etf資金

アメリカのETFへの資金流入は歴史的な記録レベルに達しており、今年はすでに8520億ドルを超える純流入を引き寄せており、史上最高の年間記録となっています。現在の流入速度は2025年より33%高く、3年連続の成長が期待されています。平均して毎取引日85億ドルの純流入があり、2023年はわずか22億ドルでした。このペースでいけば、今後18取引日でアメリカのETF流入は1兆ドルを突破する見込みです。投資家のETFに対する需要はこれまでにないほど強力です。

暗号分析プラットフォームのSantimentは、アメリカの現物ビットコインETFが過去6取引日で約126億ドルの純流出を記録し、逆にビットコインの「逆向きの買いシグナル」を形成する可能性があると述べています。Santimentは、ETFの資金の流れは「賢いお金」のポジションの変化ではなく、小口投資家の感情をより反映していると考えています。報告書では、一部の小口投資家がビットコインが5月に8万ドルの上に留まれなかったために忍耐を失い、現在BTCは約75,400ドルで、5月16日の約79,000ドルの高値から下落していると指摘しています。Santimentは、歴史的にETFの持続的な流出は「忍耐強く買い集めるのに適した」段階に対応することが多く、市場の恐怖とは異なると述べています。しかし、この見解は市場の主流の見方とは異なります。多くの分析者は、現物ビットコインETFの連続的な流出は通常、市場の感情が弱まり、価格がさらに圧力を受ける可能性があることを意味すると考えています。一方、ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファートは、ETFの立ち上げ以来、累計純流入が600億ドルに近づいており、昨年10月から今年2月までの約90億ドルの流出による影響をほぼ回復したと述べ、今後さらに多くのETF製品が登場することで、資金流入の規模が歴史的な新高値を更新することが期待されると予測しています。

Santimentがソーシャルメディアで発表したところによると、過去数日間、多くのトレーダーがHYPEの下落に賭けており、各取引プラットフォームの資金調達率データに顕著な負の値の急上昇が見られました。しかし、HYPEの価格は継続的に上昇し、クラシックなショートスクイーズを形成し、ベアトレーダーは自動的にポジションを買い戻さざるを得ず、さらに価格が押し上げられました。現在、HYPEの未決済契約の総額は19.2億ドル以上の非常に高い水準を維持しています。市場は一般的に清算が未決済契約の崩壊を引き起こすと考えていますが、HYPEは現在の暗号市場で最も人気のある資産の一つであり、新しいトレーダーが継続的に参入しているため、未決済契約は高水準を維持しています。今回の上昇の主な触媒は、Hyperliquid関連のETF製品に対する市場の熱意の高まりです。2026年5月、Bitwiseや21SharesなどがHYPEに連動するETFを発表し、従来の投資家に対して暗号ウォレットや分散型取引所を直接使用せずにこの資産へのエクスポージャーを提供する手段を提供しました。市場分析では、これらのETFの導入はHyperliquidがニッチなDeFiプラットフォームから機関に認められた暗号エコシステムへと進化していることを示していると考えられています。

BITの分析によると、最近のイーサリアムの価格動向は、ETF資金の流入によってますます主導されています。過去1年間、ETH ETFの日平均純流入の30日平均値はイーサリアムの価格動向と高度に同期しており、イーサリアムの価格は機関資金に対する感度が著しく上昇しています。イーサリアムの核心的な物語の1つは、約2.5%の純ステーキング収益率です。しかし、インフレが再び加速し、アメリカの10年国債の利回りが4.6%以上に上昇する環境では、アメリカ国債などの無リスク資産に対してイーサリアムのステーキング収益の優位性が弱まっています。5月以来、イーサリアムETFは再び資金流出が見られ、上述の論理と一致しています。この傾向が続く場合、イーサリアムは引き続き振動整理の段階にある可能性が高いです。

Gateは2026年4月のプライベートウェルスマネジメントレポートを発表しました。レポートによると、ETF資金の継続的な流入と利下げ期待の影響を受けて、暗号市場全体は震荡しつつも強気です。4月にはBTCとETHがそれぞれ約11.9%と7.3%上昇しました。その中で、BTC ETFの単月純流入は24.4億ドルに達し、ここ半年の新高値を記録し、総管理規模は初めて1000億ドルを突破し、市場のリスク選好が明らかに回復しました。製品のパフォーマンスに関して、GateプライベートウェルスマネジメントのUSDT戦略は全体で年率約5.6%の安定したパフォーマンスを維持しています。"星際対冲（USDT）"の累積収益は18.2%に達し、22の周期すべてで正の収益を実現し、勝率は100%です；"星核智投（USDT）"は過去1年の収益率が最高で9.5%に達しました；"引力対冲（USDT）"は2年連続で勝率100%を維持し、最大ドローダウンはわずか0.01%で、リスク管理能力が際立っています。全体的に見て、各戦略の歴史的最大ドローダウンは一般的に0.9%以内に抑えられています。今後の市場展望について、レポートはBTC RHODL比率が4.5に上昇し、歴史的に3番目に高い水準であること、同時に取引所の準備高が7年ぶりの低水準に減少していることを指摘し、長期保有の傾向が強まっていること、供給が継続的に収縮していることを示しており、市場の中長期的な動向は依然として楽観的です。

