aiインフラ

市場の情報によると、リスク投資の巨頭DIG Venturesは、第三期ファンドが1.2億ドルの資金調達を完了したと発表しました。このファンドは、Horsley Bridge、Sofina、Granite、そしてアメリカのトップ大学の寄付基金などの機関から支援を受け、Pre-seedおよびシードラウンド段階のAIネイティブ企業ソフトウェアおよびクラウドインフラストラクチャのスタートアップに投資します。投資の方向性には、AIネイティブ企業ソフトウェアの発展を支えるデータ、アイデンティティ認証、コンプライアンス、オーケストレーションなどのインフラストラクチャ分野が含まれます。このファンドは、ほとんどの投資ラウンドを主導する計画で、すでに資金の配分を開始しています。

彭博社の報道によると、世界的な代替資産管理会社である Apollo Global Management は、日本の150億ドル規模のAIインフラプロジェクトに対して資金提供を行い、人工知能分野での投資をさらに拡大する予定です。Apollo は、戦略的投資および資金調達のパートナーとして、英国の開発業者 RHAELM Holdings、日本最大の電力企業 Jera、そしてデル・テクノロジーズ（Dell Technologies）と共同で進めるプロジェクトに参加します。このプロジェクトは、日本の千葉県に位置し、AI計算のニーズを支えるインフラの構築を目指しています。

モルガン・スタンレーのアジア太平洋地域のオルタナティブ投資機関の顧客戦略責任者チャールズ・ウー氏は、外国投資家が北米の人工知能計算インフラの発展に資金を提供していると述べました。アジアや湾岸地域からの外国銀行、年金、ソブリン・ウェルス・ファンド、保険会社などの機関投資家は、この分野で重要な役割を果たしています。現在、AI業界の資本支出規模は1兆ドルに近づいています。

AIスタートアップのFirmusは、Meta Platformsと東南アジアのFirmus AI工場のGPU計算能力に関する人工知能インフラストラクチャ協定を締結したことを発表しました。

グーグルは今後2年間でフィンランドのデジタルインフラ分野に少なくとも152億ドルを投資する計画を発表しました。これはフィンランドの歴史の中で最大のテクノロジー投資の一つとなります。フィンランドの大統領アレクサンダー・ストゥーブは、この投資がフィンランドのクリーンエネルギー、安全な運営環境、そしてテクノロジー産業の拡大における優位性を反映していると述べました。

《ウォール・ストリート・ジャーナル》の報道によると、人工知能の構築はアメリカの歴史上最大の経済賭けとなっており、その規模は鉄道、高速道路システム、インターネットインフラ投資を超えています。報道によれば、データセンターへの支出は運河、鉄道、電力網の建設支出の合計を上回っており、関連する建設は雇用と富を生み出す一方で、インフレを押し上げています。経済学者のStijn van Nieuwerburghがブルッキングス研究所を通じて発表した推計によると、2025年から2032年までのデータセンターおよび関連する人工知能インフラへの総投資は10.3兆ドルに達し、年間平均でGDPの約3.6%を占めると予想されています。報道によると、アメリカ経済はこれまで単一の産業の建設にこれほど依存したことはありません。ゴールドマン・サックスは、2026年にはアメリカの人工知能投資がGDPの1.9%に達すると推定しています。19世紀末の鉄道ブームは、単一の新産業の建設が経済に占める比重がより大きかった最後の時期です。この推計では、年間平均のインフラ支出がGDPに占める比率は次の通りです：運河 1836年から1841年 0.66%、鉄道 1870年から1890年 2.24%、電化 1905年から1925年 0.5%、高速道路 1956年から1973年 1.13%、電信と光ファイバー 1996年から2003年 1.1%、人工知能 2025年から2032年 3.63%。報道はさらに、この投資が経済の各分野を変革し、数十万の雇用を創出し、新たな億万長者を生み出している一方で、リスクも大きく、その大部分が債務に依存していると伝えています。

