米連邦準備制度の決定

バークレイアジアの外国為替および新興市場マクロ戦略責任者 Mitul Kotecha は、米連邦準備制度の利上げ決定により、日本銀行の利上げがほぼ避けられないと述べました。円は米連邦準備制度の決定以来、1.1%以上下落し、ドルは主要貿易相手国の通貨に対して0.7%上昇しました。

金十の報道によると、ユーロは7月28日の欧州時間の早朝に、月内の低点である約1.1362まで下落しました。この主要通貨ペアは弱含みで、米連邦準備制度の金融政策発表前に市場が慎重な姿勢を保ち、ドルが上昇を続けています。市場は一般的に、米連邦準備制度が金利を3.5% - 3.75%の範囲で維持すると予想しており、投資家は米連邦準備制度の声明とワシル議長の記者会見に注目しています。シカゴ商品取引所のデータによると、米連邦準備制度が9月に利上げする確率は80.8%です。同時に、投資家はドイツおよびユーロ圏の7月消費者物価指数の初値データの発表を待っています。

今週の米国株は高度に重複したイベントウィンドウを迎えます：火曜日にはV、GEV、KO、BAなどの企業の決算に注目；水曜日には連邦準備制度の金利決定が発表され、同時にMSFT、META、QCOM、ARM、HOODなどの企業の業績が発表されます；木曜日にはGDPの初値と6月のPCEが同日に発表され、AAPL、AMZN、COINの決算が出ます；金曜日には雇用コスト指数とXOM、ABBVの決算に注目します。WEEX Labsは、政策声明、テクノロジーの決算、インフレの手がかりが金利の道筋とテクノロジー株の評価に共同で影響を与えると考えています。資金は大型テクノロジー、AIインフラ、金利に敏感なセクターを中心にローテーションする可能性があり、短期的な市場の変動はさらに拡大するかもしれません。現在、WEEXコイン株の0手数料キャンペーンが進行中です。

据金十报道，高盛资产管理公司固定收益与流动性解决方案全球联席主管凯·海赫表示，考虑到数据的波动性，今天的低通胀数据不会对美联储的决策产生任何影响。美联储将转而关注 1 月中旬发布的 12 月 CPI，该数据将在美联储下次会议前两周公布，可视为更准确的通胀指标。

据金十报道，嘉信理财分析师 Richard Flynn 表示，美联储通过先发制人的行动发出谨慎信号，尤其在全球增长低迷和政策不确定性持续的情况下。此次降息可能为风险资产提供短期支撑，并推动季节性的"圣诞老人行情"，但市场仍需评估其对未来政策和经济前景的影响，波动性预计仍将保持高位。金十の報道によると、チャールズ・シュワブのアナリストであるリチャード・フリン氏は、特に世界的な成長が低迷し、政策の不確実性が続く中で、連邦準備制度が先手を打つ行動を通じて慎重なシグナルを発信したと述べています。今回の利下げはリスク資産に短期的な支援を提供し、季節的な「クリスマスラリー」を促進する可能性がありますが、市場は依然として将来の政策と経済見通しへの影響を評価する必要があり、ボラティリティは高い水準を維持すると予想されています。

据外媒分析报道，美联储于 12 月 1 日正式结束缩表，因此，银行储备已下降到历史上与融资紧张相关的水平，担保隔夜融资利率（SOFR）也周期性地测试了政策利率走廊的上限。这些事态发展表明，美国银行系统逐渐进入流动性紧张的境地。在此背景下，FOMC 发出的最重要信号可能并非 25 个基点的降息，而是其资产负债表战略的方向。美联储预计将明确或通过其实施说明稿，概述其打算如何过渡到储备管理购买计划（RMP）。据 Evercore ISI 预计，该计划最早可能于 2026 年 1 月开始，每月将投入约 350 亿美元用于购买国库券，使得资产负债表年度增长超过 4000 亿美元。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、4E の監視によれば、米連邦準備制度の金利決定会議後、米国株式市場の上昇は継続せず、経済の不確実性とトランプの関税計画の影が覆い、木曜日の米国株式主要指数は振動しながら下落しました。S&P 500 は 0.2% 下落し、ダウ平均は 0.1% 下がり、ナスダックは 0.3% 下落しました。大型テクノロジー株は下落が多く、上昇が少なく、テスラはわずかに 0.1% 上昇しました。暗号市場は振動しながらも全体的に穏やかな上昇傾向を示しています。昨晩は米国株の影響を受け、さらにトランプが DAS サミットでの演説で依然として同じ内容を繰り返し、実質的な好材料がなかったため、ビットコインは急速に下落しましたが、執筆時点で 84650 ドルに回復し、24 時間で 1.33% 下落しています。他の主要トークンの多くも調整が見られました。BNB のオンチェーン市場は回復し、引き続き投資家の注目の焦点となっています。外国為替市場では、リスク回避の感情が市場を支配し、ドル指数は 0.40% 上昇し、水曜日の上昇を継続しました。投資家はトランプ政権によるイランへの制裁に注目しており、国際原油価格は 1.6% 以上の上昇で引けました。現物金は歴史的な新高値を更新した後、わずかに下落し、今年に入ってからの累計上昇率は約 16% に達しています。市場は米連邦準備制度の決定を消化していますが、投資家はトランプが 4 月にさらなる関税を課す可能性を懸念しており、潜在的な関税によるインフレが米連邦準備制度の予想通りの大幅な利下げを制限するかもしれないと疑念を抱いています。米国株式市場は明らかなリスク回避の感情を示しています。