BTC IV 39%、ETH IV 55%；ETH Skew は重要な転換点にあります------中長期は +2 から +5 に安定し、短期は何度も -10 に下落しましたが、すぐにゼロに戻りました。もし ETH が $2,400 を維持すれば、短期はプラスに転じ、中長期と共鳴し、イベントヘッジから上昇追随に切り替わることが確認されます。BTC/ETH GEX ターム構造は、近月のガンマが明らかにプラスに転じていることを示しており、ETF の資金流入とコールの増加がプラスガンマの緩やかな牛市場構造を推進しています------マーケットメーカーはロングガンマ環境の下で短期的に高値での振動と緩やかな上昇、IV の低下を偏向させています。ブルコールスプレッドとプット売り戦略が優位ですが、遠月は依然としてネガティブガンマを保持しており、テールヘッジの需要が残っています。大口取引に関しては、BTC 5/8 期限の $88K コールが 1,001.8 枚、ETH 5/15 期限の $2,600 コールが 14,288 枚取引され、機関の方向性の強気信号が明確です。Gate は「明日之星」トレーダー支援プログラムを開始し、総賞金プールは $25,000 USDT です。活動期間中、ユーザーはオプション取引、友人を招待、KOL インキュベーションキャンプへの参加を通じて複数の報酬を得ることができます：取引量が基準を満たすと最高で $3,000 の報酬、招待報酬は最高で $2,000 に達します。同時に、プラットフォームは優れたトレーダーに対して 1 対 1 のオプションヘッジトレーニング、専用料金の優遇、流量支援などのリソースを提供し、トレーダーの戦略能力と市場影響力を向上させ、プロのオプションユーザーにより競争力のある取引環境と成長機会を提供します。

BIT Officialは毎日のチャート分析を発表し、現物ビットコインETFが連続して9営業日間、純流入を記録しており、機関投資家の買いが継続的に蓄積されているため、価格を支えると述べています。同社は、Strategyが今年約110億ドルをビットコインの増持に投入したとし、ETFの資金流入と企業の買いが重なり合い、市場の受け入れを強化するのに寄与するとしています。分析によれば、明らかなリスクイベントの干渉がない限り、現在の市場構造はビットコインが緩やかに上昇を維持することを支持していると考えられています。

Bitfinex Alpha 最新レポートによると、現在のビットコインの動向は需要の減少とマクロ環境の悪化という二重の圧力下にあり、市場の今後の方向性は徐々にETF資金の流入によって主導されています。現在、ビットコインはレンジの高値を突破しようとしたものの失敗し、月初の水準近くに戻っています。最近の上昇は主にショートの清算によって引き起こされており、現物の買い支えが不足していることを反映しています。同時に、機関投資家の資金に明らかな変化が見られ、ビットコインETFの継続的な純流出は市場がリスクを積極的に回避していることを示しており、資金の受け入れ能力が著しく鈍化しており、価格のパフォーマンスをさらに抑制しています。

QCP 発文分析によると、ビットコインとイーサリアムは先週の安値から反発し、現物ビットコイン取引所取引ファンド（ETF）は昨日1.45億ドルの純流入を記録し、先週金曜日の3.71億ドルの流入の勢いを継続しています。これは機関投資家の需要が慎重に戻ってきていることを示しています。現物イーサリアム ETF も同様に流れを変え、3日間の純流出の後、昨日5,700万ドルの純流入を記録しました。同時に、トム・リーの BitMine はイーサリアムを引き続き増持し、市場のイーサリアムに対する信頼を安定させました。マクロ的には、アメリカとイランの間の地政学的緊張が和らいでいるようで、予想を下回る雇用データがトレーダーに3月の利下げをより期待させています。暗号通貨の恐怖と欲望指数は依然として9の極度の恐怖ゾーンにあり、市場の感情は依然として脆弱であることを示しています。

Matrixport は最新の分析を発表し、ビットコインの最近の調整が続いている核心的な理由は「ストーリーの欠如」にあると指摘しています。データによると、ビットコインの現物 ETF は3ヶ月連続で純流出を記録しており、複数のアメリカの資産管理機関が次々と配置の入口を開放しているにもかかわらず、新たなチャネルは相応の増加資金をもたらしておらず、ETF の資金面は全体的に弱い状況です。Matrixport は、従来の金融（TradFi）側の限界需要が段階的に飽和に近づいている可能性があると考えています。時間のリズムから見ると、7月が最後の明確な純流入ウィンドウであり、その後は資金の動きが持続的に弱まっています。報告書は、ビットコインが資金と期待の面で実質的な支援を形成し、TradFi の資金を再び引き寄せるためには「ストーリーの再起動」または新しい核心的な価格設定の主軸が必要であると指摘しています。現在の動きは、長期的なトレンドの反転ではなく、むしろ段階的な調整である可能性が高いです。

