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Greeks.live はソーシャルメディアで、今週はクリスマス休暇であり、アメリカの株式市場はクリスマスイブとクリスマス当日に休場すると発表しました。この期間中、欧米の機関投資家や個人投資家は通常取引を行わず、この傾向は元旦以降まで続くことが一般的です。今週の金曜日（26日）は年次決済日であり、現在50%以上のオプションの総ポジションが満期を待っています。多くの機関は早めにポジションを移動することを選択しました。先週から、主要な満期のインプライド・ボラティリティ（IV）は明らかに低下し、大口取引の割合が増加しています。ボラティリティの低下、クリスマス取引期間、年末のポジション移動という三つの要因が相まって、過去1ヶ月間にビットコインの主要な満期のインプライド・ボラティリティは全て5%以上下落し、中短期のIVはさらに10%以上の下落を記録しました。イーサリアムのIVの低下幅はさらに大きいです。これらのデータは、マーケットの期待が低迷していることを示しており、コンセンサスは今後2週間は低ボラティリティが続くことを指し示しています。今後の半月間、市場は平坦な状態が続く可能性が高く、徐々に下落する可能性もあります。

Greeks.Live 研究員の Adam は、ソーシャルメディアで発表し、最近終了した米連邦準備制度理事会の会議で、予想通り25ベーシスポイントの利下げが行われ、連邦準備制度は400億ドルの短期米国債（T-bills）の購入を再開することを表明したと述べました。ハト派の姿勢は金融システムの流動性をうまく補完し、市場にとって明らかに好材料です。しかし、今再び QE を提起して牛市を再開するのは時期尚早です。クリスマスと年度末の決済が近づいており、例年この時期は暗号市場の流動性が最も低い時期です。市場の活発度は低く、牛市再開の動力は非常に限られています。暗号通貨オプションデータを見ると、現在12月末には50%以上のオプションポジションが積み上がっています。BTC の最大の痛点は10万ドルの整数ポイントで、ETH の最大の痛点は3200ドルです。主要な期限のIVは今月すべて下降傾向にあり、市場は今月のボラティリティの期待を徐々に減少させています。総じて言えば、暗号市場は現在比較的疲弊しており、年末の流動性も悪く、市場の感情は低迷しています。緩やかな下落が最も主流なオプション市場の見解ですが、同時に市場の突発的な好材料による反転にも警戒が必要です。

Greeks.live の研究者 Adam はソーシャルメディアで次のように述べています。「第3四半期において、オプション市場は第4四半期に対して明らかに楽観的な姿勢を示しています。ビットコインの価格が継続的に下落していた8月下旬でさえ、第4四半期のオプションポジションは依然として強気でした。当時、私たちはこれを Q4 相場またはクリスマス相場と呼びましたが、1011 の暴落と11月の継続的な下落が以前の市場構造を打ち砕きました。現在の市場背景では、第4四半期に新たな高値を打ち出すという声は完全に消え去り、悲観的な雰囲気が広がっています。今週は RV、IV、25D Skew がいずれも回復傾向を示していますが、市場の恐怖は消えていません。年末から翌年にかけての中長期オプションデータは依然として弱気を指し示しています。月末の決済が迫っているため、今月の価格変動は大きく、クジラたちの移動需要は非常に旺盛です。全体のデータを見ると、現在短期的な底が形成されており、オプション市場は最近の継続的な下落に対する好みが弱まっています。短期的な振動の市場期待は大きいですが、今年最後の1ヶ月の相場は依然として危険であり、ボラティリティの期待は高止まりしています。」

Greeks.live の研究者 Adam は投稿し、全体の市場感情は依然として弱気であり、底が形成されたかどうかについて意見が分かれていると述べています。トレーダーは ETH 2800 ドルから 2900 ドル、BTC 9 万ドルの重要なサポートレベルに注目しています。核心の意見の相違は、現在の水準がすでに底を打ったかどうかです。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam がブリーフィングを発表し、Greeks.live の英語コミュニティは BTC に対して明らかな強気の姿勢を示しており、12.2 万ドルのサポートレベルに強い自信を持っています。大多数のトレーダーは積極的にプットオプションを売却しており、価格が歴史的な最高値に達することを期待しています。さらに、ETH 市場はステーキングの動向により重大なシステミックリスクが発生しています。アンステーキングのキューは 100 億ドルを超え、待機時間は 41 日を超え、取引所の流動性供給量は 283 万 ETH の歴史的な低水準にまで減少しています。