未決済建玉

CoinDeskの報道によると、市場の感情が回復する中で、ビットコインオプション市場に明らかな転換が見られ、Deribitでの行使価格8万ドルのコールオプションが最も人気のある取引となり、未決済規模は16億ドルを超え、以前市場を支配していた6万ドルのプットオプション（未決済約14.1億ドル）を上回っています。分析によれば、最近の米イランの段階的停戦が原油価格を押し下げ、インフレ期待を和らげ、米連邦準備制度理事会の利下げに対する市場の期待を高める可能性があり、これがビットコインを含むリスク資産にとって好材料となるとされています。さらに、資産運用機関21Sharesは、ETF資金の継続的な流入と機関投資家のポジション増加の背景のもと、地政学的状況が緩和され、規制環境が改善されれば、ビットコインは第2四半期末に10万ドルに達する可能性があると述べています。ただし、市場には依然としてリスクが存在し、現在の停戦状況は脆弱であり、中東の紛争が再度激化すれば、原油価格の反発が市場のリスク選好を抑制し、ビットコインの上昇余地を制限する可能性があります。

独立アナリストのMarkus Thielenによると、ビットコイン先物の未決済契約は2025年の高値420億ドルから現在の210億ドルに大幅に縮小し、市場は深刻なデレバレッジを経験しています。現在、場内のレバレッジは明らかに低く、小規模な資金流入でも価格に対して拡大効果をもたらすことができます。資金コストは最近、-12.6%から+7.1%の間で激しく変動しており、買いと売りの力が迅速に切り替わっています。清算の観点から見ると、最近の集中強制清算は2月6日に発生し、以前のレバレッジはほぼ解消されており、ポジション構造は比較的健康です。短期的には、ビットコインは明確な方向性のトレンドを形成していませんが、市場は高度に敏感な状態にあり、どんな資金流入やストーリーの変化も予想外の価格変動を引き起こす可能性があります。

データによると、HyperliquidのHIP-3市場の総未決済建玉（Open Interest）は14.3億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。最初のHIP-3市場が6ヶ月前に導入されて以来、この指標は100倍以上の成長を遂げています。現在、Hyperliquidのトークン化ビジネス部門Hyperunitが構築した取引プラットフォームtrade.xyzが主導的な地位を占めており、約90%の未決済建玉を貢献しています。プラットフォームの日次取引量は約220億ドルで、これもHIP-3全体の取引活動の約90%を占めています。注目すべきは、trade.xyzの取引量ランキング上位30の市場の中で、暗号資産の取引ペアはわずか7つであり、残りの大部分はトークン化された伝統的資産で、S&P 500、ナスダック指数、個別株の先物、金、銀、原油などのコモディティ契約が含まれています。分析によると、HIP-3市場の成長の鍵となる理由の一つは、24時間365日取引をサポートしていることであり、これにより伝統的資産が従来の市場取引時間の制限を超えることが可能になっています。

据 Glassnode 数据显示，比特币目前在 62,000 美元至 72,000 美元之间盘整，并有望连续第五个月收跌。尽管市场环境疲软，比特币期权未平仓合约量 (OI) 已重回历史高位，预计数日内将突破去年 12 月创下的 55 万枚比特币峰值，再次凸显期权市场的重要性。同时，隐含波动率 (ATM IV) 虽从早期峰值回落，但仍维持在高于一个月前的水平，市场对 1 个月和 3 个月期限的隐含波动率定价约为 47%，比上月高出约 10 个波动率点，表明投资者对保护的需求保持稳定。

随着大宗商品交易热度上升，Hyperliquid 生态中基于 HIP-3 部署的去中心化永续合约交易所（DEX）未平仓量（Open Interest）已升至 7.9 亿美元以上，创下历史新高。HIP-3（Hyperliquid Improvement Proposal 3）于去年 10 月推出，引入"Builder-Deployed Perpetuals"机制，允许符合条件并质押足够 HYPE 代币的开发者，在 Hyperliquid 的 HyperCore 基础设施上无许可部署永续合约市场。官方数据显示，一个月前 HIP-3 相关未平仓量仅约 2.6 亿美元，近期则持续刷新周度新高。

