比特幣期貨

ChainCatcher 消息，芝加哥商品交易所（CME）比特幣期貨市場持續走弱，數據顯示 2026 年 3 月日均未平倉合約（OI）已降至 80 億美元以下，4 月初進一步降至約 72 億美元，創 2024 年 2 月以來新低，且已連續第五個月下滑，同時 3 月月度交易量降至 1630 億美元，較 2025 年 1 月峰值近乎腰斬。市場分析指出，此輪下滑主要源於"基差交易"（basis trade）的大規模平倉，此前機構通過買入現貨 ETF 並做空 CME 期貨獲取價差收益，是推動 CME 持倉增長的核心動力，但隨著比特幣價格自 12 萬美元高位回落至 7 萬美元下方，年化基差收益顯著壓縮。當前約 5% 的基差收益已接近約 4.5% 的無風險利率水平，在疊加資金成本與對手方風險後，套利空間基本消失，促使槓桿資金撤出。

ChainCatcher 消息，据獨立分析師 Markus Thielen 分析，比特幣期貨未平倉合約已從 2025 年高點 420 億美元大幅縮減至當前 210 億美元，市場經歷深度去槓桿。目前場內槓桿明顯偏低，小規模資金流入即可對價格產生放大效應；資金費率近期在 -12.6% 至 +7.1% 之間劇烈波動，多空力量快速切換。清算層面，最近一次集中強平發生於 2 月 6 日，前期槓桿已基本出清，持倉結構相對健康。短期來看，比特幣尚未形成明確方向性趨勢，但市場處於高度敏感狀態，任何資金流入或敘事轉變均可能引發超預期價格波動。

ChainCatcher 消息，衍生品市場芝加哥商品交易所集團（CME Group）公布 2 月加密貨幣合約日均交易量達到 322,000 份，名義價值 93 億美元，增長 45%，其中微型以太坊期貨日均合約成交量增長 22%，達到 11.5 萬份；微型比特幣期貨日均合約交易量增長 31%，達到 10 萬份；以太坊期貨日均合約成交量增長 65%，達到 24,000 份。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析表示，比特幣當前價格在 $62,000 - $68,000 區間徘徊，期貨市場資金費率持續處於負值區域，表明空頭情緒主導市場。與此前 $80,000 區域的底部不同，當時資金費率大多保持正值。自 2025 年以來，市場主導力量一直是賣出壓力，買單僅用於吸收供應。當前賣壓已達 3 個月來最高水平。值得注意的是，期貨市場已連續 16 個月保持高槓桿狀態，自比特幣上一輪歷史高點以來，過度槓桿正在下降。分析師指出，價格下跌雖然導致部分投資者被迫平倉，但實際上改善了市場槓桿健康狀況，長期來看是積極信號。

ChainCatcher 消息，Coinglass 數據顯示，比特幣期貨未平倉合約量已跌破 500 億美元關口，當前觸及 499.63 億美元，持倉量約為 69.95 萬枚 BTC，24 小時跌幅 2.65%，觸及新低。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，芝商所（CME）比特幣期貨在週末休市期間出現明顯價格跳空，為市場多頭提供一定樂觀預期，數據顯示 CME 週五收盤時比特幣期貨價格約為 84,445 美元，而在週日晚恢復交易時開盤價降至 77,385 美元，對應現貨市場此前一度跌至約 75,000 美元，從而形成明顯缺口。注：CME 缺口是指期貨市場收盤價與下一次開盤價之間形成的價格斷層，由於 CME 期貨並非 7×24 小時交易，因此在週末或日常維護停盤期間與現貨市場持續交易不匹配而形成的價格跳。歷史經驗顯示，雖然 CME 缺口不是絕對規律且通常在數日或數週內回補，但該現象仍被交易員視為重要技術參考指標之一。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，芝加哥商品交易所（CME）的比特幣期貨出現明顯價格缺口，為比特幣多頭帶來一絲希望。該期貨合約上週五收於 84,445 美元，週日開盤價為 77,385 美元，與收盤價形成價差。這一價差源於週末比特幣現貨價格下跌至約 75,000 美元，而 CME 期貨市場在此期間休市。CME 期貨缺口是指期貨合約收盤價與下一交易日開盤價之間的差額。由於該市場並非 24 小時交易，休市期間的顯著價格變動會形成此類缺口。交易員通常關注這類缺口，歷史數據顯示，它們往往在隨後一段時間內被"回補"，即價格回到缺口前的水平，但這並非絕對。截至報導時，CME 比特幣期貨價格約 78,230 美元，仍低於上週五收盤價約 7% 至 8%。

ChainCatcher 消息，摩根大通表示，動量指標顯示比特幣期貨超賣，而黃金和白銀期貨超買，反映出機構和動量交易者對貴金屬的大量持倉。該銀行表示，自以來，散戶投資者已從比特幣轉向黃金和白銀，並指出，根據私人投資者和中央銀行不斷增加的配置，黃金的長期價格預期為每盎司 8000 美元至 8500 美元。

ChainCatcher 消息，据 The block 報導，摩根大通分析師表示，比特幣期貨似乎已超賣，而黃金和白銀期貨已進入超買區域，因為投資者在散戶和機構渠道中都越來越傾向於貴金屬而非比特幣。儘管貴金屬短期內面臨風險，但分析師們仍然看好黃金的長期前景。他們表示，無論是私人投資者還是央行，對黃金的配置比例都在持續上升。分析師們重申，假設家庭繼續以黃金替代長期債券作為股票對沖工具，那麼未來幾年私人投資者對黃金的配置比例可能會從目前的略高於 3% 上升到約 4.6%。在這種情況下，分析師認為黃金價格的理論區間可能達到每盎司 8000 美元至 8500 美元。

