2028

スタンダードチャータード銀行のグローバルデジタル資産研究責任者であるGeoff Kendrickが発表した研究報告によると、スタンダードチャータード銀行はEthena（ENA）のカバレッジリサーチを正式に開始し、ENAトークンは2028年末までに2ドルに達すると予測しています。研究報告は、Ethenaが現在、世界で4番目に大きいステーブルコイン発行者であり（Tether、Circle、Skyに次ぐ）、そのステーブルコインUSDeは2023年末にローンチされた後、急速に100億ドルの時価総額を突破した最速のステーブルコインとなったことを指摘しています。現在、収益型ステーブルコインは全体のステーブルコイン市場の約5%を占めており、ユーザーの収益需要の増加に伴い、その割合は今後も拡大すると予想されています。収益源に関して、USDeは初期に暗号ベースの取引に依存していた（年率20%以上の収益を提供していた）が、徐々に多様化し、現実世界の資産（RWA）や株式の永久契約ベースに拡大しています。スタンダードチャータードは、オンチェーンのRWAの規模が現在の約400億ドルから2028年末までに2兆ドルに成長すると予測しており、ENAの買い戻し計画と価格上昇を支える要因となるでしょう。

Bitcoin Magazineはハンター・バイデンへのインタビュー動画を公開しました。彼が発行した$LAPTOPトークンが上場後数分で98％以上暴落した理由について、彼は流動性の誤りを去中心化取引所のマーケットメーカーに帰しました。また、当初は中央集権型取引所での上場を計画していたが、その後去中心化取引所に変更した経緯についても語りました。インタビューの中で、ハンター・バイデンはOperation Choke Point 2、父親へのロビー活動、民主党の暗号通貨に対する態度についても触れ、マイケル・セイラーと戦略、ビットコイン決済とグローバルな採用について言及し、2028年のビットコイン価格の予測も示しました。彼はまた、$LAPTOPとトランプ関連トークンのトークンエコノミーと透明性の比較を行いました。

CoinDeskによると、アナリストのマイケル・ターピンは、ビットコインが2028年の半減期前（おそらく2027年の第4四半期）に12万ドルの大台を突破すると予測しています。

工商時報の報道によると、台積電は1.4ナノ（A14）先進プロセスを推進するために、中科四工場の建設を加速しています。2026年9月上旬までに、中科二期P1工場の工事進捗は順調で、2027年4月に完成し、設備の導入と試産に入る予定です；P2工場も同時に進行中で、2027年末までにP1工場の設備調整を完了し、量産準備を整える見込みです。報道によると、中科全体の4つの1.4ナノウェーハ工場は2028年第2四半期にすべて完成し、大規模な量産に投入される予定です。A14の主な予約顧客には、Apple、NVIDIA、AMD、Qualcomm、MediaTek、Broadcom、及びクラウドサービスプロバイダーなどが含まれ、当時の月間生産能力は12万から16万枚の12インチウェーハに達する見込みで、台積電の年間収益への貢献は450億から520億ドルに達すると推定されています。

米連邦準備制度理事会 FOMC の経済予測によると、2026 年から 2028 年の失業率の中央値はそれぞれ 4.1%、4.1%、4.1% であり、6 月の予測の 4.3%、4.3%、4.2% よりも下方修正されています。

工商時報の報道によると、HBM、2ナノメートル以下の先進的なロジックの生産拡大に伴い、法人は2026年末までに世界のシリコンウェーハの供給と需要のギャップが約8%から2027年の15%、2028年の24%に拡大すると予測しています。グローバルウェーハ、合晶、および台勝科の運営は恩恵を受けると期待されています。法人は、2027年中が重要な転換点になると指摘しており、供給拡大の速度が追いつかない場合、2027年下半期から2028年上半期にかけて新たな欠品と争奪戦が発生する可能性があるとしています。SEMIの統計によると、2026年第2四半期の世界のシリコンウェーハ出荷面積は35.73億平方インチに達し、前四半期比で9.1%、前年同期比で7.4%の増加となっています。法人は、2026年の世界の12インチシリコンウェーハの月間生産能力が約1069万枚、前年同期比で7%の増加、2027年には約3%増の1100万枚、2028年には約6%増の1170万～1176万枚になると見込んでいます。新たな供給には、グローバルウェーハの第2段階の初期に約30万枚、合晶の約10万枚が含まれます。法人は、2027年と2028年のHBMシリコンウェーハの消費量がそれぞれ前年同期比で23%、28%増加すると予測しています。一般的なDRAMの新たな生産能力は2027年から順次稼働し、2028年には月間生産能力が約35万～45万枚増加する見込みです。先進的なロジックに関しては、2027年と2028年のロジックプロセスのシリコンウェーハ消費量がそれぞれ前年同期比で12%、11%増加するとされています。現在、顧客のシリコンウェーハ在庫は約100～120日であり、50～70日の正常水準に戻るには時間がかかるとされています。

