매크로

오늘 미국 주식이 크게 하락하고 시장이 하루 만에 1조 달러 이상의 시가 총액을 증발시킨 것에 대해 Bitget CEO Gracy Chen은 이번 조정이 글로벌 시장이 더 빠른 속도로 거시적 위험을 재평가하고 있음을 반영한다고 지적했습니다. 유가 상승이 다시 인플레이션 우려를 부추기면서, 지정학적 변화의 영향은 더 이상 에너지 시장에 국한되지 않고, 글로벌 자본 배분에 더 직접적으로 영향을 미치기 시작했습니다.Gracy는 이러한 배경 속에서 비트코인이 단기적으로 여전히 높은 변동성을 유지할 것이라고 생각하지만, 과거의 위험 선호가 급격히 하락했던 단계와 비교할 때 이번 비트코인의 성과는 상대적으로 견조하다고 말했습니다. 이는 암호화폐 시장의 전체 레버리지 비율이 상당히 감소했음을 반영하며, 따라서 시장이 압박을 받을 때 일반적으로 하방 압력을 확대하는 강제 청산 규모를 제한합니다. 이러한 상대적인 탄력성은 점점 더 단편화되는 거시적 환경 속에서 비트코인이 일부 포트폴리오에서 보다 중립적인 배분 선택으로 간주되기 시작했다는 더 주목할 만한 신호를 발산합니다.

据彭博社报道，美国、以色列与伊朗之间紧张局势升级，交易员转向加密交易场所进行全天候对冲。Hyperliquid 상의 석유 연동 영구 계약이 약 6.2% 상승하여 배럴당 70.6 달러에 도달했으며, 금과 은의 영구 계약은 각각 5%와 8% 이상 상승하여 온스당 5464 달러와 97.5 달러에 도달했습니다. 은의 영구 계약은 지난 24시간 거래량이 4억 달러를 초과했으며, 금 계약의 거래량은 거의 1.4억 달러에 달하고, 플랫폼上的美股指数合约下跌 1% 至 2%。伊朗冲突引发加密市场避险抛售，比特币一度下跌 3.8% 至 63038 美元，随后在 64000 美元附近企稳；ETH 一度下跌 4.5% 至 1836 美元。据 CoinGecko 数据，数字资产总市值在冲突爆发后蒸发约 1280 亿美元。Wintermute 장외 거래 책임자 Jake Ostrovskis는 비트코인이 24시간 거래가 가능하기 때문에 다른 시장이 닫힐 때 거래자들이 거시적 관점을 표현하는 가장 유동적인 자산이 되었다고 말했습니다. 더 많은 자산 클래스가 24시간 거래 방향으로 발전하고 있습니다. Felix 공동 창립자 Charlie Ambrose는 Hyperliquid上的永续合约을 통해 24시간 가격 발견이 이루어진 또 다른 주말이며, 이는 전 세계 시장 운영 방식의 거시적 변화를 촉진할 것으로 기대된다고 말했습니다.

据金十报道，华泰宏观研报指出，北京时间 1 月 30 日，特朗普宣布提名凯文·沃什为下一任联储主席。沃什担任联储主席后，可能推动"降息+缩表"的政策组合，且与总统的沟通可能更为顺畅。然而，特朗普政府对资本市场和流动性的呵护仍将保持，货币政策总体取向仍偏宽松。中期来看，联储独立性可能受到侵蚀，美元内在价值下降的趋势或不会改变。

富达 글로벌 매크로 총괄 Jurrien Timmer는 비트코인의 현재 움직임이 인터넷의 S자 곡선에 더 가깝고, 멱법칙 곡선과는 다르다고 언급했습니다. 많은 비트코인 지지자들은 4년 주기가 끝났으며 새로운 구조적 상승이 다가오고 있다고 주장합니다. 저는 이에 대해 회의적인 입장입니다. 반감기 주기의 영향력이 약해지고 있다는 점에는 동의하지만, 불황이 더 이상 나타나지 않을 것이라는 주장에는 의문을 제기합니다.현재 비트코인의 바닥선은 6.5만 달러(이전 고점)이며, 멱법칙 추세선은 바닥선이 4.5만 달러임을 보여줍니다. 목표 가격과는 거리가 있지만, 만약 비트코인이 향후 1년 내에 조정 단계에 들어간다면, 멱법칙 추세선은 6.5만 달러에 더 가까워질 수 있으며, 이는 비트코인의 생사선이 될 수 있습니다. 하지만 이는 아마도(혹은 아닐 수도) 미래(또는 내년)에 발생할 일일 것입니다.

据金十报道，国联民生宏观研报称，美国 11 月 CPI 不太能改变美联储明年 1 月暂缓降息的决策，但可能增加联储内部的鸽派声音。如果 12 月数据延续当前的低速上涨态势，可能促使美联储重新审视降息路径。经济放缓与通胀不高的组合将有助于美联储做出更多降息抉择，但最终结论仍需等待 12 月数据的出炉。

CryptoQuant 창립자이자 CEO인 Ki Young Ju가 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인의 온체인 지표가 하락 신호를 보이고 있으며, 이후 상승 모멘텀은 거시 유동성에 달려 있을 수 있다고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지, BitMine 이사회 의장 Tom Lee는 이더리움이 향후 10년 동안 가장 큰 매크로 거래 중 하나라고 재확인했습니다. 그 이유는 다음과 같습니다:월스트리트가 블록체인 위에 재구성되고 있습니다 (1971년의 중요한 순간);스테이블코인은 자산의 토큰화가 블록체인으로 시작되는 지점입니다;에이전트형 AI가 토큰 경제에 대한 수요를 창출했습니다.이는 미국 금융 산업에 긍정적인 변화를 가져오고 이더리움에 큰 순풍을 제공할 것입니다. 반면 비트코인은 여전히 최고의 가치 저장 수단입니다.