反発

DL Newsの報道によると、CoinMarketCapのデータによれば、MEMEコインセクターは過去1ヶ月で約20%上昇し、時価総額は340億ドルに達しましたが、2024年12月の約1400億ドルのピークと比較すると約75%下落しています。アナリストは、この反発は主にリスク選好の改善、オンチェーンの投機の活発化、そして少数の主要トークンの大幅な上昇によって推進されており、セクター全体の健康状態を完全に反映しているわけではないと述べています。Dogecoinは依然として時価総額と取引量が最も高いMEMEコインですが、2021年の高値からは87%下落しています。さらに、SECとCFTCは最近、5種類のトークン分類フレームワークを提案し、ミームコインをコレクションとして分類しました；Canary CapitalはSECにPepe ETFの申請を提出しました。

QCPは、BTCが7.5万ドルの夜間安値から7.8万ドル付近に反発したが、この上昇はリスク感情の緩和後の修復に過ぎず、市場が新たな段階に入ったわけではないと述べています。報告書は、トランプが一方的にイランの停戦期限を延長したことで、短期的な衝突のエスカレーションの期待が低下したが、ホルムズ海峡は依然として基本的に閉鎖されており、イランの立場も明確ではないと指摘しています。一方で、原油価格は1バレルあたり100ドル付近で維持されており、インフレ圧力と成長の鈍化が共存しています。QCPはまた、BTCの未決済契約が明らかに回復し、資金調達率が依然としてマイナスであることから、空売りが上昇の中でポジションを増やしていることを示していると述べています。オプション市場全体は依然として振動を価格付けしており、トレンドの継続ではありません。

Liquid Capitalの創設者イー・リーホアは、現在の暗号市場の反発が続いているが、全体のパフォーマンスはS&P指数の新高値やMicroStrategyの継続的な購入の背景に対して依然として弱いと述べており、熊市の中での反発の特徴を示している。彼は、MicroStrategyが積極的な資金調達手段を通じてビットコインを継続的に購入していることは短期的には効果的かもしれないが、中期的にはマクロ金融リスクが高まる際に不確実性に直面する可能性があると指摘している。同時に、彼は市場に悲観的になる必要はなく、機会はしばしば熊市の段階で現れると考えている。

金十の報道によると、アメリカのトランプ大統領はインタビューで、イラン戦争の期間中に（アメリカの）株式市場が反発したことに驚いたと述べ、ダウジョーンズ指数が20%下落すると思っていたと語った。

SoSoValueのデータによると、暗号市場セクターは小幅に反発し、NFTセクターは突出したパフォーマンスを見せ、24時間で3.8%上昇しました。その中で、Blur（BLUR）は13.35%上昇し、Pudgy Penguins（PENGU）は7.5%上昇しました。同時に、Bitcoin（BTC）は1.73%上昇し、76,000ドルを超えました；Ethereum（ETH）は1.28%上昇し、2,300ドルを突破しました。注目すべきは、MAG7.ssiが1.75%上昇し、DEFI.ssiが0.54%上昇し、MEME.ssiが2.15%上昇したことです。他のセクターでは、SocialFiセクターが24時間で5.63%上昇し、その中でToncoin（TON）とChiliz（CHZ）はそれぞれ5.62%、12.54%上昇しました；Memeセクターは1.66%上昇し、その中でバイナンスライフは10.37%上昇しました；Layer2セクターは1.53%上昇し、ImmutableX（IMX）は7.38%上昇しました；PayFiセクターは1.42%上昇し、Safe（SAFE）は7.91%上昇しました；CeFiセクターは1.39%上昇し、Gate（GT）は2.79%上昇しました；Layer1セクターは1.16%上昇し、Canton Network（CC）は5.06%上昇しました；DeFiセクターは0.4%上昇し、Curve DAO（CRV）は4.1%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiSocialFi、ssiNFT、ssiRWA指数がそれぞれ6.3%、4.23%、3.24%上昇したことを示しています。

Liquid Capital（前 LD Capital）の創設者易理華は、最近は反発を見ており、反転ではないと述べています。では、反発がどこまで行くのかが重要で、当初は8.5万ドルを予想していましたが、誰も正確にタイミングを計ることはできません。重要なのは、自分の予想とリスク管理に基づいて利益を確定することです。取引とサイクルの観点から見ると、もう一度大きな調整がある可能性があり、これは絶好の最後の底値買いの機会です。現在のところ、引き金となる要因は、米国株が歴史的な高値から調整していること、リスク資産が共に下落していること、さらには石油価格の制御が効かず、恐ろしいインフレデータが原因で米連邦準備制度が利下げを放棄し、さらには利上げを検討する可能性があることです。投資においては中長期的に楽観的ですが、短期的にはリスクを管理する必要があります。