オンチェーンデータによると、アメリカのトランプ大統領が開示した保有と一致する14.175億枚のWLFIトークンが5月19日にマルチシグ転送を通じてロック解除契約に入ったことで、約80億ドルの保有に対して最初の明確な現金化スケジュールが確立されました。この帰属プランに参加するには、入る際に10%のトークンを即座に焼却し、2年間のクリフ期間を設定し、その後3年間にわたって線形にリリースされ、最も早くても2028年5月まで売却できません。オンチェーンデータによると、合計6つの内部ウォレットがトークンをこの契約に転送しました。その中で最大のウォレットは15.75億枚のWLFIを預け、焼却後に14.175億枚を保持し、トランプが開示した保有と一致しています。さらに、2つのウォレットがそれぞれ3.75億枚を預け、3つのウォレットがそれぞれ2.25億枚を預けています。このロック解除契約は現在WLFIの最大の単一保有者であり、46.1億枚のトークンを保有しており、総供給量のほぼ半分に近いです。WLFIの総供給量は100億枚の上限から96.7億枚に減少しました。この帰属プランは5月6日頃に通過したガバナンス提案によって作成され、11,537のウォレットが支持票を投じました。創業者トークン保有者は無期限ロックを2年間のクリフ期間と3年間の帰属期間に変換することを選択でき、参加は自発的な性質です。World Liberty FinancialのスポークスマンであるDavid Wachsmanは、コミュニティの投票が創業者の焼却を支持し、共同創業者がトークンをスマートコントラクトに転送して焼却を完了し、すべてのトークン保有者の中で最も厳しいロック条件を負担することを示しました。

スタンダードチャータード銀行（Standard Chartered）のデジタル資産研究グローバル責任者 Geoff Kendrick は、リサーチレポートの中で、SKY は2028年末までに0.325ドルに達する可能性があり、リサーチレポートで設定された0.065ドルの基準価格の5倍になると述べています。同銀行は、SKYの価格上昇はETHとほぼ同じペースで進み、2028年末までにビットコインを上回ると予測しています。Skyは分散型金融プラットフォームで、2024年に現名を使用開始し、USDSとガバナンストークンSKYを導入します。Skyの代理機関は2024年9月以来、59億ドルのUSDSを借入しています；USDSの供給量は6月に100.4億ドルに達し、前年同期比で96.9%増加しましたが、5月の111.4億ドルを下回りました。スタンダードチャータード銀行は、USDSの供給量のさらなる増加がプロトコルの収入とトークン保有者への配分を増加させ、ステーキング報酬とトークンの買戻しメカニズムがSKY保有者に価値を配分するために使用されると述べています。同銀行は、今後12ヶ月以内に保有者に配分される価値が少なくとも倍増すると予測し、収益型ステーブルコインの成長が予想を下回ることがSKYの見通しにおける主要なリスクであると指摘しています。

モルガン・スタンレーは、市場がデータセンターへの投資が減速すると予想しているにもかかわらず、高度なチップパッケージの需要が依然として強いことから、AI半導体サプライヤーの成長は2028年まで広範なクラウド支出の成長を上回る可能性があると述べています。2028年までに高度なパッケージの総生産能力は約50%増加すると予想されており、クラウドサービスプロバイダーの資本支出の増加率は12%です。

DIGITIMESの報道によると、現在、IC設計および半導体業界では、今回の成熟プロセスチップの供給と需要の緊張が続く期間はより長くなると広く考えられています。多くの業界の見解では、少なくとも2028年まで、業界は積極的に生産能力を争う必要があり、価格上昇が業界の常態となる可能性があります。さらには、2030年までに成熟プロセスチップの供給と需要の関係が安定するとは限らないという見解もあります。IC設計業界の関係者は、現在のエンド市場全体の状況はそれほど活発ではなく、単にクラウドAI関連の需要が非常に大きく、規模が引き続き拡大しているだけだと認めています。

Bernstein アナリストは、Robinhood のブロックチェーンネットワーク Robinhood Chain が 2028 年までに毎年最大 1.6 億ドルの手数料収入を生み出すと予測しています。この予測は、トークン化された株式取引の需要が高まっていることに基づいており、現在トークン化された株式取引はこのチェーンの総取引量の約 27% を占めており、meme コイン取引の割合は 7 月 1 日のローンチ時の 100% から 36% に減少しています。DefiLlama のデータによると、Robinhood Chain はローンチから 2 ヶ月以上経過した後、日次手数料で計算した場合のリーディングブロックチェーンネットワークとなり、過去 24 時間で 213 万ドルの手数料を生み出しました。7 月 20 日、Bernstein は Robinhood（HOOD）株の目標価格を 130 ドルから 160 ドルに引き上げ、アウトパフォームの評価を維持しました。しかし、Robinhood のオンチェーン株は最近 AMC エンターテインメントホールディングスの CEO アダム・アーロンから批判を受けました。アーロンは、このプラットフォームが AMC 株の経済的エクスポージャーを提供するトークン化された株式は会社とは無関係であると述べ、この行為は「憤慨すべきものであり」、AMC は外部の証券法律顧問に調査を求めると発表しました。

