未決済建玉

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、BTCが約8.2万ドルに戻るにつれて、Binanceのビットコイン契約の未決済ポジションが過去24時間で約8%増加し、100億ドルを突破し、約6ヶ月ぶりの高値を記録したと述べています。BTC建ての未決済ポジションも125,830枚に上昇しました。

ビットコイン先物未決済契約総量は 695020 枚、価値は 548.2 億ドルで、過去 1 時間で 0.26% 減少し、過去 4 時間で 0.38% 減少しましたが、過去 24 時間では 1.15% 増加しています。バイナンスは 142500 枚のビットコインを保有しており、価値は 112.4 億ドルで、割合は 20.5% です。Deribit ビットコインオプション未決済契約の中で、コールオプションは 288409.93 枚のビットコインを保有しており、割合は 60.89% です；プットオプションは 185234.42 枚を保有しており、割合は 39.11% です。過去 24 時間のプットオプションの取引量は 54.49% を占め、取引は 12380.77 枚で、コールオプションの 10339.78 枚を上回っています。Deribit、バイナンスおよび OKX のデータによると、9 月 25 日のオプションの最大痛点はそれぞれ 7 万ドルから 7.3 万ドルの範囲に近いです。ビットコイン現物価格は 78425 ドルで、先物ポジションは依然として高位にあります。

Glassnodeのデータによると、BTCが8万ドルに近づく中、オプション市場のポジションは明らかに積極的にシフトしています。BTCオプションの未決済建玉は55万枚のBTCに回復し、デリバティブ市場の参加度が再び上昇しています。DVOLボラティリティ指数は約41に反発しましたが、以前の50～60の高ボラティリティ範囲を下回っています。Glassnodeは、各期限の25デルタスキューが明らかに縮小しており、短期のスキューが負に転じていることを指摘しています。これは下方保護の需要が減少していることを示しており、ポジションはよりバランスの取れたまたは強気の方向に偏っています。現在、BTCは約7.5万ドルから8万ドルの密集したガンマ範囲にあり、最近の資金流入は7.25万ドルと7.925万ドルの行使価格に集中しており、両方の地点で明らかなコールオプションの買いが見られ、プットオプションの需要は相対的に限られています。

Glassnode の分析によると、ビットコインは8月中旬の安値から約26%反発し、アメリカの現物ビットコイン ETF には同期間に22.3億ドルの純流入があり、今年最強の7日間の流入となり、単日での出金はありませんでした。取引所のビットコインは減少し、各ウォレットの規模群体は同時に蓄積しています。前方の供給は8.1万ドルから8.6万ドルの範囲に集中しており、この領域にはホットコスト、再掲出された売り注文、マーケットメーカーのガンマ反転およびショートの清算が重なっています。Glassnode は、この上昇は8月19日の記録的なショートスクイーズによって引き起こされ、圧迫ウィンドウ内の85%の清算がショートであり、同機関の統計基準において2019年以来最大の単日ショート清算となりました。先物の未決済建玉はコインで11%減少し、資金調達率は基本的に中立に近いことを示しており、相場は主にショートの損切りによって推進されていることを示しています。新たなロングレバレッジによる追い上げではありません。オプションの価格設定は、相場が9月下旬まで維持される可能性があることを示しており、上方では約8.33万ドル、下方では7万ドルのコストゾーンおよび6.2万ドルから6.5万ドルのサポートに注目しています。

CoinDesk が Glassnode のデータを引用し、ビットコインが最近 8 万ドルに達した主な要因は、新しい買い手の大量流入ではなく、ショートポジションの強制的な買い戻しであると指摘しています。この特徴は歴史的に見ても市場の持続可能性を高める傾向があります。データによると、ショートポジションが清算されるにつれて、ビットコインの先物未決済契約は 587,584 BTC に減少し、約 5 か月ぶりの低水準を記録しました。市場のレバレッジレベルが低下し、価格動向に対して相対的により安定した基盤を提供しています。

Santimentの発表によると、BTCは最近約22%上昇し、8月12日から18日までの間に約35.35万BTCであったオープンポジションが、8月23日には約31.26万BTCに減少し、約11%の減少を記録し、少なくとも1ヶ月ぶりの低水準となりました。