公式の発表によると、Robinhood の子会社 Robinhood Ventures Fund I（RVI）が AI インフラストラクチャー企業 Crusoe の 39 億ドルの F ラウンド資金調達に参加し、投資額は 2,500 万ドルです。Robinhood の CEO Vlad Tenev は、AI インフラストラクチャーとモデルは同様に重要であり、RVI の投資家はこのファンドを通じて間接的に Crusoe の権益を保有していると述べています。

TikTokの親会社である字節跳動（ByteDance）は、28の銀行と合計296億ドルの融資契約を締結しました。融資機関にはHSBCと中国工商銀行が含まれています。この融資の期限は3年で、最長5年まで延長可能で、金利は基準金利より0.68ポイント高いです。今年のアジアでの規模としては、ソフトバンクが3月に手配した400億ドルの融資に次いで、2番目に大きな融資です。ブルームバーグによると、字節跳動はこの融資を一般的な企業用途に使用し、人工知能の発展目標を推進する計画です。同社は以前、2024年に約20の融資機関から108億ドルを借り入れ、今回の融資で最初に求めた規模は200億ドルでした。字節跳動は今年2月に約5500億ドルの評価を受けており、ブルームバーグは5月に、同社が2026年までにデータセンターやその他のAIインフラの構築に最大700億ドルを投資することを検討していると報じました。融資のニュースが発表される中、イーロン・マスク、AnthropicのCEOダリオ・アモデイ、OpenAIのCEOサム・アルトマンがAI競争の緩和を呼びかけ、安全問題への懸念を表明しました。また、Bitcoin Suisseの報告書は、アメリカの最大の超大規模計算会社が今年の支出を8000億ドルを超えると予測しており、2027年には1兆ドルを超えるとしています。

英偉達 (NVDA.O) はオーストラリアのデータセンターエコシステムと提携し、人工知能インフラストラクチャの能力を拡大することを発表しました。

フィンランド放送会社YLEの報道によると、Googleは2027年から2028年にかけてフィンランドの人工知能インフラに少なくとも130億ユーロを投資する予定です。

2026年9月9日、京東グループ技術委員会の主席であり、京東クラウドの総裁である曹鹏は、京東の計算能力、データ、モデルの三大AIインフラの最新の進展を発表しました。計算能力の面では、京東クラウドは摩尔线程などのパートナーと協力して国産の万卡クラスターを構築し、十万卡クラスターの建設を計画しています。データの面では、京東クラウドの1000万時間に及ぶ人類最大規模のデータ収集活動が順調に進行中です。モデルの面では、京東は多モーダルモデル、世界モデル、具身モデルをカバーするJoyAI基礎モデルマトリックスを形成し、リアルタイムでインタラクティブな世界モデルJoyAI-Echo WMを発表しました。

ゴールドマン・サックスのグローバルテクノロジー株式研究チームは、2026年4月17日にレポートを発表し、ネットワークが複数のチップを接続することで単一のAIチップの計算能力を解放し、シームレスなデータ交換と低遅延を実現すると述べました。AIインフラの拡張と計算能力の向上に伴い、さまざまな構成が成長することが期待され、9倍のTAM空間が1540億ドルに拡大します。レポートでは、横方向の拡張と縦方向の拡張のドル含有量がそれぞれ16倍と45倍に増加すると指摘しています。光学は横方向の拡張から縦方向の拡張においてTAMが13倍に拡大します。プラグイン光モジュールの横方向の拡張における価値市場は、2025年下半期のAIサーバーモデルから2027年下半期のモデルまで10倍に拡大します。著者にはアレン・チャン、ヴェレナ・ジェン、ジェームズ・シュナイダー、マーク・デラニーなどが含まれています。各計算ユニットの縦方向と横方向の拡張における合計ドル含有量は、GB300 NVL72の31.5万ドルからRubin Ultra NVL576の94億ドルに増加し、増加率は29倍になります。合計価値TAMは1540億ドルに9倍増加します（主に2028年に）、そのうち69%（1060億ドル）が縦方向の拡張から来ています。分析は銅ケーブル、プラグイン光モジュール、CPO、およびPCB中のバックプレーンなどの構成のドル含有量と市場機会をカバーしています。

