっていることも指摘しています。ビットコインが8.5万ドルに戻った後、韓国の暗号取引が活発化しています。報告書が引用したDefiLlamaのデータによれば、Upbitの6月13日の1日現物取引額は約7.70億ドルで、9月22日には18.17億ドルに増加し、増加率は約136%です。韓国の5大取引所の当日の合計取引額32.7億ドルを考慮すると、Upbitだけで半数以上を占めています。高盛は、これがKOSPIの今後の外資と機関の買いに一層依存することを意味し、10月は外資が韓国の半導体とAI資産にさらに投資を続けるかどうかを検証する重要なウィンドウであると考えています。

CNBCの報道によると、バイナンスは初めてそのCapital Connectプラットフォームを富裕層の個人投資家に開放し、専門的な戦略を比較して投資できるようにしました。これまでこのプラットフォームは機関投資家に限定されていました。ユーザーは、少なくとも100万ドルの資産を保有するなどの財務要件を満たす必要があります。バイナンスのVIPおよび機関ビジネス責任者であるキャサリン・チェンは、個人投資家がCapital Connectへのアクセスを希望していることは、需要に対する応答であると述べています。このプラットフォームはバイナンスのポートフォリオアカウントのインフラストラクチャに基づいており、管理手数料、パフォーマンス手数料、リスク指標を処理し、取引チームが投資戦略を担当しています。このモデルは、従来の金融の独立した管理口座に似ています。9月時点で、Capital Connectは77の専門取引チームから212のポートフォリオを持っています。このプラットフォームは当初、暗号戦略のみを提供していましたが、より多くの取引チームが従来の金融商品を戦略に組み込んでいます。

フォーブスの報道によると、ビットコインは最近62,900ドルから79,500ドルに上昇し、5日間で26%の上昇を記録しました。これにより、31億ドル以上の空売りポジションが清算されました。トレーダーのMARMOTは、この上昇は完全に自然な需要によって推進されているわけではなく、典型的なショートスクイーズの市場であると述べています。彼は、過去数日間で約31億ドルの空売りポジションが清算されたことは、彼が見た中で最大規模の清算イベントの一つであると指摘しました。同時に、ビットコインが急速に上昇する中、小口投資家が追いかけて市場に参入しており、市場には明らかなFOMOの感情が見られます。スタンダードチャータード銀行のデジタル資産研究責任者Geoff Kendrickは、彼が以前に予測したビットコインが年末までに10万ドルに達するという目標が過小評価されている可能性があると述べています。彼は、ビットコインが12.6万ドルの歴史的高値を再テストする可能性があり、市場の回復は10月6日以降にさらに加速すると予測しています。一方で、一部の市場関係者は現在の上昇相場が短期的に過熱リスクを抱えていると考えています。トレーダーのDavid Goldsteinは、ビットコインが6.4万ドルから8万ドル近くに上昇したのは、主にアメリカ財務省の債券買い戻しの信号と、数年ぶりの規模のショートスクイーズによって推進されたと述べています。彼は、8万ドルが最初の重要な抵抗レベルであり、今回の上昇は8.5万ドルから9万ドルの範囲でピークを迎え、その後調整が入るか7万ドルから7.5万ドルの近くで横ばいになる可能性があると考えています。予測プラットフォームのデータによると、市場はビットコインの将来の価格に対する期待が高まっています。同時に、アメリカの現物ビットコインETFへの資金流入が回復し、8月21日までの4営業日で合計16.2億ドルが流入し、前週の資金の純流出トレンドを逆転させました。しかし、複数のトレーダーは投資家に対し、価格の急上昇によって追い高を避けるよう警告しています。Crypto Kitは、1週間前には市場が4.5万ドルから5万ドルの買い機会を待っていたが、現在ビットコインが7.7万ドルに達した後、投資家が突然現在の価格を受け入れていることを示しており、市場のFOMOの感情が明らかに高まっていると述べています。

Galaxy 研究責任者の Alex Thorn は X プラットフォームで、今日のブラックロック傘下のビットコイン上場投資信託 IBIT の個人投資家の購入傾向が2年間で最高水準に達したと発表しました。

著名な暗号通貨KOL Ansemが投稿し、2026年の第3四半期を振り返ると、市場はその時点で明らかな暗号市場の底信号がすでに現れていたことに気づくかもしれないと述べています。Ansemは、小口投資家の活動が数年ぶりに顕著な上昇の転換点を示したが、市場の大多数はこの変化を逆に弱気信号として解釈していると指摘しています。彼は、この認識のズレが最終的に市場の底形成の重要な特徴であることが証明される可能性があると考えています。

CryptoQuantのアナリストDarkfostが投稿し、ビットコインの個人投資家の需要が増加しており、過去2年間の最高水準に近づいていると述べています。歴史的データは、個人投資家の需要の増加とビットコインの局所的な高値との間に明確な関連性があることを示しています。現在、ビットコインの反発力は弱いですが、個人投資家の需要は急激に上昇しています。アナリストは、これはこのグループの「焦燥感」の表れである可能性があると考えています------彼らはBTCのわずかな変動に対してより敏感になっています。