CoinDeskの報道によると、市場の感情が回復する中で、ビットコインオプション市場に明らかな転換が見られ、Deribitでの行使価格8万ドルのコールオプションが最も人気のある取引となり、未決済規模は16億ドルを超え、以前市場を支配していた6万ドルのプットオプション（未決済約14.1億ドル）を上回っています。分析によれば、最近の米イランの段階的停戦が原油価格を押し下げ、インフレ期待を和らげ、米連邦準備制度理事会の利下げに対する市場の期待を高める可能性があり、これがビットコインを含むリスク資産にとって好材料となるとされています。さらに、資産運用機関21Sharesは、ETF資金の継続的な流入と機関投資家のポジション増加の背景のもと、地政学的状況が緩和され、規制環境が改善されれば、ビットコインは第2四半期末に10万ドルに達する可能性があると述べています。ただし、市場には依然としてリスクが存在し、現在の停戦状況は脆弱であり、中東の紛争が再度激化すれば、原油価格の反発が市場のリスク選好を抑制し、ビットコインの上昇余地を制限する可能性があります。

独立アナリストのMarkus Thielenによると、ビットコイン先物の未決済契約は2025年の高値420億ドルから現在の210億ドルに大幅に縮小し、市場は深刻なデレバレッジを経験しています。現在、場内のレバレッジは明らかに低く、小規模な資金流入でも価格に対して拡大効果をもたらすことができます。資金コストは最近、-12.6%から+7.1%の間で激しく変動しており、買いと売りの力が迅速に切り替わっています。清算の観点から見ると、最近の集中強制清算は2月6日に発生し、以前のレバレッジはほぼ解消されており、ポジション構造は比較的健康です。短期的には、ビットコインは明確な方向性のトレンドを形成していませんが、市場は高度に敏感な状態にあり、どんな資金流入やストーリーの変化も予想外の価格変動を引き起こす可能性があります。

データによると、HyperliquidのHIP-3市場の総未決済建玉（Open Interest）は14.3億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。最初のHIP-3市場が6ヶ月前に導入されて以来、この指標は100倍以上の成長を遂げています。現在、Hyperliquidのトークン化ビジネス部門Hyperunitが構築した取引プラットフォームtrade.xyzが主導的な地位を占めており、約90%の未決済建玉を貢献しています。プラットフォームの日次取引量は約220億ドルで、これもHIP-3全体の取引活動の約90%を占めています。注目すべきは、trade.xyzの取引量ランキング上位30の市場の中で、暗号資産の取引ペアはわずか7つであり、残りの大部分はトークン化された伝統的資産で、S&P 500、ナスダック指数、個別株の先物、金、銀、原油などのコモディティ契約が含まれています。分析によると、HIP-3市場の成長の鍵となる理由の一つは、24時間365日取引をサポートしていることであり、これにより伝統的資産が従来の市場取引時間の制限を超えることが可能になっています。

据 Glassnode 数据显示，比特币目前在 62,000 美元至 72,000 美元之间盘整，并有望连续第五个月收跌。尽管市场环境疲软，比特币期权未平仓合约量 (OI) 已重回历史高位，预计数日内将突破去年 12 月创下的 55 万枚比特币峰值，再次凸显期权市场的重要性。同时，隐含波动率 (ATM IV) 虽从早期峰值回落，但仍维持在高于一个月前的水平，市场对 1 个月和 3 个月期限的隐含波动率定价约为 47%，比上月高出约 10 个波动率点，表明投资者对保护的需求保持稳定。

随着大宗商品交易热度上升，Hyperliquid 生态中基于 HIP-3 部署的去中心化永续合约交易所（DEX）未平仓量（Open Interest）已升至 7.9 亿美元以上，创下历史新高。HIP-3（Hyperliquid Improvement Proposal 3）于去年 10 月推出，引入"Builder-Deployed Perpetuals"机制，允许符合条件并质押足够 HYPE 代币的开发者，在 Hyperliquid 的 HyperCore 基础设施上无许可部署永续合约市场。官方数据显示，一个月前 HIP-3 相关未平仓量仅约 2.6 亿美元，近期则持续刷新周度新高。

