暗号派

暗号市場は木曜日に新たな売りと清算の波に見舞われ、ビットコインは一時61,300ドルまで下落し、その後64,680ドルまで反発し、現在は62,500ドル付近で推移しています。過去2日間で、市場全体のレバレッジポジションの清算規模は約30億ドルに達しました。データによると、過去24時間内に先物取引量は3,050億ドルに上昇しましたが、未決済契約は8.5%減少して1,114億ドルとなり、市場は主にデレバレッジを進めていることを示しています。ビットコインの未決済契約は、昨日の80万枚以上のBTCの歴史的高値から76.6万枚のBTCに戻りました。投資家は暗号市場から離れ、伝統的な市場のAIストーリーに移行しているようです。デリバティブ市場は明らかに弱気に転じています。BTCとETHの弱気オプションの偏りは強まっており、投資家は下落保護のためにより高いプレミアムを支払う意欲を示しています。Deribitでは60,000ドルの行使価格のBTCの弱気オプションの名目未決済契約が10億ドルを超え、過去24時間で最も取引が活発だったオプション契約は55,000ドルの弱気オプションでした。アルトコインはさらに深く下落し、NEAR、ZEC、JUP、DASH、ENA、FETはすべて10%以上下落し、HYPEは今週新高値を記録した後に12%下落しました。今後のアルトコインの動向は、ビットコインが60,000ドルを維持できるかどうかに大きく依存しており、この水準を下回ると、さらなる清算を引き起こし、流動性の低いアルトコインの取引ペアに対してより大きな圧力をかける可能性があります。

BBXデータによると、昨日、世界的な大手上場企業はデジタル資産の財庫運営とコンプライアンス派生品インフラにおいて歴史的な転換点を迎えました。主な動向は以下の通りです：Strategyが歴史的に初めてビットコインを販売：Strategy Inc. (NASDAQ: $MSTR) は公式に、5月26日から5月31日の期間に、32枚のBTCを販売し、純所得は約250万ドル（平均価格純 $77,135）で、優先株の配当金の支払いに充てられました。これは、2020年8月にビットコイン財庫戦略を確立して以来、同社が保有するビットコインを初めて販売したことになります。今回の微調整後、保有残高は843,706枚のBTCで、総コストは63.87億ドル、平均価格は$75,699です。CMEが公式に24/7の暗号先物とオプションを開始：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) は本日（6月1日）公式に、5月29日から暗号先物とオプションが正式に24/7取引を開始したと発表しました。最初の週末には、全ネットで7,200件以上の契約が記録され、名目価値は5,000万ドルに達し、ビットコインのボラティリティ先物（BVI）も同時に開始されました。データによると、2025年の年間暗号派生品名目取引量は3兆ドルに達し、2026年以降の1日平均取引量は前年同期比で46%急増しています。Capital Bが現物を継続的に購入：フランスの米国上場企業Capital Bは昨日、財庫が最近再び4枚のビットコインを少し増加させたことを確認し、総保有量は3,139枚のBTCに安定的に上昇しました。

Coinbaseの公式発表によると、Coinbase Financial Marketsはアメリカで初めてかつ唯一のCFTC規制を受けた先物仲介業者（FCM）となり、正式にアメリカの機関顧客に対してグローバルな暗号派生商品市場へのアクセスサービスを提供します。これまで、アメリカのユーザーはグローバルな暗号派生商品市場（この市場は世界の暗号取引量の約80%を占めています）にアクセスするためのコンプライアンスチャネルが不足していました。現在、Deribitのビットコインオプションの未決済建玉は310億ドルを超えています。今回のサービス開始により、機関顧客は単一のコンプライアンスチャネルを通じてDeribitなどの国際プラットフォームにアクセスできるようになり、オフショアエンティティを設立する必要がなくなります。リテールユーザー向けのアクセスサービスも近日中に提供される予定です。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）傘下の市場監視、清算およびリスクなどの部門が共同でスタッフガイドラインを発表し、市場の24時間365日の取引、清算および決済モデルの増加に対する規制の期待とコンプライアンス要件を提示し、コンプライアンスを確保した上での市場革新を奨励しています。ガイドラインでは、規制対象の取引プラットフォーム、スワップ実行施設、デリバティブ清算機関および先物ブローカーが24時間取引を拡大する際には、「商品取引法」（CEA）および関連する規制ルールを遵守し、リスク管理および運営の取り決めを積極的に評価する必要があると強調しています。CFTCは、異なる資産クラスが24時間取引に適応する能力には差があることを指摘しており、特に暗号資産に関連するデリバティブはデジタルインフラとグローバルな連続取引の特徴を持つため、24時間取引および清算により適しているとしています。一方、農産物などの伝統的なコモディティデリバティブは地域性や取引構造の特徴から、完全な24時間運営には適さない可能性があります。CFTCのスタッフは、関連機関は市場の持続的な進化を促進しながら、規制フレームワークおよびリスク管理要件に適合することを確保し、「責任ある市場革新」を支援する必要があると述べています。

