チップ株

《ウォール・ストリート・ジャーナル》によると、近年アメリカ市場では特定の業界やテーマに関するバブルが頻繁に発生していますが、これらの局所的なバブルの崩壊は通常、全体の株式市場に影響を与えません。今回のメモリーチップのバブルは約4ヶ月で急速に膨張し崩壊し、激しい変動とともにあるヘッジファンドが危機に陥りましたが、S&P 500指数は歴史的高値からわずか1.6%の距離にあり、等加重S&P 500指数は先週新高値を記録しました。AI関連株の調整も現在、他のセクターの上昇によってほぼ完全に相殺されています。過去10年以上にわたり、アメリカ市場は3Dプリンティング、中国関連株、低ボラティリティ商品、SPAC、クリーンエネルギー、大麻、宇宙、暗号資産およびAI関連株などのバブルを経験してきました。Strategyは高値から83%下落し、トランプメディアの株価は89%下落し、SKハイニックスは先週金曜日の反発前に一時55%下落しました。緩和的な資金、投機的な需要、新技術への期待がこれらのバブルを後押しし、近年のマージン債務やレバレッジETFが変動をさらに拡大しました。これらの局所的なバブルは経済に深刻な影響を与えていないのは、主に多くが大量の債務で資金調達されていないためです。バブルが崩壊した後、損失は主に投資家が負担し、銀行システムには明らかな影響がありませんでした。マクロ戦略家のラッセル・ネイピアは、銀行システムは依然として健全であるため、市場には次のバブルを生み出すためのより多くの信用が常に存在すると述べています。しかし、AI投資は市場をより危険な領域に導いています。今後4年間でデータセンター支出は7兆ドルに達する可能性があり、AIによる生産性向上がこの規模の投資を支えるには不十分な場合、資本のミスマッチが経済に深刻な損害を与える可能性があります。AIの構築がますます債務資金調達に依存する中で、より広範なAI投資が最終的にバブルであることが証明されれば、その崩壊は金融システムに衝撃を与え、全体の市場も無関係ではいられなくなるでしょう。

第一财经の報道によると、世界の半導体株はブラックマンデーを迎えました。その日、アジアの取引時間帯に中東の地政学的緊張が高まり、リスク選好が抑制され、SKハイニックスは韓国取引所で15％以上の大幅下落を記録し、18年ぶりの最大の1日下落幅を更新しました。韓国の基準株価指数KOSPIは1日で9％以上暴落し、6月22日の歴史的高値から累計で25％の下落となりました。韓国金融監督院のデータによると、韓国全市場の1日強制決済総額は3442億ウォンで、年内最大規模の信用取引の踏み上げとなりました。個人投資家のポジションはレバレッジ取引の92％を占め、「アリ投資家」と呼ばれ、短期的に全力でメモリーチップに賭けており、変動に耐える能力が非常に弱いです。月曜日時点で、韓国全市場で120万以上のレバレッジ個人投資家アカウントがマージンコールラインに達しました。そのうち約32万から36万のアカウントが証券会社によって全額強制決済され、元本がゼロになり、一部のアカウントは証券会社に対して負債を抱えることになりました。機関は、韓国のレバレッジショートのガンマ効果は短期的には解消されず、兆単位のレバレッジ売り圧力はまだ完全には解消されておらず、ボラティリティリスクは未だに解除されていないと考えています。しかし、今回の下落は業界のファンダメンタルズの反転ではなく、高位での過剰なレバレッジポジションがマクロショックに直面した後の集中したデレバレッジの動きです。

Gateの市場データによると、香港株式市場は取引を終え、ハンセン指数は0.6%上昇し、ハンセンテクノロジー指数は0.21%下落しました。ハンセン指数の市場取引額は3,395.92億香港ドルに達しました。市場では、チップ株、光通信、PCBコンセプト、モバイルゲーム株が大きく下落し、医薬品アウトソーシングコンセプト、軍需産業株、豚肉コンセプト、自動車などのセクターが大きく上昇しました。個別株では、智谱が19%以上下落し、MINIMAX-Wが9%以上下落し、華虹宏力が8%以上下落し、寧徳時代が8%近く下落し、中芯国際が4%以上下落しました；金風科技が8%以上上昇し、長和が7%以上上昇し、零跑汽车が6%以上上昇し、薬明康徳が4%以上上昇し、小米グループが3%以上上昇しました。

Gateの市場データによると、米国株のAIチップ株は前場でまちまちの動きとなり、インテル (INTC.O) は3.2%下落、バイドゥ (BIDU.O) とAMD (AMD.O) は2.7%下落、高通 (QCOM.O) とブロードコム (AVGO.O) は1%以上下落、マイクロソフト (MSFT.O) は1.1%上昇しました。

金十の報道によると、米国株のAIチップ株は前場でまちまちの動きとなり、高通は13%の大幅上昇、インテルは約6%の上昇、AMDは約4%の上昇、一方でバイドゥは2%下落、グーグルは1.4%下落しました。

