市場の信頼

Glassnode は X プラットフォームで発表し、ビットコインは激しい下方再評価を経て 6.9 万ドルに回復したと述べています。市場全体のポジションは依然として防御的な態勢を示しており------現物、デリバティブおよびオンチェーン指標は慎重さを示しています。反発が持続するかどうかは、現物需要が回復できるかにかかっています。オフチェーンの信号は安定に向かっていますが、市場の信頼は依然として不足しています。現物と ETF 指標は低位から回復していますが、先物とオプションのポジションは依然として防御的な姿勢を保っており、参加者の態度が慎重であり、リスク選好が依然として弱いことを示しています。オンチェーン信号は喜びと悲しみが入り混じっています。基盤となるネットワーク活動のファンダメンタルズは強化されているものの、資金の流れと損益状況は引き続き悪化しており、ネットワークの参加度が改善されても市場の需要は依然として弱く、利益の余地は限られています。ビットコインの価格が 7 万ドルのとき、市場未実現損失は総時価総額の約 16% を占めています。現在の市場の苦痛は、2022 年 5 月初めに観察された市場構造と類似した形態を示しています。

据 CNBC 报道，尽管市场在 12 月的开局可能有些坎坷，但交易引擎似乎仍有动力，有望扭转 11 月的动荡局面。比特币收复了近期的部分跌幅，科技股在美国周二的交易中上涨，使股市从前一交易日的回调中反弹------那次回调中断了连续五天的上涨势头。这次反弹表明，投资者承担市场风险的意愿并未消失，只是需要片刻喘息。他の指標も、年末の上昇相場に対する市場の持続的な信頼を示しています。CMEの連邦準備制度観測によると、投資家は12月10日の会議で連邦準備制度が0.25ポイントの利下げを行う可能性が89.2%に達すると予想しています。この予想は1ヶ月前と比べて大幅に上昇しており、その時の可能性は「五分五分」の確率に近かったです。富国銀行投資研究所のグローバル株式戦略家Doug Beathは、「予期せぬ事態がなければ、市場の注目は再びファンダメンタルズに向かっています。市場は、予想を上回る第4四半期および2026年のカレンダー年の利益予測に注目しているようで、さらに現在経験している経済の低迷を越えて、来年の後半の成長加速を見据えています。」と述べています。もし投資家が年末相場のテーマを探しているのなら、彼らはついに見つけたかもしれません：慎重な楽観主義が市場のノイズを押しのけようとしています。

イーサリアムの第一保有機関 BitMine の会長 Tom Lee は昨日 CNBC のインタビューで、1011 の暴落は暗号歴史上最大の清算事件であり、その後 Balancer の盗難などの DeFi プロトコルの暴落事件が発生したと述べ、これらは市場の信頼を深刻に打撃したため、市場はこれらの事件の影響を消化するのに数週間かかる可能性があると語った。良いニュースは、現在問題が発生しているプロジェクトはそれほど多くないため、システム的な問題ではないようだ。

