加密衍生品

ChainCatcher 消息，据 BBX 資料，昨日基於市場官方公告與企業監管文件，全球券商巨頭合規基建與礦企財庫策略最新動態如下：嘉信理財明確現貨交易時間表：The Charles Schwab Corporation (NYSE: $SCHW) 總裁兼 CEO Rick Wurster 在本週一的致股東信中正式確認，嘉信理財將在 2026 年上半年推出比特幣和以太坊的現貨交易服務。該計畫將於第二季度（Q2）進行小範圍的有限制測試發布（Limited Rollout），隨後再向其龐大的客戶群全面擴張。CME 衍生品合規擴容：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) 宣布，鑑於今年 3 月其加密衍生品日均名義交易量創下 80 億美元的歷史紀錄，公司決定進一步加碼加密策略，將於 5 月 4 日正式上線 Avalanche (AVAX) 和 Sui (SUI) 的期貨合約（包含標準版與微型版）。Core Scientific 擬全額清算比特幣儲備：Core Scientific, Inc. (NASDAQ: $CORZ) 在最新發布的 10-K 年度與季度監管文件中，管理層向華爾街給出了極其明確的指引：在 2026 年期間，公司預計將"實質上貨幣化（monetize substantially all）"持有的所有比特幣儲備，以增強流動性並為計畫中的資本支出提供資金。這意味著該公司將徹底轉變為現貨拋售方，變現數字財庫以購買 AI 轉型所需的硬體。

ChainCatcher 消息，自比特幣 2 月 8 日暴跌至 6 萬美元以來，去中心化穩定幣協議 Ethena的 套利倉位已從逾 20 億美元驟降至 8 億美元以下，跌幅超 60%。Ethena 的商業模式依賴於承接永續合約市場中槓桿多頭的對手方需求。倉位的大幅萎縮意味著，市場中的做空方與對沖者正在填補原本由套利交易者主導的角色。分析師 SoskaKyle 指出，這一轉變主要源於加密風投機構與中小項目方為保護金庫資產、鎖定收益而大規模入場對沖，形成做空多種相關幣種的擁擠交易。目前衍生品市場多空倉位趨近均衡，這一狀態在歷史上極為罕見且難以持續，市場或正處於方向性轉變的臨界點。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Mike Selig 更新了該機構為去中心化金融（DeFi）開發者、加密衍生品和預測市場提供期待已久的監管明確性的持續計劃。Selig 本週在佛羅里達州博卡拉頓舉行的 FIA 全球清算市場大會上表示，美國正通過監管機構之間的更緊密協調，重新奪回數字資產領域的領導地位。他表示，他與美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 通過合作推進"Project Crypto"計劃，宣告了 CFTC 與 SEC 內部爭執的結束。在演講中，Selig 重申 CFTC 將發布指導意見，明確在美國法律下，所謂的預測市場（在監管中稱為事件合約）如何挂牌和交易產品，並將啟動規則制定程序，徵求公眾對這一快速增長領域監管方式的意見。他表示，CFTC 還計劃解決加密行業最具爭議的監管問題之一："長期以來，關於軟件提供商是否觸發 CFTC 註冊要求一直存在疑問，"Selig 說，"我們打算直接正面解決這個問題。"該機構還在處理加密永續衍生品的分類問題，這類產品在全球加密市場中佔據主導地位。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，Ripple 宣布其清算平台 Ripple Prime 的機構客戶現可交易 Coinbase Derivatives 上市的全部加密期貨產品，包括比特幣、以太坊、Solana 和 XRP 的期貨合約，由美國清算機構 Nodal Clear 負責清算。Ripple Prime 平台 2025 年清算交易額超過 3 萬億美元。此次擴展建立在 Ripple 去年以 12.5 億美元收購的期貨佣金商和主要經紀商 Hidden Road 基礎上，該業務現整合為 Ripple Prime，提供跨多個資產類別的經紀、清算和融資服務。此舉反映了機構對受監管加密衍生品日益增長的需求。

ChainCatcher 消息，股票相關指數合約在加密衍生品市場中表現尤為活躍，帶動多項主流指數合約持倉量顯著攀升，顯示資金對指數行情波動的參與熱度持續升溫。據 CoinGlass 數據顯示，主流股票指數合約在過去 4 小時內活躍，恆生指數（HK50）、道瓊斯工業平均指數（US30）、標普 500 指數（SPX500）與納斯達克 100 指數（NAS100）包攬持倉漲幅前四名，漲幅分別高達 1831.54%、502.20%、211.87% 與 143.03%，均來自 Gate 平台。Gate 全球首創指數永續合約，以主流全球指數及波動率指數為標的，將市場情緒指標引入加密衍生品交易體系，支持 USDT 結算與 7×24 小時交易，為用戶提供更貼近全球宏觀市場的交易選擇。同時，Gate 已在股票、金屬、外匯、指數及大宗商品在內的傳統金融交易專區全面佈局，持續構建覆蓋主流 TradFi 資產的多資產合約體系，打造行業覆蓋最全的指數及傳統金融資產合約交易專區。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，貝萊德數字資產主管 Robert Mitchnick 在比特幣投資者週會議上表示，加密衍生品平台上泛濫的槓桿投機正加劇市場波動，並可能損害比特幣作為穩定機構對沖工具的長期定位。Mitchnick 指出，比特幣作為"全球性、稀缺、去中心化的貨幣資產"的基本面依然穩固，但其短期交易行為正日益呈現出"槓桿化的納斯達克"特徵，這一認知將極大提高保守型機構投資者配置該資產的門檻。Mitchnick 同時反駁了現貨 ETF 加劇市場波動的觀點。他表示，在市場動盪的一週內，貝萊德旗下 IBIT 基金僅出現 0.2% 的贖回，若對沖基金大規模平倉本應出現數十億美元級別的資金流出，而實際數十億美元的清算發生在槓桿平台。

