反映

金十の報道によると、国際信用格付け機関ムーディーズは初めてSKハイニックスの信用格付けをA級範囲に引き上げ、同社の人工知能ストレージ市場での競争力の向上、及び収益性とキャッシュ創出能力の改善を反映しています。ムーディーズはSKハイニックスの長期発行者格付けと上級無担保債券格付けを1段階引き上げ、「Baa1」から「A3」に上昇させ、格付けの見通しは「安定」と維持しています。これはSKハイニックスが2012年にSKグループに統合されて以来、初めてムーディーズのA級格付けを取得したことになります。

CryptoQuantのデータによると、USDCの取引所資金の流れは、2ヶ月以上の純流出を経て、再び純流入に転じました。この変化は、アメリカの資金の購買力が再び暗号通貨市場に入っていることを示している可能性があります。

オンチェーンデータアナリストのMurphyは、今回のサイクルはBTC現物ETFが大量の伝統的機関資金を引き入れたため、市場参加構造が以前とは明らかに異なっていると述べています。彼は、ETFの純流入は本質的に、認可された参加者（AP）が一次市場での購入と償還の結果を記録していることを指摘しています。二次市場での売買圧力が持続的にETF価格を純資産価値から逸脱させ、アービトラージコストラインを超えた場合にのみ、データ上の純流入または純流出に転換されます。Murphyはglassnodeのデータ分析を基に、1月から2月の市場は「高い取引量 + わずかな純流出」を示しており、当時は恐慌的な売却が明らかであったにもかかわらず、大量の買いが支えられていたことを示しています。一方、5月から7月は「低い取引量 + 大幅な純流出」を示しており、より核心的な信号は売圧が著しく強まったのではなく、限界的な買いが欠如していることが原因で、ETFが継続的に割引され、APの償還につながったとしています。彼は、この段階が機関レベルでの第二の「降伏」を反映している可能性が高く、通常は市場のクリアリングの尾部形態に属し、これが個人投資家に新たな配置の機会を提供するかもしれないと判断していますが、持続時間については現在のデータから明確な答えを出すことはできないと述べています。

ドイツ銀行は最新のリサーチレポートで、市場がマイクロソフトの資本支出の急増、AI投資のリターン、及びOpen AIの受注集中度に対する懸念が著しく過剰であると述べており、現在の評価は魅力的であるとし、「買い」評価と550ドルの目標株価を維持しています。ドイツ銀行は、マイクロソフトの第4四半期（自然年の第2四半期に相当）の収益が874億ドルで、前年同期比14.3%の増加になると予想しています；非米国一般会計原則に基づく1株当たり利益は4.17ドルです。Azureの固定為替レートでの成長率は40%から41%に達する見込みで、企業のクラウド移行、AI計算能力の需要、新たなデータセンターの生産能力が成長を支え続けるでしょう。Microsoft 365ビジネスクラウドの収益は15%から16%の増加が予想され、Copilotの有料席数は年末までに2500万を超える可能性があります。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、最近のインフレデータが潜在的なインフレ状況を完璧に反映しているわけではないと述べました。

Cointelegraphの報道によると、Santimentのデータはビットコインとイーサリアムの取引所供給量が歴史的な低水準に近づいていることを示しており、ビットコインは2017年以来の最低水準、イーサリアムは2015年以来の最低水準であり、投資家のポジションに対する信頼感が高まっていることを反映しています。

公式の発表によると、a16z が支援するステーブルコインプロトコル Reflect は、Drift（現在の Velocity）の4月のハッカー事件の影響を受けた USDC+ ポジション保有者のために独立した自発的回復プログラムを開始することを発表しました：本日より180日間のウィンドウを開放し、保有者は自発的にポジションを1単位あたり0.2 USDC + 80 Reflect Credit (RC) の価格で Palindrome Engineering に販売することができます。完全にオンチェーンでの決済です。このプログラムは Palindrome によって事前に資金が拠出され、Drift の回復プロセスとは完全に独立しています。参加することで Drift に対する追索権を放棄し、即時の確実な流動性と引き換えにします。参加しない場合は、Drift の DFX 回復チャネルを引き続きサポートすることができます。

金十の報道によると、ジェフリーズグループのモヒット・クマールは報告書の中で、油価が下落しているにもかかわらず、金利市場は油価の回復期待を迅速に価格に織り込んでいないと述べています。彼は、市場がホルムズ海峡の通行量の増加に焦点を当てる中で、油価の下落幅が予想を超えたことを指摘しました。ジェフリーズは、米イラン合意の主な影響の一つは、世界の主要中央銀行がもはや利上げを必要としないことであり、今年の連邦準備制度が利上げを行わないという見解を維持し、連邦準備制度の次の行動は利下げであると考えています。

CoinDeskの報道によると、Etherealizeの共同創設者Vivek Ramanは、イーサリアムがインフラ構築から大規模アプリケーションへの移行の重要な段階にあると述べています。チェーン上のインフラはほぼ整備されていますが、市場はETHをネットワークセキュリティ資産としての長期的な価値を十分に評価していません。