The Block の報道によると、Kraken の親会社 Payward は Bitnomial の買収を完了したことを発表し、これによりアメリカでの暗号派生商品サービスを提供するためのコンプライアンス資格を正式に取得しました。取引が完了した後、Payward は商品先物取引委員会（CFTC）から発行された完全なライセンス体系を保有しており、先物コミッション商（FCM）、指定契約市場（DCM）、および派生商品クリアリング機関（DCO）を含み、条件を満たすアメリカの顧客に対して現物マージン、永続契約およびオプション取引サービスを提供できます。Payward と Kraken の共同 CEO アージュン・セティは、同社がまず Kraken プラットフォームで現物マージン商品を優先的に導入し、その後徐々に永続契約とオプション商品を展開する予定であると述べました。Bitnomial はシカゴに本社を置き、アメリカで完全な暗号派生ブランドライセンス体系を持つ数少ないプラットフォームの一つです。買収が完了した後も、元のライセンスとビジネス構造を保持し、Payward のアメリカ派生商品戦略の中心的な役割を果たします。さらに、Payward は、この取引が銀行、証券会社、決済機関などのパートナーにアメリカの暗号派生商品市場への新しいアクセスを提供することになるとも述べました。以前、同社は Deutsche Börse Group から 2 億ドルの投資を受けており、SEC に上場申請書類を秘密裏に提出しています。

加密派生商品取引プラットフォーム Liquid が 1800 万ドルの A ラウンド資金調達を完了し、Neo と Left Lane Capital が共同でリードインベスターとなり、Haun Ventures、K5 Global、SV Angel、AntiFund、Sunflower Capital などが参加しました。同社は以前、Paradigm がリードした 760 万ドルのシードラウンド資金調達を完了しています。Liquid は元 Two Sigma の量的研究者で、ハーバード大学卒の Franklyn Wang によって設立され、最初は永続契約の集約プラットフォームとしてスタートし、現在は株式、外国為替、商品、予測市場などの多様な資産取引に拡大しています。プラットフォームは最大 200 倍のレバレッジをサポートし、Polymarket のポジションを含む多様な資産取引を統合しています。

自ビットコインが2月8日に6万ドルに暴落して以来、分散型ステーブルコインプロトコルEthenaのアービトラージポジションは20億ドルを超えていたものが8億ドル未満に急落し、60％以上の下落を記録しました。Ethenaのビジネスモデルは、永続的な契約市場におけるレバレッジロングの対抗需要を受けることに依存しています。ポジションの大幅な縮小は、市場のショート勢力とヘッジファンドが元々アービトラージトレーダーが主導していた役割を埋めていることを意味します。アナリストのSoskaKyleは、この変化は主に暗号ベンチャーキャピタルと中小プロジェクトが金庫資産を保護し、利益を確定するために大規模にヘッジに入ったことに起因しており、さまざまな関連通貨のショートポジションが混雑した取引を形成していると指摘しています。現在、デリバティブ市場のロングとショートのポジションは均衡に近づいており、この状態は歴史的に非常に稀で持続が難しく、市場は方向性の転換の臨界点にある可能性があります。