据市场消息，比特币价格已被困在 8.5 万至 9.4 万美元区间长达 60 天，近期美国市场的抛售压力成为主导方向的关键因素。ビットコインは1月初めに9.7万ドルに上昇を試みたが、その後の買い支えが不足し、価格はレンジの中間に戻った。市場のモメンタムはETFの資金流入と密接に関連しており、1月の強気は強力なETF流入を伴い、その後の下落は記録的なBTCおよびETH ETF資金の流出に対応している。また、Coinbaseのプレミアムがディスカウントに転じ、米国の取引相手がネットセラーであることをさらに確認し、機関資本の流入（ETF、企業財務などを通じて）がマイナスに転じ、市場に圧力をかけている。分析によれば、レンジを効果的に突破するためには、ETFの資金流入とCoinbaseのプレミアムという2つの指標がポジティブに転じるかどうかを観察する必要がある。この2つの指標が逆転したときにのみ、市場は9万ドルの中間レベルを本当に突破できる。今週の密集したマクロイベントは、膠着状態を打破する触媒となる可能性があり、これには：米連邦準備制度の金利決定およびパウエルのスピーチ、テクノロジー大手の決算（マイクロソフト、メタ、テスラ、アップル）、関税交渉の進展、そして潜在的なドル/円介入および政府の閉鎖リスクが含まれる。金は歴史的な新高値を更新し続けているが、ビットコインの「デジタルゴールド」という物語は、現在の市場環境では同等の避難先としての魅力を示していない。分析は、レンジが効果的に突破されるまで、8.5万ドルのサポートレベルとETF資金流入の動向に注目する必要があるとまとめている。60日間の調整と密集したマクロリスクイベントが交差し、市場は方向を選択しようとしている。

BTCはETF資金の流入とインフレデータの軟化を背景に、昨年11月以来の9.5万ドルの抵抗線を一時突破し、最高で9.8万ドルに近づきました。しかし、その後トランプがグリーンランド問題に関して欧州8カ国に対して関税を引き上げると発表し、マクロリスクの感情が高まり、BTCは急速に9.2万ドル付近まで戻りました。数時間のうちに全市場でロングポジションが約8.5億ドルの清算を受け、その中でBTCとETHがほぼ半分を占めました。上昇を促す要因として、市場は主に3つの側面から支えられています。1つ目はビットコイン現物ETF資金が明らかに回流しており、1日あたりの純流入は約7.6億ドル、週合計で約14億ドルです。2つ目はインフレデータが引き続き冷却しており、アメリカのコアCPIは前年比2.6%で、2021年3月以来の最低値です。3つ目はBTCが金などのハードアセットに対する補完的な取引を行っていることです。マクロレベルでは、関税のニュースが再び下方圧力をもたらしています。トランプはデンマーク、ノルウェー、スウェーデン、フランス、ドイツ、イギリス、オランダ、フィンランドに10%の関税を課すと発表し、6月には25%に引き上げる計画を立てています。EUはその後、約930億ユーロの対抗措置を準備しています。同時に、中東の緊張感が依然として高まっており、リスク資産全体に圧力をかけています。規制と機関の面では、最近のいくつかの進展が中期的な期待に影響を与え続けています。《CLARITY法案》はCoinbaseとホワイトハウスの間でステーブルコインの収益条項に関する対立が生じ、短期的に規制の明確性を弱める要因となっています。ゴールドマン・サックスはトークン化とステーブルコインに関連する技術を積極的に研究していることを確認しました。韓国は修正案を通過させ、トークン化された証券の法的基盤を確立しました。ニューヨーク証券取引所はトークン化に基づく24/7取引メカニズムを探求していることを確認しました。今後の市場について、マーケットメイキング機関のWintermuteは、今回の突破は以前のレバレッジに依存した市場とは異なり、より実際の資金流入によって駆動されていると考えています。月曜日の急落は激しかったものの、レバレッジは迅速に清算され、市場には連鎖的な下落は見られず、全体の構造は依然として健康的です。短期的には、BTCが9万ドル以上を維持できるか、ETF資金の流れが続くかに注目する必要があります。この範囲を失った場合、昨年11月以来の振幅範囲は再び抵抗線に戻る可能性があります。