Coinglass のデータによると、シカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物の未決済建玉はバイナンスに抜かれ、現在バイナンスのビットコイン先物の未決済建玉は約 12.42 万 BTC、名目価値は約 112 億ドルです。シカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) のビットコイン先物の未決済建玉は約 12.3 万 BTC に減少し、名目価値は約 110 億ドルで、2024 年 2 月以来の最低水準となっています。

据 CoinDesk 报道，加密货币市场迎来急需的反弹，比特币价格也随之走高，24 小时内上涨 6.6%，达到 93,000 美元，不过在 Deribit 平台上 BTC 和 ETH 的看跌期权仍然以高于看涨期权的价格交易。此外，芝加哥商品交易所 (CME) 比特币期货的未平仓合约量下跌至 12.167 万份，创下自 2024 年 2 月以来的最低水平，以太坊期货持仓量也有所减少，未平仓合约量降至 195 万枚 ETH，为 9 月以来最低水平。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr が投稿し、大規模なレバレッジ清算を経た後、市場はまだ調整段階にあると述べています。連鎖清算のリスクはピークレベルを下回っています。短期的な反発は可能ですが、持続的な反転が見られるためには、価格と未決済契約が同期して増加するか、明らかな現物資金の流入が必要です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータで全ネットワークの BTC 契約の未決済建玉は 73.45 万枚（約 898 億ドル）に達し、24 時間の上昇率は 1.47% です。その中で、CME は 14.78 万枚の BTC（約 180.82 億ドル）で首位を占め、割合は 20.11%、24 時間の上昇率は 3.96% です；バイナンスは 13.05 万枚の BTC（約 159.85 億ドル）で第二位にランクインし、割合は 17.78%、24 時間の上昇率は 2.07% です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータでは、全ネットワークの BTC 先物未決済建玉が 72.22 万枚（約 835.23 億ドル）に達し、24 時間の下落幅は 1.16% です。その中で、CME は 14.86 万枚の BTC（約 171.82 億ドル）で首位を占め、シェアは 20.57%、24 時間の下落幅は 0.24% です；バイナンスは 12.61 万枚の BTC（約 145.85 億ドル）で第2位にランクインし、シェアは 17.46%、24 時間の下落幅は 1.03% です。

ChainCatcher のメッセージによると、SolanaFloor の監視で、Solana CME 先物未決済契約が 18.7 億ドルに上昇し、14.9 億ドルから三日間で 25.5% の増加を記録しました。これは、Solana 現物 ETF が 10 月に承認されるとの期待や、SOL 財庫会社の継続的な蓄積によって需要が拡大したためです。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータでは、全ネットワークの BTC 契約の未決済建玉が 71.77 万枚（約 796.76 億ドル）に達し、24 時間の下落幅は 2.96% です。その中で、CME は 13.64 万枚の BTC（約 151.32 億ドル）で首位を占め、割合は 18.99%、24 時間の下落幅は 1.66% です；バイナンスは 12.66 万枚の BTC（約 140.5 億ドル）で第2位にランクインし、割合は 17.63%、24 時間の下落幅は 4.46% です。