ステーキング型 ETH ETF は、従来の金融決済サイクルと ETH のアンステーキング時間枠との間に潜在的な流動性ミスマッチに直面しています。同時に、DATCO は毎月 40 万 ETH 以上を流通から除外しており、深刻な希少性を引き起こし、ETH の実際のボラティリティが BTC に対して相対的に上昇する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者 Adam がツイートしたところによれば、12 万ドルから 14 万ドルのコールオプションは依然としてポジションが最も集中している契約であり、その中でも 12 万ドルの重要な価格帯には最も高い密度のビットコインポジションが集まっています。主要な参加者は、アウトオブザマネーのコールオプションや最近の歴史的高値に近い行使価格に集中して配置しています。9 月以降、大口取引が異常に活発で、主に月次および週次契約に集中しています。10 月に入ると、10 月下旬に期限が来るアウトオブザマネーオプションが注目を集め始めました。マーケットメーカーのポジションに関しては、12 万ドル以下のポジションは相対的に少なく、全体のマーケットメーカーのガンマレベルは依然として低位にあり、価格の小幅な変動の影響は限られています。しかし、ビットコインが 11 万ドルを下回る場合、マーケットメーカーはリスクエクスポージャーを低減するためにショートポジションを増やす必要があります。一方、新たな高値を更新する場合は、リスクをヘッジするためにビットコインを購入する必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで発表したところによれば、ETH は大幅に下落し、一時 4000 ドルを下回り、いくつかのテクニカルサポートラインが破られました。暴落後、主要契約のインプライド・ボラティリティは以前と変わらないものの、スキューは明らかにプットオプションに傾いており、プット契約の価格はコールオプションよりも明らかに高く、マーケットは下方リスクに対する懸念が急激に高まっています。オプション取引量は明らかな増加は見られず、マーケットメーカーのポジションはガンマ拡大の範囲に入っており、一部のマーケットメーカーはリスクヘッジのためにプットオプションを購入しています。Adam は、4000 ドルのラインを失うと、オプション市場はベアマーケットの価格再評価に直面する可能性があると指摘しています。BTC の動きは相対的に安定していますが、ETH のテクニカル指標はより重要です。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が中国語コミュニティのブリーフィングを発表し、その中で次のように指摘しました：グループは市場の方向性について明らかな意見の相違があり、弱気派は ETH が 4000 ドルを下回ることや BTC の二度目の底打ちを予想していますが、楽観派はこれが牛市の始まり前の最後の針であることを期待しています。トレーダーは一般的にオプションの IV の上昇と未決済契約の清算状況に注目しており、市場の取引量は明らかに減少しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greek.live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで発表したところによれば、市場は明らかな下落過程にあり、BTC の短期 IV は 40 % に上昇し、ETH の短期 IV は 70 % に上昇しています。短期 IV の上昇は、今週のボラティリティに対する市場の期待の高まりを示しています。米国株式市場の暗号関連株、特にマイクロストラテジーの株価の下落が今回の下落の誘因となっています。9 月は例年資金が比較的疲弊する月であり、最後の四半期には資金がより豊富になるでしょう。今日のプットオプションの大口取引量も急速に増加しており、合計 11.7 億ドルに達し、当日の総取引量の 30 % を占めています。防御的な心態が主流を占めています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.Live のアナリスト Adam がソーシャルメディアで「今週はマクロデータが比較的多く、最も重要なマクロデータは火曜日の CPI で、注目すべきイベントは金曜日のテーパリング会議です。最近、ロシアとウクライナの対立は緩和の信号を頻繁に発信しており、会議に実質的な結果があれば、世界経済に影響を与えるでしょう。BTC の中短期的なインプライド・ボラティリティは一般的に 30% を上回っており、短期的なボラティリティの期待は低いです。ETH の各主要期限は主に 65% から 70% の範囲で、BTC の 2 倍以上です。特に、ETH が週末に 4300 ドルを突破したため、短期的な IV は 70% を超えています。」

