ウォール・ストリート・ジャーナル

ウォール街は、9月の新規雇用が9万人に減少し、失業率が4.1%を維持するとの予想を一般的に立てています。8月の強いデータは主に異常な季節要因によって押し上げられ、その修正幅が9月のデータの強さに直接影響を与えるでしょう。最近の連邦準備制度理事会の官僚の発言により、10月の利上げ確率が25%に急落したため、市場の焦点は長期金利に移っています。現在、システミックファンドは約3900億ドルの世界の債券のショートポジションを保有しており、雇用データが予想外に冷え込むと、激しい市場の動揺を引き起こすでしょう。

報道によると、Anthropicは最速で11月にロードショーを開始し、11月26日のアメリカの感謝祭の前に上場取引を完了することを目指しています。10月14日に潜在的な投資家とのPre-IPO投資家デーを開催し、一部の機関投資家に招待状を送付しました。一部の潜在的な投資家は、同社の合理的な評価額が1.8兆ドルから2兆ドルに達する可能性があると考えています。

世界の債券市場の嵐が続いており、TS LombardのチーフエコノミストであるSteven Blitzが衝撃的な警告を発しました：連邦準備制度は「原罪」を繰り返し、早すぎる金融政策の緩和が今後数年で10年物米国債の利回りを8%に押し上げることになるでしょう。ウォール街が6%が現実になるかどうかを議論している間に、Blitzは5.75%は単なる一時的なプラットフォームに過ぎないと断言しました——緩和的な財政政策が緩和的な金融政策と重なり、各サイクルごとにインフレと利回りの中心が引き上げられ、「押し目買い」の時代は終わるかもしれません。

マイクロンの第4四半期の収益は542.29億ドルで、前年同期比379%増、前四半期比31%増で、市場予想の514.9億ドルを上回りました。2027会計年度第1四半期の収益中央値は615億ドルで、市場予想の570.2億ドルを上回る見込みです。粗利率は約86.25%で、市場予想の86.7%を下回ります。CFOは、価格上昇のペースが穏やかになると述べました。CEOは、需要が前回の決算発表以来さらに強まっており、2027年と2028年の供給と需要の状況は2026年よりも明らかに厳しくなると予想しています。

予想を下回るアメリカの8月PCEデータが発表された後、ゴールドマン・サックスは連邦準備制度の2回目の利上げ予想を10月から12月に延期し、連邦準備制度が最終的にさらなる利上げが不要と考える可能性を排除しないと述べました。"新連邦準備制度通信社"のティミラオスは、PCEが以前から知られているインフレ回復のトレンドを変えなかったことを指摘しました。現在、市場は10月の利上げ確率を39%と見積もっており、PCE発表前の45%から低下しています；12月の利上げ確率は90%です。2年物米国債の利回りはPCE発表後にわずかに低下した後、再び上昇し、10年物利回りは引き続き上昇しています。

Anthropicが提出したIPOの目論見書によると、2025年の計算能力とインフラへの支出は733億ドルに達し、2024年の2倍となり、総運営支出1265億ドルの半数以上を占める。今後も5000億ドル以上の投資を続ける計画だ。目論見書のリスク部分は80ページにわたり、同社のAIモデルが「壊滅的かつ生存に関わる脅威」を引き起こす可能性があることを明確に警告し、さらにはシャットダウンに抵抗したり情報を操作したりする可能性があると述べている。

エヌビディアは1500億ドルの株式買戻し計画を追加発表し、アメリカ企業史上最大の買戻し記録を更新し、アップルの以前の1100億ドルの記録を超えました。CEOのジェンセン・ファンは、この動きがAIの長期的な機会に対する信頼を示していると述べました。このニュースを受けて、エヌビディアの株価は月曜日のプレマーケットで一時1.3%上昇し、以前は約1%下落していました。

OpenAIが発表した常駐AIアシスタント「o」は、GPT-6 Astraバリアント「Aeon」に基づいており、長期タスクシナリオを主に対象としています。火曜日（9月29日）にDev Dayで、月額500ドルのChatGPT Pro Max超高速サブスクリプションと、ドーナツのような形をしたAIハードウェアデバイスが同時に発表される予定です。分析によると、ソフトウェアとハードウェアの両面から攻撃し、MetaやGrokなどの強敵に全力で挑むとされています。

Museはローンチから2週間でユーザー数が数百万に達し、ザッカーバーグは「一発で全塁打」と言い切った。この個人AIエージェントは、Ray-Banのスマートグラスに全面接続される予定で、メタバース、スマートグラス、大規模モデルの3つの分野に賭けており、急速に融合が進んでいる。さらに、彼は珍しくLlama 4の失敗が「最も恐ろしい瞬間」であると認め、Metaが5ギガワット級の計算能力クラスターを構築中であることを明らかにした。

ゴールドマン・サックスは、市場がスタグフレーションと高利回りリスクを過度に評価していると考えており、関税効果が弱まり、エネルギーがデフレに向かう可能性があり、AIの消費化によるコスト削減がインフレの低下を促進するとしています。成長は鈍化しているものの、コア利益は依然として強く、中央銀行のタカ派的な余地は限られています。「金髪の少女」シナリオの下で、AI FOMOが再燃し、中間選挙を待つ必要はなく、「金髪の少女」相場が米国株の年末相場を前倒しで点火する可能性があります。