ChainCatcher メッセージ、10 月 23 日の夜、世界初の中国語分散型契約取引プラットフォーム「孫悟空（SunPerp）」がテーマライブイベント「孫悟空 72 辯：爆倉坦白局！」を開催し、複数の業界 KOL やトレーダーと共に 1011 ブラックスワン事件の市場への影響を振り返りました。最近発表された1億ドルの「同舟計画」について、プラットフォーム側は、イベントの目的はブラックスワン事件の影響を受けたトレーダーに特別な補助金と再起支援を提供し、健康的な取引環境を共に構築し、市場の信頼を再燃させることだと述べました。公式のソーシャルメディアの情報によると、孫悟空の 22 日の取引額は 8000 万 USDTで、現在プラットフォームの累計取引額は 25 億 USDT を突破し、総資産は 7300 万 USDT に達しています。現在、孫悟空の 1 億ドル同舟計画イベントが進行中で、2025 年 10 月 10 日 08:00 から 10 月 12 日 07:59 の期間中、任意の DEX プラットフォームで爆倉 >50U のユーザーは、最大 5000 USDT のインセンティブ基金を申請できます。申し込みは 11 月 25 日まで受け付けます。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンデータアナリストのマーフィーが 10.11 の暴落と前回のルナの暴落による深いベア市場への移行を比較して発表しました。前回のサイクルでのブルからベアへの外的要因には、米連邦準備制度の金融政策が緩和から引き締めに転じたことが含まれ、内的要因は 2022 年 5 月のルナの暴落が市場の信頼を直接的に破壊し、BTC が完全にベア市場に突入する引き金となったことです。2022 年 5 月 10 日から 5 月 11 日のルナの暴落期間中、バイナンスの BTC 残高は爆発的に増加し、5 月 10 日のピーク時には 7 日間の平均で 48,595 枚の BTC が流入しました。同時期の価格は依然として下落しており、このコストを考慮しない恐慌的な逃避行動は、投資家の信頼がほぼ崩壊していることを反映しています。一方、今回の 10.11 の暴落では、バイナンスへの大量の流入は観察されず、むしろ 7 日間の平均で 5,338 枚の BTC が流出しており、突発的な出来事の影響下でも非 ETF の場外需要は減少していません。投資家は 11 万ドル前後の BTC に対して依然として信頼を持っています。2022 年 5 月 10 日、すべての大口 BTC 転送の中で、単一の金額が 1000 万ドルを超えるクジラたちは合計でバイナンスに 9.8 億ドルを転入しました。一方、10.11 の暴落では、単一の金額が 1000 万ドルを超えるクジラたちが合計でバイナンスから 3.8 億ドルを転出しました。今回の暴落において理論的な損失が普通の個人投資家よりもはるかに大きい大口投資家たちでさえ、損切りせずに BTC をさらに購入することを選択しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、フランス・パリ銀行のアナリスト、James Egelhof は、たとえ米連邦準備制度がインフレ率が 2% の目標に達する前に利下げを行ったとしても、市場がその物価上昇抑制能力に対する信頼を失うことを避ける可能性があると述べています。彼は、市場の信頼の低下は段階的であり、米連邦準備制度の関係者に対応する時間を与えると考えています。さらに、彼は米ドルの需要と 30 年期米国債のパフォーマンス、そして暗号通貨と金の動向を監視し、市場が米連邦準備制度の政策に対する信頼を評価します。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、モルガン・スタンレーの共同社長は、成長を支える政策、減税、そして可能な利下げが市場の信頼を高めていると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Politico が報じたところでは、トランプ政権の官僚たちは来年の連邦準備制度理事会議長パウエルの後任候補者リストを拡大しており、大統領と金融市場の両方から信頼を得られる候補を探しているとのことです。匿名の政府関係者によると、現在考慮されている候補者には、現職の連邦準備制度副議長フィリップ・ジェファーソンとミシェル・ボーマン、ダラス連邦準備銀行総裁ローリー・ローガン、前セントルイス連邦準備銀行総裁ジム・ブラッド、そしてマクロ経済顧問マーク・サマリンが含まれています。この官僚は、民間部門からの候補者もさらに考慮される可能性があると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、ビットコインが短期的に 10.5 万ドル近くに回落したにもかかわらず、市場の感情は依然として強気を維持しています。CoinMarketCap のデータによれば、BTC の日内下落幅は約 1.79% で、価格は 105,560 ドルです。一方、Crypto Fear & Greed 指数は依然として「貪欲」ゾーンにあり、スコアは 63 で、前日から 1 ポイントの減少にとどまっています。アナリストは、Q3 が通常暗号市場で最もパフォーマンスが低い四半期であるにもかかわらず、現在の市場は楽観的であると指摘しています。CoinGlass のデータによれば、2013 年以来、ビットコインの Q3 の平均上昇幅は 5.47% であり、この傾向が続けば、今四半期末の価格は歴史的高値の 11.1 万ドルに近づくと予想されています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、ジブラルタル政府は、世界初の暗号通貨デリバティブの清算および決済ルールを策定する計画を発表し、市場の信頼性を向上させ、主要なリスクを低減するための規制フレームワークを構築するとしています。過去6ヶ月間、ジブラルタル政府はジブラルタル金融サービス委員会（GFSC）および暗号通貨取引所 Bullish と協力し、従来の金融清算規制を仮想資産市場に適応させるフレームワークを構築しました。Bullish は火曜日に、このフレームワークが認可された清算所に対して仮想資産デリバティブ契約の清算および決済を可能にすると発表しました。多くの仮想資産取引所はこの機能を果たしてきましたが、規制監視が欠如しているため、清算プロセスに問題が生じる可能性があります。この提案された制度は、"より高い透明性と資本充足率"を持つ独立した清算所の設立を許可します。