ChainCatcher メッセージ、Greeks.live 中国語レポートが 7 月 18 日の権利行使データを発表しました。4.1 万枚の BTC オプションと 24 万枚の ETH オプションが満期を迎え、BTC の最大痛点は 114000 ドル、ETH の最大痛点は 2950 ドルです。ETH 価格が 3650 ドルを突破し、アルトコインが回復しました。BTC は歴史的な最高値 12 万ドル付近で横ばいを維持しています。今週は約 60 億ドルのオプションが満期を迎え、総ポジションの 10% 以上を占めています。BTC のインプライド・ボラティリティは 40% を維持し、ETH のインプライド・ボラティリティは 70% に上昇しています。最近、大口のコール取引が頻繁に行われ、オプション市場には FOMO の感情が見られます。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam は中国語コミュニティのブリーフィングで次のように述べています。「グループはイーサリアムに対して強い強気の感情を示しており、一般的にイーサリアムは調整を完了し、引き続き上昇すると考えています。3300ドルや3400ドルなどの重要な価格に注目しています。トレーダーたちは「易元帥」の大口の強気オプションポジションとレバレッジ削減の操作について議論し、その市場判断に高い関心を寄せています。」

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のデータでは、7.8 万枚の BTC オプションと 46.1 万枚の ETH オプションが間もなく期限切れとなり、名目価値はそれぞれ 718 億ドルと 82 億ドルです。暗号市場が強く反発する中、ボラティリティリスクプレミアム (VRP) は1ヶ月間の負の状態を終え、再び正の範囲に戻り、市場の感情が改善していることを反映しています。トランプの貿易戦争に対する態度の軟化は信頼感を高めていますが、長期的な不確実性は依然として存在します。今月はプットオプションの比率が高いものの、6月期限の契約ではコールオプションが明らかに増加しており、投資家が今後の動向に対してより楽観的であることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロアナリスト Adam が投稿し、今日の最大のオプションの大口取引は、2025年4月25日満期、行使価格60,000ドルのBTCプットオプションの買いであり、累計取引量は1000 BTCを超え、名目価値は近億ドルに達し、深いアウトオブザマネーは低コストの極端なリスクヘッジまたは高レバレッジの投機であり、利益を得るには現在の状況で30%以上の下落が必要です。現在、主要な大口取引は依然としてポジションの構築と調整が中心であり、今月は機関投資家が明らかにプットオプションの配置を強化しており、大口投資家は今月の市場に対して楽観的ではなく、深いアウトオブザマネーの保護的ポジションが明らかに増加しています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks . Live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで投稿したところによると、今週最も注目すべきは 3 月 7 日にアメリカで開催される暗号通貨サミットであり、トランプの一挙手一投足が暗号通貨市場に大きな影響を与えています。今週はマクロな大週で、ほぼ毎日市場に影響を与えるニュースがあります。今週の金曜日には暗号サミットの他に失業率と非農業部門雇用者数という二つの重要なデータがあり、非常に注目に値します。また、アメリカはすぐに夏時間に切り替わるため、監視時間がより便利になります。今週の火曜日にはトランプの米加関税政策が発効し、他の日にも重要な経済イベントがあり、イベントドリブンの貴重な取引機会が訪れます。暗号市場の展望：暗号市場は週末に大幅に反発し、トランプの一つのツイートが暗号市場の数日間の低迷した感情を一変させました。ビットコインは再び 9.4 万ドルの振幅ゾーンに戻り、突然の市場変動に市場参加者は少し戸惑っています。市場の感情は非常に悲観的から非常に楽観的に変わりました。オプションの面では、激しい市場変動が全期限 IV の反発を促し、当月の平値 IV はすでに 55% に反発し、短期 IV は 70% に急上昇しています。今週の激しい市場と複数の経済イベントによる不確実性は、当週の IV が現在の高い水準を維持することを示唆していますが、オプションを購入することは非常にお得です。暗号金利市場の面では、Bitfinex の金利市場は最近比較的安定しており、適切な金利注文があれば積極的に取引できます。特に市場が動いているときは特に注目に値します。