最近、AI計算力トークン統合取引プラットフォームleapnode.netは、著名な暗号投資機関DraperDragonからの投資を受けたことを発表しました。この投資は、AIとWeb3の融合分野における戦略的合意を示し、エコシステムリソースを統合し、AIエージェントの発展の波を捉え、新世代のAI-Web3インフラ市場を開拓することを目指しています。これは、資本市場がこの分野の機会とプロジェクトの潜在能力を認識していることを十分に示しています。LeapNodeは、AIに対する計算力トークン統合取引プラットフォームは、Web3に対する取引プラットフォームと同等であると考えています。このプラットフォームは、まず単一のAPIキーを通じて200以上の最前線のAIモデルに接続し、公式の1-3割引の価格で呼び出し、サービスの可用性は99.9%、新しいモデルは48時間以内に迅速に立ち上げることができます。使用のハードルを下げるために、LeapNodeはすぐに使えるWeb3スマートアシスタントや、数秘計算マスターを立ち上げ、多くの好評を得ています。また、ユーザーがプラットフォームの収益を共有できる計算力ボックスも導入しました。プロジェクトのビジョンは、モデルとユーザーエージェントを接続し、A2A経済の拡張を図り、AIエージェントの自律的な支払い決済を支えることにあります。そして、AIエージェントエコシステムのコア決済層を構築することを目指しています。

AI半導体とインフラ周期に関する分析が整理されており、AIインフラの需要はインターネット時代よりも長く続くことが指摘されています。これは、ユーザーの浸透率と一人当たりのトークンの二つの指数の次元が掛け合わされ、トークンとして換算されることで、顕著に上限が引き上げられるためです。ユーザーの浸透率は50%を超えており、成長の多くはまだ初期段階にある一人当たりのトークンから来ています。アメリカの企業における一人当たりのAI支出の中央値は約月12ドルであり、長期的にはホワイトカラーの給与の約10%に近づく可能性があり、月約1000ドルに達することができます。その間にはまだほぼ二桁のスペースがあります。インターネットのフラットなサブスクリプションや、限界ハードウェア消費が非常に低いのとは異なり、推論の高コストにより、一回のアクセスの限界コストはより高く、インフラの強度も大きくなります。開発者がプログラミングを行った後、次のARRの成長は依然として広義のプログラミングから主に来ています：非プログラマーがプログラミング基盤を用いて、業界を超えた非プログラミングタスクを完了し、プログラミングがエージェントのデフォルト実行コアとなります。広義のプログラミングに関連するタスクは、ARRの約60%から70%を占めています。2026年6月までに、OpenAIの企業顧客の中でCodexはCodexとChatGPTの合計出力トークンの64%を占めています；2月以降、Codexは法律、営業採用、マーケティングなどの垂直分野での週次活用増加がエンジニアリングを大きく上回っています。Anthropicの収入の中で狭義の開発/ソフトウェアは約40%、金融保険は20%を超え、法律、生物科学、小売などでもそれぞれかなりの割合を占めています。需要側のトークン成長の論理は依然として存在し、資金提供者と受益者は高度に重なっています。

盛宝市場のチーフ投資戦略家 Charu Chanana は、NVIDIA の業績が人工知能インフラ投資の論理を強力に裏付けていると述べました。彼女は、供給能力が継続的に拡大する中で、ストレージ、ネットワーク、光通信、電力インフラ、および一部のクラウドサービスプロバイダーが恩恵を受けると指摘しましたが、市場は人工知能への投資がリターンをもたらすことをますます求めています。ストレージは依然として最も明確な恩恵を受ける分野の一つであり、NVIDIA の利益率のガイダンスは供給が依然として厳しいことを確認しています。NVIDIA の業績発表後、アジアのストレージチップ株は一般的に上昇しました。しかし、Chanana は、ストレージチップ市場の次の段階は AI の需要と各アクセラレーターに搭載されるストレージ容量が増加する供給能力を消化できるかどうかにますます依存するようになり、もはや単に供給不足によって価格が上昇することには依存しないと付け加えました。