Coinglass のデータによると、シカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物の未決済建玉はバイナンスに抜かれ、現在バイナンスのビットコイン先物の未決済建玉は約 12.42 万 BTC、名目価値は約 112 億ドルです。シカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) のビットコイン先物の未決済建玉は約 12.3 万 BTC に減少し、名目価値は約 110 億ドルで、2024 年 2 月以来の最低水準となっています。

据 CoinDesk 报道，加密货币市场迎来急需的反弹，比特币价格也随之走高，24 小时内上涨 6.6%，达到 93,000 美元，不过在 Deribit 平台上 BTC 和 ETH 的看跌期权仍然以高于看涨期权的价格交易。此外，芝加哥商品交易所 (CME) 比特币期货的未平仓合约量下跌至 12.167 万份，创下自 2024 年 2 月以来的最低水平，以太坊期货持仓量也有所减少，未平仓合约量降至 195 万枚 ETH，为 9 月以来最低水平。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr が投稿し、大規模なレバレッジ清算を経た後、市場はまだ調整段階にあると述べています。連鎖清算のリスクはピークレベルを下回っています。短期的な反発は可能ですが、持続的な反転が見られるためには、価格と未決済契約が同期して増加するか、明らかな現物資金の流入が必要です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータで全ネットワークの BTC 契約の未決済建玉は 73.45 万枚（約 898 億ドル）に達し、24 時間の上昇率は 1.47% です。その中で、CME は 14.78 万枚の BTC（約 180.82 億ドル）で首位を占め、割合は 20.11%、24 時間の上昇率は 3.96% です；バイナンスは 13.05 万枚の BTC（約 159.85 億ドル）で第二位にランクインし、割合は 17.78%、24 時間の上昇率は 2.07% です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータでは、全ネットワークの BTC 先物未決済建玉が 72.22 万枚（約 835.23 億ドル）に達し、24 時間の下落幅は 1.16% です。その中で、CME は 14.86 万枚の BTC（約 171.82 億ドル）で首位を占め、シェアは 20.57%、24 時間の下落幅は 0.24% です；バイナンスは 12.61 万枚の BTC（約 145.85 億ドル）で第2位にランクインし、シェアは 17.46%、24 時間の下落幅は 1.03% です。

ChainCatcher のメッセージによると、SolanaFloor の監視で、Solana CME 先物未決済契約が 18.7 億ドルに上昇し、14.9 億ドルから三日間で 25.5% の増加を記録しました。これは、Solana 現物 ETF が 10 月に承認されるとの期待や、SOL 財庫会社の継続的な蓄積によって需要が拡大したためです。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータでは、全ネットワークの BTC 契約の未決済建玉が 71.77 万枚（約 796.76 億ドル）に達し、24 時間の下落幅は 2.96% です。その中で、CME は 13.64 万枚の BTC（約 151.32 億ドル）で首位を占め、割合は 18.99%、24 時間の下落幅は 1.66% です；バイナンスは 12.66 万枚の BTC（約 140.5 億ドル）で第2位にランクインし、割合は 17.63%、24 時間の下落幅は 4.46% です。

ChainCatcher のメッセージ、シカゴ商品取引所 (CME) のイーサリアム先物の未決済契約が初めて 100 億ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。同時に、大型未決済契約の保有者数が記録的な 101 に達し、機関投資家のイーサリアムへの関心が著しく高まっていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、K33 の研究責任者 Vetle Lunde は最新の報告で、ビットコインの最近の弱気トレンドが続く可能性があると警告しています。レバレッジの急激な上昇と資金が大規模にイーサリアムに流入していることが、ビットコインにさらなる調整圧力をもたらしています。報告によると、ビットコインの永久先物の名目未決済契約は、2年ぶりの最高水準に達し、31万BTC（約340億ドル）を突破しました。過去2ヶ月で41607BTCが新たに追加され、先週末にはさらに13472BTCが急増し、市場の転換点が近づいている可能性を示唆しています。Lunde の分析によれば、未決済量の急増に加え、年率資金コストが3%からほぼ11%に跳ね上がったことは、価格が横ばいの段階でロングポジションが過度に攻撃的であることを反映しています。このようなレバレッジの蓄積パターンは、歴史的に市場が大幅に調整する前の状況と類似しており、投資家は警戒を怠るべきではありません。