GMGNのデータによると、バイナンスの時価総額は4.1億ドルを突破し、反発の新高値を更新しました。現在の報告は4億ドルで、日内の上昇幅は13％を超えています。ミームコインの価格は大きく変動するため、投資家は慎重に参加してください。

Liquid Capitalの創設者イー・リーホアはXプラットフォームで次のように述べました：「ホルムズ海峡が開放され、戦争が正式に終了したことは確かです。依然としてその見解を持っています。双方には戦い続ける理由はありません。平和が唯一の最良の選択です。この反発を引き続き期待しています。米国株のS&Pは新高値を更新し、マイクロストラテジーは継続的に買い入れています。サンザシコインは交代でパフォーマンスを発揮しており、現時点では利益確定の理由はありません。」

Arkhamの監視によると、ブラックロックのビットコインETFは593.1億ドル相当のビットコインを保有しており、平均保有価格は8.9万ドルです。最近のビットコインの反発に伴い、ブラックロックのビットコインETFのポジションは2月25日に底を打ち、その後110億ドル以上反発しました。

SoSoValueのデータによると、米国とイランの停火期待が市場の信頼を高め、暗号市場セクターは全体的に反発し、GameFiセクターは特に好調で、24時間で5.38%上昇しました。その中で、Enjin Coin（ENJ）は50.96%大幅に上昇し、ImmutableX（IMX）は9.13%上昇しました。一方、Bitcoin（BTC）は0.07%上昇し、7.4万ドル付近で狭い範囲で変動しています。Ethereum（ETH）は0.73%上昇し、2300ドル以上を維持しています。他のセクターでは、Layer2セクターは24時間で3.39%上昇し、Starknet（STRK）は8.36%上昇しました。PayFiセクターは2.31%上昇し、XRP（XRP）は2.87%上昇しました。Memeセクターは2.08%上昇し、SPX6900（SPX）は6.63%上昇しました。AIセクターは1.75%上昇し、Siren（SIREN）は18.99%上昇しました。DeFiセクターは1.35%上昇し、EdgeX（EDGE）は13.05%上昇しました。Layer1セクターは0.88%上昇し、Algorand（ALGO）は3.59%上昇しました。CeFiセクターは0.66%上昇し、Gate（GT）は2.60%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiGameFi、ssiLayer2、ssiPayFi指数がそれぞれ3.13%、2.86%、2.44%上昇したことを示しています。

CryptoQuantは、ビットコインの最近の反発がますます大きな売り圧力のリスクに直面していると示しています。オンチェーンデータは、取引所への資金流入が顕著に増加していることを示しています。ビットコインは一時7.6万ドルを突破しましたが、約7.68万ドルの重要な抵抗帯に近づくと圧力を受けて反落しました。この位置は「オンチェーン実現価格」帯に対応しており、歴史的に反発のトップになることが多く、大量のポジションが元本に近づく投資家が売却する傾向があります。データによると、時間単位で取引所に流入するビットコインの数量は約1.1万枚に達し、2025年末以来の最高水準となっており、通常は潜在的な売り信号と見なされます。同時に、大口保有者（クジラ）が取引所に移動する規模も拡大しています。分析によれば、もしこの抵抗帯が引き続き有効であれば、ビットコインは短期的に調整圧力に直面する可能性があり、下方の重要な支持線は約6.76万ドル付近にあります。

QCPグループの分析によると、BTCはリスク資産の夜間反発に伴い、74,000ドルの中間レンジに回復しました。その要因は、米国とイランの初期枠組み合意に関する情報の流出です。しかし、長期金利はほとんど動かず、金は高値を維持し、債券市場は追随していないことから、今回の反発はヘッドラインリスクの緩和に過ぎず、実質的な地政学的解決ではないことを示しています。核心の矛盾はウラン濃縮問題にあります------イランの現在の濃縮度は60%であり、米国は20%未満に引き下げることを要求していますが、イランはこれまで妥協の兆候を示しておらず、この問題は2015年から未解決のままです。暗号市場の構造的側面では、BTCの現物は負の資金調達率と低い未決済契約の背景の中で緩やかに上昇しており、空売りが依然として抵抗し、ショートスクイーズを助長していますが、オプション市場は突破を確認できていません------短期のATMボラティリティは40付近で維持されており、1ヶ月のボラティリティは依然として3ヶ月を下回っており、下方保護の需要は上方追撃の意欲よりも強いです。マクロの観点から見ると、連邦準備制度は年内の純利下げ余地がほぼゼロに近づいており、流動性条件は依然として引き締まっています。QCPは、このラウンドの市場は本質的に地政学的に駆動された緩和的な反発であり、マクロの構図の根本的な変化ではないと考えており、市場は反発後の下落リスクに警戒する必要があります。