バンクレイの戦略チームは、急速に拡大するAIインフラがアメリカの二大政党の有権者の反発を引き起こしており、現在人気のあるAI取引に政治的リスクをもたらす可能性があると述べています。データセンターの建設はAIを生活費の問題にし、有権者は電気料金の上昇に不満を持っています。バンクレイは投資家に対し、AI取引には新たな上昇の触媒が欠けており、関連株は政策の圧力に直面する可能性があると警告しています。

フランスのオープンソース重みAIラボMistralとサウジアラビアの公共投資基金（PIF）傘下のAI企業HUMAINは、サウジアラビアおよびその周辺地域に「主権AI」インフラを構築することを発表しました。両者の共同発表によると、この協力の価値は「数億ユーロ」に達し、データが第三者企業に制御されず、モデルがオープンウェイトで所有されるという主権AIに対する需要の高まりに応えることを目的としています。両者は共同で先進的なモデルを開発し、サウジ国内およびその周辺地域にAIソリューションを展開します。Mistralは、エンドツーエンドのインフラ部門Mistral Computeを通じて自社の計算能力の配置を構築しており、この協力によりサウジのローカル計算能力でワークロードを実行できるようになります。両者はまた、サウジで規制された業界向けに共同マーケティングを行う計画です。最初の納品成果は、ネットワークセキュリティと音声分野をカバーし、地域内の推論、オープンモデル、および最先端のアラビア語モデルに関わります。HUMAINは1年以上の構築の蓄積があります。2025年11月には、NVIDIAとの協力を拡大し、3年以内に最大60万台のNVIDIA最新AIシステムを展開する計画を立てています。これにはGB300プラットフォームが含まれます。また、xAIとのデータセンター契約を結び、500MW以上の施設に依存し、AWSとの契約によりリヤドAIゾーンで最大15万枚のGPUを管理します。同月、HUMAIN、AMD、Ciscoは合弁会社を設立し、2030年までに最大1GWのAIインフラを構築することを目指しています。

インドのAIインフラ企業AM Intelligenceは、9,000セットのNVIDIA Vera Rubinシステムを発注し、来年インド南部で稼働させる予定です。同社の顧客には、大手クラウドサービスプロバイダー、AIラボ、そしてローカルAIモデルを開発する機関が含まれています。

研究機関 Digitimes は、AI駆動のインフラ支出が急増する中、主要なクラウドサービスプロバイダーが2026年下半期に運営効率と財務規律をより重視することを予測しています。アマゾン、Alphabet、マイクロソフトの第2四半期のクラウドビジネス収入は合計で1,063億ドルに達し、年間成長率は43%に加速しました。これらの企業は、資本支出の総額を7,450億ドルに引き上げることを予想しています。

リスクキャピタリストのTomasz Tunguzは、AIインフラストラクチャの物語がまるで遅いリレー競技のようであり、ボトルネックがGPUからメモリ、CPU、ストレージへと順次伝播し、各段階が次の段階のサプライチェーンを数年凍結させ、より高い基準コストを固定すると指摘しています。2023年初頭のGPUの影響により、H100のレンタル料金は1時間あたり9ドルを超え、サーバーの出荷量は22%減少しました。その後、メーカーは生産能力をHBMにシフトし、企業向けSSDの価格は四半期で80%上昇し、DRAMの上昇幅は60%を超えました。2025年末までに、インテリジェントエージェントのワークロードはCPUとGPUの比率を約1:1に推進し、サーバーのCPUの平均価格は前年同期比で27%上昇します。2026年には近線HDDの年間生産能力が売り切れます。データセンターの土木建設コストは約1ギガワットあたり200億ドルに上昇し、変圧器、タービンなどの長期サイクル設備の注文は2029年から2031年まで埋まっています。Tunguzはこれをハードウェア分野の長鞭効果と呼びます：長年の製造遅延が下流の需要の衝撃を上流で増幅させ、あるボトルネックで圧力が緩和されると、次の段階に伝播するのが遅れるため、2027年から2028年に納品される変圧器の増産、NANDウェーハ工場およびタービン生産ラインは過剰生産のリスクに直面する可能性があります。