ChainCatcher のメッセージ、KPMG のチーフエコノミスト Diane Swonk：米連邦準備制度の決定がよりタカ派であると考えている。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の監視によれば、火曜日に米国株式市場の三大指数は二日連続の上昇を終え、ナスダックは 1.71% 下落し、S&P 500 は 1.06% 下落し、ダウ平均は 0.62% 下落しました。テクノロジー株が先導して下落し、テスラは競争の激化の影響で 5.34% 大幅に下落し、NVIDIA の GTC カンファレンスでの新製品は株価を押し上げることができず 3.35% 下落しました。暗号市場は震荡下落し、米国株式市場の低開きに引きずられ、ビットコインは昨晩 8.1 万ドル近くまで急落し、米国株式市場の閉場後に反発しました。締切時点での価格は 82,571 ドルで、24 時間でほぼ 1% 下落しました。イーサリアムは Pectra アップグレードのニュースにより逆行して 1.3% 上昇し、1,940 ドルとなりました。他の主要なトークンは多くが小幅に下落しています。外国為替市場では、ドル指数は引き続き弱含み 0.13% 下落しました；ロシアとウクライナはエネルギー施設の一時停戦に達する可能性があり、原油価格は約 1.00% 下落しました。米国の景気後退への懸念と中東の不安定な状況が重なり、現物金は 1.1% 以上上昇し、3040 ドルに迫り、歴史的な新高値を更新しました。市場は今晩の米連邦準備制度の金融政策決定に注目しています。金利が変わらないとの予想は市場の共通認識となっていますが、投資家は「ドットプロット」とパウエルの記者会見での発言を通じて、関税戦争の潜在的な影響に対する政策立案者の評価や、米連邦準備制度が再び利下げを行うタイミングの手がかりを探しています。

ChainCatcher メッセージ中信証券は、米連邦準備制度理事会（FRB）が2024年12月の政策決定会合で25bpsの利下げを行うと発表し、市場の予想に合致していると述べました。今回の点状図は、来年の目標金利の中央値が3.9%であり、2024年9月の会合で示された3.4%を上回っていることを示しています。また、来年のインフレと経済成長率の予測を上方修正し、失業率の予測を下方修正しました。パウエルの発言は、今後の利下げの「程度とタイミング」について明確な指針を示していませんが、経済成長に対する信頼感は強いです。SEPとパウエルの発言から見ると、FRBは来年のインフレに対して明らかな懸念を抱いており、今回の政策決定会合は市場の一般的な予想よりもはるかにタカ派的でした。しかし、2025年にFRBが2回利下げを行うという私たちの見解と一致しており、この見解を維持し続けます。また、FRBは次回の政策決定会合で利下げを一時停止し、観察する可能性が高いと予想しており、明確な指針を示すには3月の会合まで待つ必要があるかもしれません。米国株式市場のボラティリティは上昇する見込みです。(金十)

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は本日のリサーチレポートを発表し、ビットコイン価格が重大な変動を迎える可能性があると述べています。最近、暗号通貨は下降チャネルの中で変動しており、一時的に反発の兆しを見せましたが、その上昇の勢いは停滞している可能性があります。現在は、米連邦準備制度の金利決定の前夜であり、特にパウエル議長の今後の利下げに関する指針が注目されています。現在、新たに形成された三角形のパターンがビットコイン価格に下向きの圧力をかけています。市場の焦点はパウエル議長とその経済見通しに集中しており、彼の発言は市場の次の動きに影響を与える可能性が高いです。ビットコインはますます全体経済のトレンドを反映するマクロ資産へと進化しています。