ゴールドマン・サックスは最新のグローバル光モジュールレポートで業界予測を大幅に上方修正し、2026年から2028年にかけて、グローバル光モジュール市場規模がそれぞれ約677億ドル、1314億ドル、1485億ドルに達すると予測しています。これは以前の予測から33%、81%、115%の上方修正です。ゴールドマン・サックスは、この上方修正が単にAIサーバーの数量増加から来ているのではなく、より重要なのはAIサーバーアーキテクチャが高速ネットワークへと継続的に移行していること、さらに単一のGPUまたはASICチップに必要な光モジュールの数量が増加していることが、800G、1.6T、さらには3.2Tの需要を急速に拡大させていると考えています。

CNBCの報道によると、高盛のアナリストJim SchneiderはCNBCのインタビューで、NVIDIAが最新の2027会計年度第2四半期の業績を市場の予想を上回る結果を発表し、次の四半期の収益ガイダンスもアナリストの予想を上回っていると述べました。会社の次の会計年度の収益成長見通しに対する楽観的な期待により、NVIDIAの株価は時間外取引で約4%上昇しました。Schneiderは、NVIDIAが2028会計年度の収益が約70%の成長を実現する見込みであることを指摘し、AIインフラの需要が依然として強いことを示しています。市場の現在の焦点は短期的な業績からAI計算能力の投資サイクルが持続可能かどうか、そしてNVIDIAの今後数年間の高速成長の期待が実現できるかどうかに移っています。

Liquid Capitalの創設者JackYi（易理华）はXプラットフォームで投稿し、引き続き強気であると述べました。現在、抵抗レベルが調整されており、ブルマーケットの中で抵抗レベルの調整と高値での調整は正常な現象です。高値でロングポジションを持ち、合理的な調整を待ってさらにロングを続けます。少なくとも2028年まではブルマーケットのトレンドが続くため、ショートは極力避けるべきです。リスク資産はついにチャンスを迎え、AIはまだバブルの時期には達していません。この2つの投資機会を捉えることが現在の最良の操作です。確かにショートをするのが得意ではないかもしれませんが、皆が業界のブルマーケットによって得ていることを考えると、今はブルマーケットのトレンドでロングを持つ方がずっと簡単です。常に投機的にショートを狙うことばかり考えないでください。

英偉達 (NVDA.O) の最高財務責任者は、2028 会計年度の粗利率は 72% から 73% に安定するべきだと述べました。

英偉達 (NVDA.O) の最高財務責任者は、2028 会計年度の見通しが供給制限の影響を受けると述べました。

英偉達 (NVDA.O) の最高財務責任者は、2028会計年度の収入が約70%増加すると予測しています。

SemiAnalysis 創設者の Dylan Patel は最新のポッドキャストで、2028 年までに OpenAI と Anthropic が世界の 70% から 80% の新たな AI 計算能力を占める可能性があり、計算能力の規模は 100GW を超えるかもしれないと予測しています。Patel は、両社が現在、世界の年間新規計算能力の約 30% を占めており、この割合は急速に上昇していると述べています。Patel は、最前線の AI ラボのビジネスモデルが変化しており、AI 計算能力の生産効率が大幅に向上していることを指摘しています。Anthropic の現在のメガワットあたりの収入は約 5000 万ドルに達しており、さらに 1 億ドルに達する可能性があります。これにより、OpenAI と Anthropic は、メガワットあたり 2500 万ドルから 5000 万ドルの高価格で計算能力を調達または賃貸することが可能になります。Patel は、2024 年から 2029 年までの間に世界の AI 関連の資本支出が約 11 兆ドルに達する見込みであり、そのうち 5 兆ドル以上は債務ファイナンスを通じて完了する必要があると予測しています。AI インフラの潜在的なリターンが従来の産業よりもはるかに高いため、テクノロジーの巨人たちはより高いファイナンスコストを受け入れる可能性があり、これが全体の信用金利を押し上げ、従来の資産の評価や高負債経済体に圧力をかけることになります。さらに、Patel は、今後の新規計算能力が必ずしも外部にモデル推論サービスを提供するために使用されるわけではなく、むしろ AI ラボ内部の研究開発やモデルの自己改善に流れる可能性が高いと考えています。

マスクは、宇宙向けに最適化されたエヌビディアのVera Rubinチッププラットフォームが2028年に相当な規模に達すると述べました。Vera Rubin NVL72システムは来年の第4四半期に軌道に投入される予定です。

情報筋によると、Anthropicは2028年の収益が1900億から2000億ドルに達すると予想しています。ウォール街は2028年の収益予測と企業価値/収益倍率（EV-to-Revenue）を利用して、そのIPOの評価を行っています。