据 CoinDesk 报道，由前 FTX 欧洲业务（FTX EU）核心成员创立的 AI 驱动衍生品交易平台 Perpetuals com（PDC）正式亮相，其股票于周二在纳斯达克开始交易。该平台由 Patrick Gruhn 与 Robin Matzke 联合创办，两人曾是瑞士数字资产公司 Digital Assets 的联合创始人，该公司于 2021 年被 Sam Bankman-Fried 收购并更名为 FTX EU。Perpetuals com の立ち上げは、Earlyworks Co. が Perpetual Markets Ltd. を買収した後の事業統合に起因しています。会社は、そのプラットフォームが規制された 7×24 時間の自己清算取引とブロックチェーンベースの決済技術を提供していると述べています。FTX の親会社が破産した後、Gruhn と Matzke は長い法的手続きを経て、FTX EU の残りの資産を成功裏に買い戻し、控えめに Perpetuals プラットフォームを開発しました。Gruhn は、このプロセスが会社に非常に大規模な個人投資家の取引データを提供し、その AI と機械学習システムの訓練に役立ったと述べています。Perpetuals の AI システムは、複数の主要な暗号取引所からの 1000 万件以上の取引履歴に基づいて訓練されており、市場の集団的感情を分析し、個々のトレーダーの利益と損失の確率を計算することができ、オプション発行者やマーケットメイカーなどがヘッジ戦略を最適化するのを助けます。会社の目標は、市場に従来の CFD（差金決済取引）や永続契約の代替となる革新的な製品を提供し、AI 強化型デリバティブを通じて、個人投資家が長期的に不公平で、時には略奪的と見なされる取引環境での潜在的な損失を軽減することです。

据 The Block 报道，Coinbase 旗下加密衍生品平台 Deribit 推出 TRX 期权，对于符合条件的司法管辖区的 Deribit 用户。此次新上线的期权提供两种日到期、两种周到期、一种月到期和一种季到期，进一步拓展了机构级衍生品在 TRON 生态系统中的应用。

加密派生商品取引所 Bitnomial は、米国商品先物取引委員会（CFTC）から全額担保スワップ契約の清算を承認されたことを公式に発表しました。これにより、同社は予測市場サービスを提供できるようになり、現在このサービスは暗号通貨と経済イベントの2つの分野に焦点を当てています。さらに、同取引所の清算機能である Bitnomial Clearinghouse は、パートナーの予測市場に対してより広範なカテゴリーの清算サービスを提供できるようになり、ドルと暗号通貨の間の担保流動性を獲得します。

据 Cryptopolitan 报道，俄罗斯央行表示，该国民众对国内加密货币衍生品的投资虽在增长，但不会对金融体系构成风险。その発表された《金融安定評価》レポートは、2025年の第2、第3四半期のデータを公開しました：ロシアの家庭は、暗号通貨に基づくデリバティブに約370億ルーブル（約4730万ドル）を投資しており、一部の投資はデジタル資産の価値に連動するロシア国債です。個人参加者がモスクワ取引所で行う暗号通貨に連動した先物契約への投資規模も非常に小さく、暗号通貨先物を取引する1900人の投資家の大多数は、投資ポートフォリオの規模が小さく、50万ルーブル（約6400ドル）を超えない。 一方で、全体の投資規模に最も大きく貢献しているのは、未決済ポジションが1億ルーブル（約128万ドル）を超える少数の大規模参加者です。さらに、2025年の第2四半期と第3四半期に、ロシア市民の海外暗号取引所での取引量は前の2四半期に比べて18%減少しました。