ChainCatcher 消息，据 CFTC 官網公告，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Mike Selig 宣布，Amir Zaidi 將出任 CFTC 幕僚長。Amir Zaidi 曾在 2010 年至 2019 年間擔任美國 CFTC 的多個職務，包括市場監管部門主管。在任期間，他負責監督比特幣期貨合約（首個受聯邦監管的加密貨幣產品）的認證和部署。重返 CFTC 之前，Amir Zaidi 曾是一家大型經紀自營商和介紹經紀商的全球合規主管。2010 年之前，Amir Zaidi 曾在紐約和華盛頓擔任過各種金融、法律和監管職務。他在金融服務行業擁有數十年的經驗。

ChainCatcher 消息，Coinglass 數據顯示，芝商所比特幣期貨未平倉合約持倉量已被幣安超越，目前幣安比特幣期貨未平倉合約持有約 12.42 萬比特幣，名義價值約 112 億美元。芝加哥商品交易所 (CME) 比特幣期貨未平倉合約已降至約 12.3 萬枚 BTC，名義價值約 110 億美元，為 2024 年 2 月以來的最低水平。

ChainCatcher 消息，芝加哥商品交易所（CME Group）發布交易數據，加密貨幣合約日均交易量（ADV）達到 379,000 份，名義價值 153 億美元，其中包括：微型以太坊期貨合約日均交易量達到 222,000 份，增長 583%；微型比特幣期貨合約日均交易量達到 80,000 份，增長 60%；以太坊期貨合約日均交易量達到 24,000 份，增長 357%。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 分析師 Axel Adler Jr 分析，比特幣期貨流動指數表明市場仍處於弱勢區域（< 45）。多頭在嘗試奪回市場控制權，但均告失敗。目前價格仍低於 30 日公允價值，期貨流動性疲弱，買方主動性明顯減弱，顯示市場多頭已顯疲態。

ChainCatcher 消息，据 Coinglass 數據顯示，全網比特幣期貨合約未平倉頭寸為 64.084 萬枚 BTC（約合 684.7 億美元），較歷史最高值 941.2 億美元下跌了約 27.2%。此外，全網以太坊期貨合約未平倉頭寸現報 422.5 億美元，較 8 月 23 日的歷史最高值 701.3 億美元下跌了近 40%。市場價格與未平倉頭寸的同步下跌通常表明交易者對當前市場方向缺乏信心，選擇了觀望或減少槓桿頭寸。一旦期貨合約未平倉頭寸上升，通常將帶來較大的市場波動。

ChainCatcher 消息，芝加哥商業交易所 (CME) 最新顯示，比特幣期貨總成交量達 9,682 張合約，未平倉合約 26,930 張，較前期增加 277 張。比特幣期權成交 199 張，未平倉 10,031 張。其中看漲期權 78 張，看跌期權 121 張。微型比特幣期貨表現活躍，單日成交量達 52,442 張，未平倉合約 26,307 張，較前期增加 1,964 張。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析師 Axel Adler Jr 發文表示，"2025 年 8 月，比特幣期貨預估槓桿率（ELR）30 天變化達到了過去五年來的最高水平，超過了+0.4 的臨界值。此前這一閾值通常出現在槓桿率高企和市場脆弱性加劇的頂峰時期。這意味著在價格接近歷史高點時，期貨市場中大量快速湧入槓桿頭寸，可能導致市場波動加劇和劇烈強制平倉的風險提升。"

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin Magazine 報導，俄羅斯最大證券交易所莫斯科交易所（Moscow Exchange）正式面向合格投資者推出比特幣期貨交易服務。據悉，該比特幣期貨由俄羅斯最大商業銀行 Sberbank（俄羅斯聯邦儲蓄銀行）在其 SberInvestments 平台推出，為俄羅斯首個比特幣 ETP。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，儘管出現 1.7 億美元的保證金清算，但現貨和期貨市場的比特幣買盤支撐了 BTC 價格的上漲勢頭。中國對穩定幣的需求疲軟以及期貨槓桿使用有限，表明比特幣當前的上漲是可持續的。儘管日本國債收益率飆升以及市場對信貸風險的擔憂一度影響市場情緒，但比特幣價格在 5 月 19 日於 102,000 美元支撐位顯示出韌性。同時，中國 USDT 交易出現輕微折價，表明此輪上漲並非由 FOMO 情緒驅動。比特幣期貨市場未出現過度槓桿，且中國市場未出現恐慌性流入，這些都是價格持續上漲的關鍵因素，為突破 105,000 美元上方的更強勁牛市動能鋪平了道路。

ChainCatcher 消息，据 Crypto Potato 報導，根據對芝加哥商品交易所 (CME) 比特幣期貨的最新分析，比特幣期貨持倉量暗示著市場格局正在發生變化，因為一批交易員似乎正在削減持倉，這或表明他們在強勁上漲後選擇獲利了結。數據顯示，資產管理公司和其他參與者的行為呈現出分化，其中資產管理公司的淨多頭倉位在 2024 年末達到 60 億美元峰值，但此後已大幅削減至 25 億美元左右。另一方面，"其他"類別（可能包括散戶投資者和小型機構）的淨多頭倉位急劇增加，該數字目前已達到約 15 億美元，為一年多來的最高水平，表明非機構市場參與者的看漲情緒重燃。

ChainCatcher 消息，加密分析師 Ali Martinez 在 X 平台披露，在 Binance 平台比特幣期貨交易者中 60.52% 押注比特幣價格將上漲。