ChainCatcher のメッセージによると、4月初め以来、ビットコイン（BTC）の短期および長期保有者の市場信頼が異常に増加しています。Glassnode のデータによれば、短期保有者（ビットコインを155日未満保有しているユーザー）は、4月初め以来、保有しているビットコインの数量が約15,000枚増加し、現在の総保有量は370万枚をわずかに超えています。長期保有者（少なくとも155日間保有しているユーザー）は、2月以来、ビットコインの備蓄を40万枚増加させ、今月も少量のビットコインを購入し、総保有量は1,350万枚を超えています。これは、最近の価格が停滞しているにもかかわらず、長期保有者の信頼が依然として強まっていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のアナリスト Adam はソーシャルメディアで「市場は一般的に弱気の感情を持っており、大多数のトレーダーは今後数週間で価格が下落すると予想しています。これは主にトランプ関税を中心としたマクロの懸念によるものです。重要な価格帯には、8 万ドルが即時のサポートレベルとして含まれ、弱気の目標は 4 万ドルまで延びています。数少ない孤立した強気の声は、数ヶ月以内に 10 万ドルに達する可能性があると考えています。トレーダーは関税が市場の信頼を破壊したと考えており、4 月 9 日の締切前に関税を引き下げても、貿易関係への損害はすでに発生しています。金はビットコインのボラティリティに対するヘッジ手段と見なされており、一部のトレーダーは不確実な市場状況でポートフォリオの安定性を維持するために PAXG を使用しています。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカ政府効率部「DOGE」を率いるマスク氏が最近、アメリカの支出と規制を大幅に削減する計画を描いており、その中にはアメリカ国際開発庁（USAID）の廃止が含まれています。マスク氏は X Spaces の音声会議で、アメリカの規制を徹底的に整理する必要があると述べ、彼のチームがアメリカ議会の立法によって設立されたこの外援機関を閉鎖することを推進していることを明らかにしました。これはこれまでで最大規模の削減計画となるでしょう。さらに、マスク氏は今週、モルガン・スタンレーの CEO ダイモン氏と対話を行い、債券市場を説得して「DOGE」のコスト削減計画がアメリカの債務に対する市場の信頼を高めることを試みると発表しました。支出の大幅削減や財政赤字の改善の兆しは、米国債の利回り低下に賭ける投資家にとって好材料です。この約1時間の音声討論は、トランプ氏の勝利後、マスク氏が「DOGE計画」について詳しく語る初めての機会となり、共和党の上院議員ジョニ・アーンスト（Joni Ernst）、マイク・リー（Mike Lee）、および前「DOGE」共同責任者ヴィヴェク・ラマスワミ（Vivek Ramaswamy）がこの自由討論に参加しました。分析によれば、トランプ政権発足前の2週間にわたるマスク氏の集中的な行動は、「DOGE」の権限がこの部門を設立した大統領令の範囲を超えていることを示しています。この命令は、単に「連邦技術ソフトウェアのアップグレードを通じて政府の効率と生産性を向上させる」ことを求めているだけです。

ChainCatcher のメッセージ、香港国際新経済研究院の執行董事付饶は、ビットコインがデジタル経済の重要な構成要素として、投機資産から主流の投資ツールへと徐々に転換していると指摘しています。長期的なトレンドは良好ですが、短期的な市場の感情や投機的な資本の流れが価格の調整を引き起こす可能性があるため、投資家は過度な楽観的感情による市場リスクに警戒する必要があります。トランプ政権の暗号通貨業界に対する友好的な政策は、ビットコインに強力なサポートを提供し続けるでしょう。しかし、政策の具体的な実施過程には不確実性が存在することに注意が必要です。例えば、SECの新しいリーダーシップがビットコインに対して保守的な態度を取る場合、市場の信頼が低下する可能性があります。