イーサリアム最大財庫 BitMine の会長 Tom Lee は、CNBC のインタビューで、現在の市場は緊張感を示しており、主に SpaceX の IPO 前の資金再配置と、市場が以前の上昇を消化していることが原因であると述べました。SpaceX の IPO 規模は 750 億ドルに達し、ナスダック 100 指数に組み入れられるため、多くの機関投資家は IPO に参加するためだけでなく、上場後の二次市場で十分なウェイトポジションを確保するために資金を事前に調達する必要があります。彼は、これが機関が最近の上昇が大きかった株を一部売却する可能性を示唆していると考えています。そのため、半導体株は圧力を受けています。Tom Lee は、ストレージチップ株と半導体セクターは先週金曜日の安値を維持しており、関連するチャートが完全に崩れていないことを示していると考えています。現在の調整は健康的であり、テクノロジー株の取引の主軸を損なうものではないと見ています。SpaceX の上場初日の取引パフォーマンスは非常に重要です。もし SpaceX のパフォーマンスが悪ければ、市場がピークに達したと考える人々に根拠を提供することになります。しかし、現在すでに多くの人が SpaceX の IPO がピークを示していると考えているため、逆の観点から見ると、これはピークではない可能性があります。Tom Lee は、テクノロジー株が引き続き市場の上昇トレンドをリードすると考えており、現在の調整は買いのチャンスになると述べています。彼は、今年の市場は依然として「三段階」の動きを示すと予測しており、強い上昇トレンドは予見可能な未来にわたって続くとしていますが、今年の後半には調整が見られる可能性があり、そのタイミングは IPO のロックアップ期間の終了や関連する供給圧力に近いかもしれません。今後の市場の第二段階の撤退は、以下の三つの要因によって共同で推進される可能性があります：新しい連邦準備制度理事会の議長 Kevin Warsh の就任後の市場による政策路線のテスト、大型 IPO のロックアップ期間の終了による株式供給、そして今年の後半に見られる可能性のあるエネルギー不足の圧力です。

英伟达のCEOである黄仁勲が最近Marvell（MRVL）を推奨したことにより、両社のAIチップ会社がデリバティブ市場で前例のない資金の注目を集め、株価と取引量が顕著に増加しています。Gateの市場データによると、英伟达（NVDAX）は現在215.19ドルで、24時間の変動幅はほぼ横ばいです；マーベルテクノロジー（MRVL）は最新で299.03ドル、0.97%上昇しています。CoinGlassのデータによると、GateプラットフォームのNVDAX契約の24時間取引額は430.17万ドルに達し、全ネットワークで1位です；MRVL契約の24時間取引額は631.52万ドルに達し、こちらも上位にランクインしています。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開くと、ダウ工業株平均は0.66%下落し、S&P 500は0.85%下落し、ナスダック総合指数は1.3%下落しました。AIチップ株は一般的に下落し、インテルは5%以上下落し、バイドゥは4%近く下落し、AMDは3.5%下落し、エヌビディアは2%以上下落しました。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開くと、ダウ工業株平均は0.12%下落し、S&P 500は0.16%下落し、ナスダック総合指数は0.44%下落しました。AIチップ株の動向は分化しており、クアルコムは約6%上昇し、インテルは約5%上昇し、エヌビディアは0.3%下落しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米国株のプレマーケットで、AI チップ株が全般的に上昇しており、台積電（TSM.N）は 2.4% 上昇し、Q3 の純利益は歴史的な最高値を記録しました。博通（AVGO.O）は 1.46% 上昇し、英偉達（NVDA.O）と AMD（AMD.O）はそれぞれ 1% を超える上昇幅を示しています。蔚来自動車（NIO.N）はプレマーケットで 6.6% 下落しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米国株の半導体株が上昇し、フィラデルフィア半導体指数は 4.3% 上昇しました。マイクロンテクノロジーは 6% 以上上昇し、デルは 5% 以上上昇し、TSMC は 4% 以上上昇し、ASML とブロードコムはそれぞれ 1% 以上上昇しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、ナスダック指数の下落幅が 1% に拡大し、半導体株が全般的に弱含みで、インテルは 6.7% 下落し、エヌビディアは 2.2% 下落しました。

ChainCatcher のメッセージによると、NFT Evening の最新の研究によれば、ビットコインが 10 万ドルを突破した後、14,211 人の新しいミリオネアと 4 人の新しいビリオネアが誕生しました。報告によると、ビットコイン投資家がミリオネアになる速度は、株式投資家の 22 倍です。研究では、2010 年に 4,000 ドルを投資したビットコインとブルーチップ株のリターンを比較しました。10 年以上後、ビットコイン投資家の資産は 100 万ドルに増加しましたが、ブルーチップ株投資家の資産は 45,000 ドルにしか増えていません。2011 年初頭に 30,500 ドルを投資したビットコイン投資家は、約 12.7 年後にビリオネアになり、リターンは 32,787 倍に達しました。一方、同時期のブルーチップ株投資家の資産増加は 95 万ドルにとどまり、ビットコイン投資家のリターンには遠く及びません。研究では、ビットコインのリターンがアメリカのトップ株を大きく上回ることも明らかになりました。2010 年から 2020 年の間、ビットコインの成長はアップルの同期間のリターンの 76,378 倍であり、マイクロソフト、アマゾン、テスラと比較すると、ビットコインのリターンはそれぞれ 148,978 倍、66,330 倍、9,103 倍でした。