ChainCatcher 消息，華爾街衍生品巨頭 CME Group 首席執行官 Terry Duffy 表示，公司正在研究推出自有加密代幣的可能性。Terry Duffy 在最新一次財報電話會議中回應分析師提問時稱，CME 正在評估多種形式的保證金與抵押方案，包括代幣化現金，以及 "可能在去中心化網絡上推出、供行業參與者使用的自有代幣"。他指出，相較於中小型金融機構發行的代幣，若代幣來自系統重要性金融機構，在作為保證金或結算工具時會更令人安心。據悉，CME 目前已與 Google 合作推進一項代幣化現金方案，計劃於今年晚些時候推出，並通過存管銀行完成相關交易。此次提及的 "自有代幣" 被視為另一項獨立探索，具體是否為穩定幣或結算型代幣尚未明確，CME 方面亦未作進一步說明。若該計劃最終落地，這將是 CME 首次明確提出在去中心化網絡上發行自有資產。此前，傳統金融機構中，JPMorgan 已通過 JPM Coin 推出代幣化存款方案。CME 同時表示，其加密衍生品業務仍在擴展中，計劃於今年第二季度實現加密期貨 7×24 小時交易。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，機構加密衍生品提供商 Rails 宣布在 Stellar 網絡上推出 "機構級金庫"。該產品允許經紀商、金融科技公司及其他中介機構通過單一後端接入加密永續合約交易，並計劃於 2026 年第二季度推出期權交易。Rails 首席執行官 Satraj Bambra 表示，其核心設計理念是分離交易匹配與資金托管。客戶資產將存放於 Stellar 上經審計的智能合約金庫中，而 Rails 運行中心化的撮合引擎。每 30 秒，損益、費用及負債數據將以默克爾根的形式提交上鏈，供機構獨立核對。該設計旨在通過將客戶抵押品與做市資本及公司運營資金隔離，降低交易對手風險和操作風險。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，由前 FTX 歐洲業務（FTX EU）核心成員創立的 AI 驅動衍生品交易平台 Perpetuals com（PDC）正式亮相，其股票於週二在納斯達克開始交易。該平台由 Patrick Gruhn 與 Robin Matzke 聯合創辦，兩人曾是瑞士數字資產公司 Digital Assets 的聯合創始人，該公司於 2021 年被 Sam Bankman-Fried 收購並更名為 FTX EU。Perpetuals com 的推出，源於 Earlyworks Co. 收購 Perpetual Markets Ltd. 後的業務整合。公司表示，其平台提供受監管的 7×24 小時自清算交易及基於區塊鏈的結算技術。在 FTX 母公司破產後，Gruhn 與 Matzke 經過漫長法律程序，成功回購 FTX EU 的剩餘資產，並在低調推進中開發了 Perpetuals 平台。Gruhn 表示，這一過程為公司提供了極為龐大的散戶交易數據，用於訓練其 AI 與機器學習系統。據介紹，Perpetuals 的 AI 系統基於來自多家主流加密交易所的超過 1000 萬條交易歷史進行訓練，能夠分析市場集體情緒並計算單一交易者的盈虧概率，幫助期權發行方、做市商等優化對沖策略。公司目標是為市場提供替代傳統 CFD（差價合約）和永續合約的創新型產品，並通過 AI 增強型衍生品，降低散戶在長期被認為不公平、甚至帶有掠奪性的交易環境中的潛在損失。

ChainCatcher 消息，据《韓國先驅報》報導，韓國金融當局正著手推進數字資產監管體系改革，計劃廢除"1 交易所 -- 1 銀行"綁定限制，允許加密衍生品發行與法人帳戶參與交易，以打破當前市場壟斷結構並促進流動性。監管層認為該限制雖非法律強制，卻因反洗錢要求長期存在，限制了交易所競爭與用戶選擇。後續政策將納入《數字資產基本法》第二階段立法中，國會兩黨亦就部分監管鬆綁方向達成共識。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Coinbase 旗下加密衍生品平台 Deribit 推出 TRX 期權，對於符合條件的司法管轄區的 Deribit 用戶。此次新上線的期權提供兩種日到期、兩種週到期、一種月到期和一種季到期，進一步拓展了機構級衍生品在 TRON 生態系統中的應用。