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.Live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで英語のコミュニティブリーフィングを発表し、ビットコインが 8.5 万ドルから 9.6 万ドルの短期間で 7.8 万ドルに暴落し、重大な損失をもたらした後、グループメンバーは一般的に弱気の姿勢を持っていると述べています。ほとんどのトレーダーは週足チャートで 8.2 万ドルがサポートできるかどうかに注目しており、多くの人が 7.2 万ドルの領域までさらに下落する可能性があると考えています。最近の価格動向は「狂気」と「暴力」と表現されており、トレーダーはポートフォリオの大部分を失い、一部の人は 70% の損失を被っています。多くのトレーダーはポジションの延長を検討し、回復を求めていくつかのコールオプションを売却し、可能な上昇に備えてわずかに正のデルタのポジションを維持しています。一般的な合意は、今後一週間のレンジ相場と基盤の構築がポジティブなシグナルであると考えられており、モメンタムが回復すれば、一部の人は 8.6 万ドルから 8.9 万ドルの範囲への平均回帰が期待されるとしています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks . live マクロ研究者 Adam が英語のコミュニティブリーフィングを発表し、重大な損失を経験した後、コミュニティの感情が一般的に弱気であることを指摘しています。トレーダーは 8.2 万ドルの価格帯を重要なサポートとして注視しています。コミュニティ内にはいくつかの意見の相違があり、少数のメンバーは今後数ヶ月で上昇する可能性があると考えていますが、最近の 9.5 万ドルから 7.8 万ドルへの激しい価格変動により、大多数のトレーダーは慎重な態度を保っています。突然の売却後、大多数のトレーダーは回復モードにあり、マージン制限のため、多くの人々がポジションを延長するのではなく、損失を実現せざるを得ませんでした。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.Live 英語コミュニティの日次ブリーフィングでは、現在トレーダーは 7.5 万ドルと 6.7-7 万ドルを潜在的なサポートゾーンとして注視しています。価格が 9.2-9.4 万ドルの範囲まで反発する可能性があるとの見解もありますが、多くの人は明確なシグナルが出るまで新しいポジションを構築することに慎重です。ビットコインの価格は 1 週間で 9.4-9.6 万ドルから約 8 万ドルに暴落し、トレーダーは重大な損失を被りました。一部のユーザーはアカウントに最大 70% の回撤が発生したと報告しており、「7 ヶ月の利益が無に帰した」と述べています。今回の売却は勢いが制御不能であり、明確なカタリストはありません。注目すべきは、下落過程において永続契約の資金調達率が依然としてプラスであり、これは過去の市場が底を打った時の状況とは異なります。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が投稿したところによれば、本日 5.9 万枚の BTC オプションが期限を迎え、プット/コール比率は 0.7、最大痛点は 96000 ドルで、名目価値は 46.6 億ドルに達します。同時に、52.9 万枚の ETH オプションも期限を迎え、プット/コール比率は 0.52、最大痛点は 3000 ドルで、名目価値は 11.2 億ドルです。分析によると、米国株の暴落や複数のセキュリティ事故の影響を受けて、今週の暗号市場は崩壊の危機に瀕しており、主流コインが先行しています。市場の恐怖感が広がり、インプライド・ボラティリティ（IV）が大幅に急上昇し、BTC の短期ボラティリティは一時 90% に達し、ETH の短期ボラティリティは 100% を突破しました。報告書では、オプションの大口投資家がここ1ヶ月間、中短期のコールオプションを継続的に売却しており、機関投資家が以前に「2月は動きのないゴミ時間になる」と予測していたことを裏付けており、市場は確かにホットな話題や資金の不足を示す兆候を示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live はソーシャルプラットフォームで、トレーダーが 82,000 ドルをビットコインの重要なサポートレベルと見なしており、このサポートレベルを維持する必要があると述べています。そうしなければ、高い時間枠でのトレンドを維持できません。コミュニティのメンバーは継続的な下落を非常に懸念しており、多くのメンバーが3日間での17%の急落について議論し、最近の売却が制御されているのか、それともより広範な市場の変化を示唆しているのかを論じています。数人のトレーダーは、ビットコインが今回の調整後に価格の動きが横ばいになる可能性があり、88,000 ドルを再テストした後にさらなる方向性を決定するかもしれないと考えています。