『日経新聞』の報道によると、日本の株式市場では個人投資家がAI相場に対してレバレッジを利用する動きが加速しており、7月までに日本の株式市場における個人投資家の信用取引額は123兆円（約1.09兆元）に達し、年初から倍増し、2016年の関連統計以来の最高水準となっています。データによると、6月の日本の個人投資家の信用取引規模は歴史的な新高値を記録し、7月も高水準を維持しています。同時に、信用取引が個人投資家全体の取引額に占める割合は83%に上昇し、これもまた記録を更新しました。AI関連株は信用取引の急増を促進する主要な力となっており、AIストレージ関連株のキオクシア（Kioxia）の信用買い残高は8月7日までに1323万株に達し、人気の対象の一つとなっています。最近の日本の株式市場の上昇の恩恵を受けて、レバレッジ投資家全体のパフォーマンスはまずまずで、信用取引投資家の浮動利益率は6月に一度珍しくプラスに転じましたが、7月末には再び8.4%の損失に戻りました。それでも、過去10年の平均損失水準（-10.2%）よりは良好です。

アメリカの金融サービス会社 Charles Schwab は 2026 年 5 月 13 日から個人投資家向けにビットコインとイーサリアムの現物取引を段階的に開始し、1 回の取引手数料は 75 ベーシスポイントです。会社は顧客資産が 13.1 兆ドルに達し、3980 万のブローカー口座を保有していることを明らかにし、Paxos が実行およびサブカストディを担当しています。7 月の業績電話会議で、Charles Schwab は関連業務の進捗が計画通りであると述べ、暗号資産の送金試験を開始し、Paxos に出資したことを発表しました。初期段階ではビットコインとイーサリアムのみをサポートし、入金および出金はサポートせず、SIPC 保護は提供されず、ニューヨーク州とルイジアナ州を除きます。Charles Schwab の顧客は約 250 億ドルの暗号 ETP を保有しています。Morgan Stanley 傘下の E*Trade は 7 月 16 日に Zerohash を通じてビットコイン、イーサリアム、ソラナの取引を開始し、手数料は 50 ベーシスポイントです；Fidelity の手数料は 1%、Coinbase の消費者取引の暗黙の手数料は約 1.75% です。

bits.mediaによると、ロシア中央銀行はBitcoin、Ethereum、USDTをロシア市場で取引が許可された暗号資産のリストに追加しました。このリストは中央銀行が発表した意見募集ガイドラインの草案に記載されています。中央銀行は、このリストの簡潔な理由を新しいロシアの法律で定められた基準に帰しています：高い時価総額、高い日平均取引量、そして海外プラットフォームでの少なくとも5年間の価格履歴。非専門の投資家はこの3種類の暗号通貨のみを購入できます。このガイドラインは非専門の投資家に年間購入限度を設定しています：単一の仲介を通じて、年間最大30万ルーブルを投資できます。専門の投資家は条件が緩和されており、取引所や店頭市場で提供される任意の暗号通貨を無制限に購入できます。しかし、すべての投資家はその身分にかかわらず、取引前に義務的なテストを受ける必要があります。以前、ロシアのプーチン大統領は8月4日に「デジタル通貨とデジタル権利法」に署名し、暗号資産の流通に対する国家の監督フレームワークを確立しました。関連する規則は9月1日から施行されます。

The Kobeissi LetterはX上で、韓国国内市場の変動が激化する中、韓国の個人投資家が明らかにアメリカの株式市場にシフトしていると述べています。7月に韓国の個人投資家はアメリカ株を460億ドル純買い入れし、前月比627%増加し、2026年1月以来の最高の月間水準となり、2025年の月平均270億ドルを大きく上回りました。一方、韓国の総合株価指数は6月の高値から33%下落し、そのうち約75%の下落幅はサムスン電子とSKハイニックスの2大半導体株によって引き起こされています。この影響を受けて、韓国の個人投資家は先月、2月以来初めて本土株を上回る規模でアメリカ株を購入しました。

Daumの報道によると、韓国の金融監督当局は7月31日から国内外の単一株式レバレッジ商品に対する基礎保証金を、証券を含む1000万ウォンから純現金3000万ウォンに大幅に引き上げた後、韓国の個人投資家は迅速にポートフォリオを調整し始めました。韓国証券保管所のデータによれば、テスラの2倍レバレッジ商品TSLLは8月3日に1458万ドルの純買いを記録しましたが、4日には買い額が前日1560万ドルから156万ドルに急減し、売り額は868万ドルに上昇し、単日で711万ドルの純売りに転じました。同じ期間にテスラの現物の純買いは4230万ドルに達し、これはTSLLの純買い額の5倍以上です。マイクロンテクノロジーとサンディスクも同様の分化を示しています。------マイクロンの2倍レバレッジ商品は3日の1081万ドルの純買いから4日の1598万ドルの純売りに転じ、サンディスクの2倍レバレッジ商品は1774万ドルの純買いから3374万ドルの純売りに変わりました。一方、同時期に両社の現物はそれぞれ1.48億ドルと1.45億ドルの純流入があり、資金がレバレッジツールから対象株式に移行する傾向が顕著です。今回の規制強化により、基礎保証金は現金形式で支払う必要があり、株式、ETF、債券などの代替証券はもはや考慮されず、既存の投資家が追加購入する際も新基準を満たす必要があります。売却は制限されませんが、売却資金はT+2日後に決済されてから現金保証金に計上されます。新規則はもともと8月に段階的に実施される予定でしたが、韓国製品に限定されることがテスラやエヌビディアなどの海外レバレッジ商品に資金が集中しバルーン効果を生む懸念から、韓国の監督当局は実施日を7月31日に前倒しし、国内外の商品に同時に適用することになりました。韓国の投資家はこれに強く反発しており、国内市場の変動に対する措置を海外商品に拡大することは過度な介入であり、韓国の投資家だけが3000万ウォンの現金ハードルを満たさなければならないことは、グローバル競争において不利な立場に置かれると考えています。