ChainCatcher のメッセージ、CME グループは 2025 年第 3 四半期の暗号派生商品取引量が 9010 億ドルに達し、歴史的な新記録を達成したと報告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CME Group の公式サイトで、CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）は、2026 年初頭からその暗号通貨先物およびオプションが CME Globex で 7×24 の連続取引を実現すると発表しました。週末のメンテナンスウィンドウは約 2 時間のみ残され、規制の審査が通過した後に実施されます。祝日や週末の金曜日の夜から日曜日の夜までの取引は、次の営業日を取引日とし、清算、決済および規制報告は同時に繰り延べられます。CME は 2025 年に暗号派生商品が記録を更新したと述べています：9 月 18 日の名目未決済額は 390 億ドルに達しました；8 月の平均未決済は 33.52 万件で、前年同期比で 95% 増加し、名目は約 316 億ドル；8 月の ADV は 41.1 万件で、前年同期比で 230% 増加し、名目は約 149 億ドル；大口ポジション保有者は 1,010 名を超えています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、開発中の MegaETH ベースの暗号派生商品取引アプリ Euphoria が 750 万ドルのシードラウンドの資金調達を完了し、Karatage がリードし、Figment Capital と Robot Ventures（いずれも前回のシードラウンドの共同リード投資者）がフォローオン投資を行いました。他の参加者には、Bankless Ventures、First Commit、Hash3、Comfy Capital、Kosmos Ventures、そして 100 人以上のエンジェル投資家が含まれています。Euphoria の共同創設者兼 CEO Nathan Worsley は、今回の 750 万ドルの資金調達には、2024 年 11 月に完了する 250 万ドルの前シードラウンドと、今年の 2 月から 7 月にかけて完了する 500 万ドルのシードラウンドが含まれていると述べました。資金調達は将来の株式簡易契約（SAFE）を用い、トークンのワラントが付随しており、資金調達完了後、Euphoria の資金調達後の評価額は「八桁の上限」に達しました。Euphoria は、オプションや永久契約などの暗号派生商品取引を簡素化することを目的としたモバイルアプリを開発中で、一般ユーザーがより簡単に利用できるようにしています。Worsley は、このアイデアは友人に派生商品取引を説明しようとしたが失敗した経験から生まれたと述べています。彼は、大多数の人々が注文書やマージン操作を学ぼうとはしないことに気づきました。したがって、Euphoria は「タッチ取引」インターフェースを構築しており、ユーザーが簡単なステップで賭けを行い、従来の技術的複雑さをスキップできるようにしています。その目標は、派生商品取引を直感的で理解しやすくすることで、参加のハードルを下げることです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、OKX はアラブ首長国連邦で小売ユーザー向けに規制された暗号派生商品を初めて提供するグローバル取引プラットフォームであることを発表しました。製品には先物、永久契約、オプションが含まれ、いずれも最大 5 倍のレバレッジをサポートしています。この取り組みは、小売ユーザーが激しい変動市場での戦略の幅を広げるだけでなく、同プラットフォームのコンプライアンス、安全性、ユーザー教育への継続的な投資を示しています。今回の製品の立ち上げは、ドバイ仮想資産規制局（VARA）の「イノベーション試験枠組み」に基づいており、この枠組みは革新的な金融商品に対して制御されたテスト環境を提供し、イノベーションを促進しつつ規制の保障を強化することを目的としています。

ChainCatcher メッセージ、暗号デリバティブ取引プラットフォーム Top.one は正式にライブ機能を開始し、ユーザーに没入型のインタラクティブ体験を提供します。ユーザーは新しいライブホールを通じてクリエイターのシェアを視聴し、ディスカッションに参加し、暗号市場の理解を深めることができます。Top.one は「ストリーマーおよびスタジオ募集プラン」を同時に開始し、Web3 を愛する個人やチームはその X 公式アカウントを通じて参加を申請し、市場の洞察、テクニカル分析などのコンテンツを共有できます。プラットフォームは、優れたストリーマーに専用のインセンティブを提供すると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinGlass のデータでは、本日の暗号派生商品リスク指数は 59（昨日は 60「中立的な変動」）で、依然として「中立的な変動」範囲にあります。CoinGlass 暗号派生商品リスク指数（CDRI）は、Coinglass 研究チームによって編纂された暗号派生商品市場のリスク強度指標であり、現在の市場のレバレッジ使用度、取引感情の熱度、システミックな強制清算リスクを定量化して反映するために使用されます。CDRI は 0～100 の範囲の標準化リスクスコアモデルであり、数値が高いほど市場が過熱または脆弱な状態に近づいていることを示します。