Cointelegraph の報道によると、Hyperliquid のネイティブトークン HYPE は火曜日に 45 ドルを再テストし、2025 年 10 月 31 日以来の最高水準となりました。この反発は 1 月 21 日の年間安値 21 ドルから累積で 108% 上昇しています。しかし、市場の信号は分かれています：現物の買いが疲れており、現物累積取引量増加（CVD）は -4148 万ドルにまで減少しており、価格の上昇と逆行しており、上昇は主に受動的な需要によって支えられていることを示しています。先物の感情は慎重で、先物 CVD はここ1ヶ月間 -7.48 億ドル付近で横ばいであり、未決済契約（OI）は 13.8 億ドルに上昇していますが、先物 CVD の疲れはトレーダーの追随買いの信頼が不足していることを示しています。さらに、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、Hyperliquid が中央集権型取引所の市場シェアを引き続き奪取する場合、HYPE は今年の 8 月までに 200% 上昇して 150 ドルになる可能性があると予測しています。現在 HYPE は 43.5 ドルで、歴史的な高値 59 ドルより 27% 低いです。アナリストは、もし強気の勢いが衰えれば、市場は清算による激しい変動が起こりやすくなると警告しています。

市場の情報によると、イーサリアムとビットコインの価格比率（ETH/BTC）が0.0313に反発し、3ヶ月ぶりの高値を記録し、暗号市場全体の回復を示しています。イーサリアムネットワークの新規ユーザー数は前年同期比で82%増加し、28.4万人に達し、取引量は2.004億件に増加しました。ステーブルコインの供給量は1800億ドルを突破し、世界市場の約60%を占めています。アナリストは、ETH/BTC比率が週次で0.035に戻ると、資金が引き続きイーサリアムや高リスク資産に流入することを示すと指摘しています。現在、ETHの価格は52週の高値から50%以上下落しています。ビットコインの価格は74,000ドル以上を維持しており、アメリカの現物ビットコインETFの総流入は560億ドルを超え、市場に長期的な支援を提供しています。

Gate Venturesの最新週報によると、マクロリスクの段階的な緩和が市場の回復を促進し、先週のS&P 500は3.48%上昇し、ナスダックは4.12%上昇し、WTI原油は1週間で14%以上下落しました。暗号市場も同様に修正が見られ、BTCは2.5%上昇し、ETHは3.9%上昇し、現物ETFの資金が純流入しました。BTCは約7.86億ドル、ETHは約1.87億ドルです。しかし、市場の感情は依然として「極度の恐怖」ゾーンにあり、資金の回流のペースは比較的慎重です。資産と業界の動向に関しては、構造的な機会が引き続き顕在化しています。ネットワーク性能のアップグレードによるファンダメンタルズの改善の恩恵を受けて、TONは15.9%上昇しました。同時に、香港金融管理局はAnchorpointとHSBCに対して初のステーブルコインライセンスを発行し、コンプライアンスに基づくデジタル通貨フレームワークが正式に導入されました。資金調達の面では比較的活発な状態が続いており、先週は合計11件の取引が完了し、開示された資金調達総額は約7370万ドルで、前週に比べて大幅に回復しました。資金は主にインフラと初期のイノベーション分野に流れています。全体的に見ると、市場は段階的な修正が見られますが、構造的な分化は依然として続いており、資金とストーリーはファンダメンタルズとコンプライアンスの支援がある方向に徐々に集中しています。

Greeks.live のマクロ研究員 Adam が X プラットフォームで発表したところによると、ビットコインの価格が反発する中、主要な期限オプションの IV は逆に下降しており、IV の下落と同時に Skew は明らかに正に偏っています。この現象の主な原因は、米国とイランの軍事衝突が徐々に収束し、市場の戦争リスクに対する懸念が薄れているためであり、プットオプションの価格が明らかに下落しています。取引所と大口の取引は比較的バランスが取れており、主な取引は今月と来月に集中しています。市場は再びポジションの配置を調整しており、主要な参加者は今後の市場の予測に対してコンセンサスを形成しています------低ボラティリティの予測が市場の主流になりつつあります。

GMGNのデータによると、バイナンスの時価総額は一時的に2.5億ドルを突破し、反発の新高値を更新しました。現在の報告は2.47億ドルで、日内の上昇幅は28％を超えています。