彭博社の報道によると、韓国のKOSPI指数は7月に暴落し、多くの個人投資家が大きな打撃を受けました。金曜日にこの指数は記録的に18%反発しましたが、個人投資家はその日に記録的な純売却をKOSPI株に対して行いました。この指数は7月に累計22%下落し、世界金融危機以来の最大の月間下落幅となり、韓国株式市場の総時価総額は約3.9兆ドルです。大統領の李在明が株式市場改革と単一株式レバレッジETFの上場を推進した影響で、韓国の個人投資家は5月から6月にかけて約78兆ウォン（542億ドル）のKOSPI株を買い入れました。7月の市場急落後、ソーシャルメディア上で多くの投資家が政府に矛先を向けました。ソウルの30代の投資家は、5月に初めて韓国株に投資したが、現在は「韓国株式市場には再投資しない」と決めたと述べています。別の40代の投資家は、住宅を担保に5000万ウォンを借りて株を取引し、政府がレバレッジETFを導入したことで市場を「カジノ」に変えたと批判しています。7月の間に、KOSPIは4回のサーキットブレーカーを発動し、単月記録を更新しました。サムスン電子とSKハイニックスはKOSPIの重み付けの50%以上を占めており、両社の株価は7月にそれぞれ21%と35%下落しました。しかし、2025年初頭以来、サムスン電子は依然として4倍以上上昇し、SKハイニックスはほぼ10倍上昇しています。アナリストは、これは混雑した取引とレバレッジの典型的な結果であり、デレバレッジは数日内に完了することは難しく、今後数ヶ月間、テクノロジーおよび半導体株は依然として激しく変動する可能性があるが、AI投資論理の全面崩壊とは見なされるべきではないと述べています。韓国政府は7月中旬に新たな単一株式レバレッジETFの上場を一時停止し、株式市場を安定させ、高リスク商品への個人投資家の参加を制限するためのさらなる措置を講じることを約束しました。しかし、韓国株主連盟の責任者は、個人投資家の政府に対する怒りと批判が頂点に達しており、多くの投資家が関連措置が遅すぎると考えていると述べています。

金十の報道によると、6月末以来、韓国の株式取引保証金貸付は10%以上減少しています。サムスン電子とSKハイニックスに連動するレバレッジ型ETFの管理資産規模は、6月25日の110億ドル超から41億ドルに急減し、主に関連株の価格下落が原因です。さらに、過去2週間にこのようなファンドに流入した資金もマイナスに転じました。Tigress Financial Partnersの最高投資責任者イワン・ファインセットは、大規模なレバレッジ削減は通常、健全で必要な市場調整であると述べています。

Kobeissi LetterはXプラットフォームで発表し、Goldman Sachsのデータによると、韓国では120万を超えるレバレッジ個人投資家の取引口座が追加保証金通知を受け、32万から36万の口座が完全に強制決済されたと予想されており、これは韓国の成人人口の約3.4%に相当します。また、韓国総合株価指数（KOSPI）が7月13日以来約18%下落したことに伴い、現在完全に強制決済された口座の数は50万を超えていると予想されています。

金十の報道によると、水曜日に韓国の個人投資家は約1.7兆ウォン（約12億ドル）のポジションが強制的に決済されました。Fibonacci資産管理のグローバルCEO、Jung In Yun氏は「今日は多くの強制決済が発生しています。私たちは個人投資家の売却感情が和らぐのを待ってから行動する必要があります。」と述べました。

金十の報道によると、韓国の株式市場が低迷を続ける中、韓国国内の投資家は再び米国株に目を向けており、今月の米国株の純買い入れ規模は5兆ウォンを超えました。韓国の証券預託決済機関のデータによれば、今月1日から27日までの期間に、韓国国内の投資家による米国株の純買い入れ総額は358.999百万ドルに達し、6月全体の純買い入れ額の5.5倍に相当します。個人投資家の資金は主に半導体とテクノロジー株に集中しており、最も多くの純買い入れがあった商品はフィラデルフィア半導体指数に連動するDirexion Daily Semiconductor Bull 3X ETFで、純買い入れ額は175.919百万ドルに達しました。