ChainCatcher のメッセージ、シカゴ商品取引所 (CME) のイーサリアム先物の未決済契約が初めて 100 億ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。同時に、大型未決済契約の保有者数が記録的な 101 に達し、機関投資家のイーサリアムへの関心が著しく高まっていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、K33 の研究責任者 Vetle Lunde は最新の報告で、ビットコインの最近の弱気トレンドが続く可能性があると警告しています。レバレッジの急激な上昇と資金が大規模にイーサリアムに流入していることが、ビットコインにさらなる調整圧力をもたらしています。報告によると、ビットコインの永久先物の名目未決済契約は、2年ぶりの最高水準に達し、31万BTC（約340億ドル）を突破しました。過去2ヶ月で41607BTCが新たに追加され、先週末にはさらに13472BTCが急増し、市場の転換点が近づいている可能性を示唆しています。Lunde の分析によれば、未決済量の急増に加え、年率資金コストが3%からほぼ11%に跳ね上がったことは、価格が横ばいの段階でロングポジションが過度に攻撃的であることを反映しています。このようなレバレッジの蓄積パターンは、歴史的に市場が大幅に調整する前の状況と類似しており、投資家は警戒を怠るべきではありません。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode のデータでは、イーサリアムの永久契約の未決済建玉比率が約 40% に上昇し、2023 年 4 月以来の最高水準を記録しました。このデータは歴史的に見ても、取引日の 5% のみでより高い数値が見られました。グラフからもわかるように、ビットコインの価格は 2022 年 3 月以来全体的に上昇傾向にありますが、資金は徐々にビットコインからイーサリアム市場に移行しており、市場の投機の焦点が明らかに移っていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、Coinglass のデータによると、全ネットワークのビットコイン契約の未決済建玉は約 72.42 万枚に達し、価値は 800 億ドルを突破し、808.2 億ドルに達し、歴史的な新高値を記録し、24 時間の上昇率は 18.98% に達しました。その中で、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の契約の未決済建玉は 16.34 万枚のビットコイン（約 182.3 億ドル）で首位を占め、割合は 22.55% です；バイナンスの契約の未決済建玉は 12.21 万枚のビットコイン（約 136.4 億ドル）で第二位にランクインし、割合は 16.87% です。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、現物価格の上昇が鈍化しているにもかかわらず、XRP と Dogecoin（DOGE）先物市場の未決済建玉（OI）が過去1週間で著しく増加し、市場の投機的な感情が高まっていることを示しています。オンチェーン分析会社 Glassnode のデータによれば、DOGE 先物の未決済建玉は 9.89 億ドルから 16.2 億ドルに増加し、増加率は 63.9% に達しました；XRP 先物の未決済建玉も 41.6% 増加しました。分析によれば、先物ポジションと価格動向の乖離は、市場の激しい変動や強制決済のリスクを高める可能性があるため、投資家は潜在的な市場の調整に警戒する必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータでは、全ネットワークの BTC 契約の未決済量は 681,200 枚（約 568.75 億ドル）に達し、24 時間の増加率は 3.22 % です。その中で、CME は 138,000 枚の BTC（約 115.13 億ドル）で首位を占め、シェアは 20.24 %、24 時間の減少率は 4.76 % です；バイナンスは 113,700 枚の BTC（約 94.67 億ドル）で第2位にランクインし、シェアは 16.64 %、24 時間の増加率は 1.49 % です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinglass のデータに基づき、全ネットワークの BTC 先物未決済高は 55.94 万枚（約 468.64 億ドル）に達し、24 時間の下落幅は 13.11% です。その中で、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）が 14.09 万枚の BTC（約 117.85 億ドル）で首位を占め、シェアは 25.14%、24 時間の下落幅は 17.16% です；バイナンスは 10.74 万枚の BTC（約 89.99 億ドル）で第2位にランクインし、シェアは 19.2%、24 時間の下落幅は 12.48% です。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、ブラックロック（BlackRock）のビットコイン現物 ETF（IBIT）オプションは2024年11月19日の開始以来急成長しており、現在の未決済契約は216万件、名目価値は110億ドルで、Deribit のビットコインオプション市場（230億ドル）の約50%を占めています。Deribit の CEO ルーク・ストライジャーズ（Luuk Strijers）はインタビューで、IBIT オプションは以前 Deribit にアクセスできなかったアメリカの個人投資家層に主にサービスを提供しており、同社のビジネスに影響を与えることはなく、新たなアービトラージ機会やリスクヘッジ戦略を創出することで機関投資家に積極的な影響をもたらしていると述べました。彼は、IBIT オプション取引は主に短期契約に集中しており、市場が低プレミアムオプションに対する需要を反映していると付け加えました。暗号派生商品プロトコル Volmex Finance の分析によれば、ブラックロックのビットコイン ETF は基礎資産としてのコンプライアンスの利点を持っているため、IBIT オプションはアメリカの機関投資家や規制市場を好む個人投資家を引き付けています。