The Block の報道によると、Strike の創設者であり Twenty One Capital の CEO である Jack Mallers は、ビットコインの現在の価格が世界的な流動性危機の真の状況を反映していると述べています。彼は、ミシガン大学の消費者信頼感指数が歴史的な最低点にあり、S&P 500 が歴史的な高値にあることを指摘し、中央銀行の介入が株式市場の信号としての価値を歪めていることを示しています。Mallers は「ビットコインは私たちが通貨の真実に最も近いものだ」と述べています。Mallers は、現在各国が同時に戦争、AI の構築、赤字支出のために資金を調達しており、個人がクレジットカードや家賃を滞納しているため、世界は現金を調達するモードにあり、売却されているのは最も流動的な資産であると考えています。「あなたは売れるものを売るのであって、売りたいものを売るのではありません。」Strategy が 32 枚の BTC を売却したことについて、Mallers は市場がその「決して売らない」という姿勢を受け入れることがもはや現実的でないことを示すためだと述べています。彼は、Strategy の永続的な優先ツールが永久的な流動性義務を引き起こし、流動性が必要なたびに異なる利害関係者の間で選択をしなければならないことに疑問を呈しています。

金十の報道によると、連邦準備制度のウィリアムズは、連邦準備制度が緩和的な政策を好むのは、主に可能な長期的政策の傾向を反映していると述べました。長期的な展望は依然として、最終的には利下げが行われることを示しています。

アナリストのMarkus Thielenは、Coinbaseのビットコインプレミアムが最近2025年以来の高水準に回復したと述べており、アメリカ市場の買いが改善していることを示しており、一部の機関資金が再び参加している可能性があるとしています。データによると、現在CoinbaseプラットフォームのBTC価格は他の取引所よりも高く維持されており、需要側に回復の兆しが見られます。以前はプレミアムが一時的にディスカウントに転じ、市場はそれを弱気な感情として解釈していましたが、現在再びプレミアムゾーンに入っていることは、需要側が徐々に安定していることを意味するかもしれません。さらに、4月中旬時点でビットコインETFは月次の純流入トレンドを維持しており、これが続けば資金面の回復信号をさらに強化する可能性があります。

金十の報道によると、アメリカ第一公民銀行のアナリストは報告書の中で、金曜日に発表されるアメリカのCPIデータが、イランのエネルギーショックの影響を初めて実質的に反映することが予想されると述べています。エネルギーコストの急騰により、全体的なインフレが加速するでしょう。同銀行の市場および経済研究責任者は、コアインフレへの影響はより穏やかであるものの、連邦準備制度は「エネルギー主導のインフレ急騰を無視する」とし、これが連邦準備制度の長期的な静観の立場を強化し、潜在的な利下げがエネルギー価格の正常化と密接に結びつくことになると指摘しています。

金十の報道によると、三菱UFJ銀行の外国為替アナリストであるDerek Halpennyは、報告書の中で、ドルがエネルギー価格の急騰に対して穏やかな反応を示しており、2022年のインフレショックと比較して、現在のアメリカ経済の基盤がより弱いことを浮き彫りにしていると述べています。彼は、紛争が勃発して以来、原油価格が約60%上昇したにもかかわらず、ドル指数は約2.5%しか強くなっていないと指摘しています。現在の価格ショックがアメリカ経済に与える影響は予想以上になる可能性があり、ビジネスの信頼感や雇用に打撃を与えるでしょう。

金十の報道によると、華泰証券は、3月の非農業データが予想を上回る回復を示しており、アメリカの雇用市場の弾力性を示していると考えていますが、中東の情勢の対立の下で、高油価がインフレ期待に与える影響が連邦準備制度の金融政策にとってより重要です。最近、中東の対立が激化しており、ホルムズ海峡の封鎖による原油供給のギャップが油価とインフレ期待を押し上げており、インフレは現在、連邦準備制度の金融政策の核心的な変数です。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長パウエルは、より高いGDP予測が生産性への信頼を反映していると述べた。

"美联储伝声筒"Nick Timiraosは、今回の連邦準備制度理事会の議事録で言及されていない内容に注目すべきだと述べています。彼は、昨年12月までの複数の会議で、スタッフがインフレ率が2027年に2%に戻ると予測していたが、12月の議事録ではその時期が2028年に延期されたことを指摘しています。また、1月の議事録では、インフレ率が2%に達する具体的な時期は明示されておらず、12月の予測と比較して数値が「わずかに上昇し、バランスを保っている」とのみ述べられています。そして、関税の影響は年中に終了し、インフレは以前の低下傾向に戻ると予測されています。以前の議事録で言及された「2028年に2%に達する」という表現は再び現れていません。Nick Timiraosは、これが連邦準備制度理事会のインフレ経路に対する信頼の低下を反映していることを示唆しており、資源利用の緊張と輸入価格の上昇の影響を受けて、公式の議事録は12月よりもわずかに高い予測を確認していますが、回帰の年は明示されておらず、政策の不確実性を浮き彫りにしています。

据 The Block报道，研究机构伯恩斯坦（Bernstein）分析指出，比特币矿企转型 AI 算力服务的 IREN 在发布财报后股价大幅下跌，主要原因是市场对其未公布新的大型 AI 合作协议感到失望，而非基本面恶化。该公司股价在财报发布后下跌约 18%，至约 39.79 美元。Bernstein 分析师认为，比特币相关的盈利波动已不再是 IREN 的核心投资逻辑，投资者更关注其向 AI 云基础设施转型的进展。尽管 IREN 本季度比特币挖矿收入环比下降，但其 AI 云收入环比增长超一倍，目前已获得约 23 亿美元的 AI 云年度经常性收入合同，并预计到 2026 年第四季度将增至 34 亿美元，相当于部署约 14 万个 GPU。Bernstein 维持对 IREN 的"跑赢大盘"评级和 125 美元的目标价，将此次下跌视为预期重置而非执行能力恶化的信号。