ChainCatcher 消息，加密衍生品交易所 Bitnomial 官方宣布已獲得美國商品期貨交易委員會（CFTC）的批准可清算全額抵押互換合約，從而使其能夠提供預測市場服務，目前該服務將專注於加密貨幣和經濟事件兩大領域。此外，該交易所旗下清算功能 Bitnomial Clearinghouse 還可以向合作夥伴的預測市場提供更廣泛類別的清算服務，繼而獲得美元和加密貨幣之間的抵押品流動性。

ChainCatcher 消息，近日 Paradigm 和 Paradex 的聯合創始人兼首席執行官 Anand Gomes 接受油管知名訪談博主 When Shift Happens 采访，揭示了去中心化交易所 (DEX) 成為新華爾街的原因------它將銀行、經紀公司和清算所整合到一個平台，並且不收取任何費用。在 Paradigm，Anand 創建了首個面向機構投資者的加密衍生品交易平台，累計交易量超過 4500 億美元，還聯合創立了高性能去中心化交易所 Paradex，自 2023 年 10 月推出以來，Paradex 在 55 個活躍的永續合約市場中日均交易量達到 1 億美元。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 報導，俄羅斯央行表示，該國民眾對國內加密貨幣衍生品的投資雖在增長，但不會對金融體系構成風險。其發布的《金融穩定評估》報告公布了 2025 年第二、三季度數據：俄羅斯家庭在基於加密貨幣的衍生工具上投資約 37 億盧布（約 4730 萬美元），部分投資是收益與數字資產價值掛鉤的俄羅斯債券。個人參與者在莫斯科交易所上進行的與加密貨幣掛鉤的期貨合約投資規模也很小，交易加密貨幣期貨的 1900 名投資者中，大多數人的投資組合規模較小，不超過 50 萬盧布（約合 6400 美元）。與此同時，對整體投資規模貢獻最大的，是少數大型參與者，其未平倉頭寸超過 1 億盧布（約 128 萬美元）。此外，2025 年第二季度和第三季度，俄羅斯公民在國外加密交易所的交易量較前兩個季度下降了 18%。

ChainCatcher 消息，DeFiance Capital CEO Arthur Cheong 今晨於 X 發文表示，加密衍生品（尤其是永續合約）的產品設計與市場結構仍是行業面臨的最大結構性問題，若不改善，將難以支撐行業邁向可持續增長。Wintermute 創始人 Evgeny Gaevoy 就此回覆表示，傳統金融早就解決了這些缺陷，所以真正的問題並不在於永續合約的設計，而在於那些集執行經紀商、中央限價訂單簿（CLOB）和托管服務商於一身的中心化以及偽去中心化交易所。

ChainCatcher 消息，CME Group 報告其 2025 年第三季度加密衍生品交易量達到 9010 億美元，創歷史新高。

ChainCatcher 消息，据 CME Group 官網，CME（芝商所）宣布其加密貨幣期貨與期權將自 2026 年初起在 CME Globex 實現 7×24 連續交易，僅保留每週約兩小時週末維護窗口，監管審查通過後執行。節假日或週末週五晚至週日晚交易將採用下一個工作日為交易日，清算、結算與監管報送同步順延。CME 稱 2025 年加密衍生品刷新紀錄：9 月 18 日名義未平倉額達 390 億美元；8 月日均未平倉 33.52 萬張、同比增 95%，名義約 316 億美元；8 月 ADV 41.1 萬張、同比增 230%，名義約 149 億美元；大型持倉者超 1,010 名。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，正在開發中的基於 MegaETH 的加密衍生品交易應用 Euphoria 完成 750 萬美元種子輪融資，Karatage 領投，Figment Capital 和 Robot Ventures（均為前期種子輪聯合領投方）跟投。其他參與方包括 Bankless Ventures、First Commit、Hash3、Comfy Capital 和 Kosmos Ventures，以及 100 多位天使投資人。Euphoria 聯合創始人兼 CEO Nathan Worsley 表示，此次 750 萬美元融資包括 2024 年 11 月完成的 250 萬美元前種子輪，以及今年 2 月至 7 月完成的 500 萬美元種子輪。融資採用未來股權簡單協議（SAFE）並附帶代幣認股權證，融資完成後 Euphoria 的融資後估值達到「八位數上限」。據悉，Euphoria 正在開發一款移動應用，旨在簡化加密衍生品交易（如期權和永續合約），讓普通用戶更容易上手。Worsley 表示，這一想法源於他嘗試向朋友解釋衍生品交易但失敗的經歷。他意識到，大多數人並不會去學習訂單簿或保證金操作。因此，Euphoria 正在打造一個「輕觸交易」界面，讓用戶通過簡單步驟進行下注，跳過傳統的技術複雜性。其目標是通過讓衍生品交易變得直觀且易於理解，降低參與門檻。