据 The Block 报道，2025 年現物ビットコインとイーサリアム ETF 合計で約 310 億ドルの資金流入を引き寄せ、そのうちビットコインの年間 ETF 市場シェアは約 70%-85% で安定しており、機関投資家が暗号資産に入るための主要な配置対象となっています。イーサリアム ETF のシェアは約 15%-30% の範囲で変動しており、機関投資家の ETH 受け入れ度が徐々に向上していることを示していますが、依然として劣っています。報道によると、機関投資家は ETF を通じて継続的にビットコインを購入し、その価格を支えるとともに、より多くをマクロヘッジや「デジタル商品」として見なしています。同時に、ETH 以外の XRP、SOL、LINK、LTC、DOGE などのロングテール資産 ETF は現在市場シェアが非常に低く、ほとんどの製品は 2025 年末に承認されてからの上場となります。

Glassnode はソーシャルメディアで発表し、11月初め以来、ビットコインとイーサリアム ETF の純流入 30 日移動平均（30D-SMA）が負の値に転じ、現在も続いていると述べています。この持続性は、機関投資家が参加度の低い、部分的に退出している段階にあることを示しており、暗号市場全体の流動性収縮の傾向をさらに裏付けています。

Bitwise CEO Hunter Horsley は X プラットフォームで次のように述べています。「現在、アメリカには 3 つの異なる Bitwise ETF があり、合計で 4000 万ドル以上の資金が流入しています。売却している人もいるかもしれませんが、ETF 投資家は買い入れています。ほとんどの人が底値を完璧に把握することは不可能であり、最善の策は好きな資産が安く見えるときに購入することです。そして、多くの人にとって、（現在の暗号）資産は十分に安く見えます。この瞬間を機会と捉えると思います。」

市場の情報によると、盛宝銀行のストラテジストは、近く9億ドルの資金が現物ビットコインETFに流出したため、暗号通貨の売却が加速していると述べており、その中でもiSharesビットコイン信託基金の資金流出が最も深刻である。iSharesイーサリアムETFの動向も依然として弱い。連邦準備制度の政策の不確実性、アメリカの雇用データの良し悪し、そして市場の流動性の減少が、暗号市場の売却圧力をさらに悪化させている。

据 CoinDesk 报道，华尔街银行花旗称，股市虽表现强劲，但加密货币市场近期再度走弱，10 月大幅清算使投资者信心受挫。抛售潮让杠杆交易者与新入场现货 ETF 投资者风险偏好降低，后者已撤回投资。近期，流入美国现货比特币 ETF 的资金大幅减少，这削弱了支撑市场乐观前景的关键因素。花旗原本预测，随着金融顾问等增加比特币敞口，ETF 资金会持续流入，可如今势头停滞，市场情绪可能持续低迷。链上数据也增添了谨慎氛围，大型比特币持有者数量下降，小型散户钱包数量上升，融资利率降低，显示长期投资者可能在抛售，杠杆需求也在减弱。技术层面，比特币跌破 200 日移动平均线，或进一步压制需求。花旗还将比特币疲软与银行流动性收紧联系起来。报告总结，现货 ETF 资金流向是观察加密货币市场情绪转向的关键信号。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の観察で、ETH は今朝早くに一時 4900 ドルを突破し、高値は 4956 ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。その後、4781 ドルまで戻りました。政策面では、香港の財務及び財政局長の許正宇氏が、香港のステーブルコインは決済手段として位置づけられ、法定通貨の別の形態であり、投機の機会は存在しないと述べました。「ステーブルコイン条例」は今月から施行され、国境を越えた支払いコストを 3% から 1% に引き下げることが期待されています。資金の流れについては、先週ビットコイン現物 ETF は 117.5 億ドルの純流出を記録し、歴史的に見て2番目に大きな週次流出となりました。ブラックロック、フィデリティ、ARK インベストの ETF は数週間にわたり資金流出に直面し、累計流出額はすでに 10 億ドルに近づくか、これを超えています。イーサリアムの企業財庫は引き続き拡大しています。ナスダック上場企業 ETHZilla は証券販売契約を改訂し、資金調達規模を最大 100 億ドルに引き上げ、ETH の購入を継続する計画です。一方、Ondo Finance は 9 月 3 日にトークン化された株式プラットフォームを立ち上げ、初期に 100 銘柄以上の米国株をブロックチェーンに上場することを発表しました。NFT と Web3 の消費シーンも同様に活発です。Pudgy Penguins の CEO ルカ・ネット氏は、同社は 2027 年までに IPO を計画しており、今年の収益は 5000 万ドルに達する見込みで、トークン化された株式を通じて投資家のアクセスを強化することを検討しています。4E は投資家に警告します：ETH が新高値を記録する一方で、ETF の資金流出と機関の拡大が共存しており、市場は依然としてボラティリティの試練に直面しています。理性的なポジションの配置を推奨し、短期的な調整やマクロ変数の影響に警戒するようにしてください。