フェデラルリザーブ

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、今夜の連邦準備制度の金利決定前に、ステーブルコインの資金流入量が増加しています。ほぼ確実な 25 ベーシスポイントの利下げを除いて、トレーダーたちは連邦準備制度が資産負債表の縮小を緩める兆候に注目しており、これが金融環境をさらに緩和し、リスク資産にとって潜在的な好材料となる可能性があります。取引活動は現在平坦になりつつあり、中央集権型取引所の流動性は大幅に低下し、注文簿の深さは 1011 清算前の水準の 40% にとどまっています。市場の情報によると、ステーブルコインの供給量は 9 月以来初めて再び増加しており、これは「マクロの追い風が新たな資金流入に転換している」ことを示しています。同時に、主要なトークンのほとんどの永久先物資金調達率は再び正の値に転じており、BTC と ETH の未決済契約は「堅実な速度で再構築されています」。Uptober（上昇の10月）にはやや偽のスタートの兆しがありますが、マクロの追い風、インフレの緩和、地政学的緊張の安定、そしてハト派の連邦準備制度が今年の残りの期間の上昇を支える基盤を築いています。歴史的なデータは、第四四半期がビットコインにとって最も強い時期であることを示しています。大多数のアナリストは、突破が間近に迫っているという見解を持っています。

ChainCatcher のメッセージ、Polymarket での連邦準備制度が 9 月に 25 ベーシスポイントの利下げを行う可能性は 71%、50 ベーシスポイントの利下げの確率は 3% です。現在、この予測プールの総額は 2677 万ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、10x Research の創設者 Markus Thielen は木曜日の顧客報告の中で、2025 年 4 月下旬以降、ビットコイン ETF への資金流入が急増していることを指摘しました。これは主に、トランプ氏などが連邦準備制度に圧力をかけているためで、トランプ氏は公に議長パウエルに対し金利を 1% に引き下げ、辞任するよう要求しています。また、連邦住宅金融局長の Bill Pulte と上院議員の Cynthia Lummis もパウエルの辞任を求めています。一方、連邦準備制度の 7 月の会議議事録は、政策に対する意見の相違が深まっていることを示しています。ETF への資金流入が続き、利下げ圧力が高まる中、これまで躊躇していたトレーダーが再び市場に戻り、暗号通貨の強気の勢いが復活しています。Thielen は、4 月中旬以降、ビットコイン ETF が 150 億ドルのビットコインを購入しており、その購入は中断されていないと述べています。安定した需要がトレーダーを再び市場に引き戻しています。7 月の季節的なパフォーマンスとマクロの触媒を考慮すると、市場はさらなる上昇を支持しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitfinex Alpha の報告では、ビットコインは現在 10 万ドルから 11 万ドルの範囲で横ばい状態にあり、4 月の安値 7.46 万ドルからほぼ 50% 上昇しました。最近の価格変動は収束しており、オンチェーンおよびデリバティブ市場の活動が鈍化していることを反映しています。現物取引量は減少し、買い圧力は弱まり、未決済契約は 7% 以上減少しており、市場は強い上昇から横ばいの段階に移行しています。短期保有者の実現価格は約 9.87 万ドルで、最近何度も重要なサポートポイントとして買いを引き寄せています。今後の展望として、歴史的データはビットコインが第 3 四半期に通常は弱いパフォーマンスを示し、平均リターンは 6% であることを示しています。価格の変動性はさらに低下することが予想され、動きは引き続き横ばいになる可能性があります。マクロ経済の観点からは、アメリカの消費者支出の減少と高インフレが共存しており、5 月の個人所得と支出はともに減少し、コアインフレは 2.7% に上昇しました。連邦準備制度は短期的に利下げの可能性が低下しており、政策の重点は物価安定と経済成長リスクのバランスを取ることにあります。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、マクロ経済の圧力が高まる中、BTC は 10.6 万ドルの高値から 10.3 万ドルを下回るまで下落し、その後小幅な反発が見られました。Santiment の報告によれば、現在の個人投資家の感情は 4 月初めのトランプの解放日関税発表以来、最も悲観的なレベルに達しています。しかし、現在のこの個人投資家の悲観的な感情は異常に強いため、過去のパターンに基づくと価格反発の逆信号を示唆している可能性があります。なぜなら、以前のビットコインは類似の恐怖感情が出た後すぐに反発しており、大口投資家はしばしば個人投資家の売却時により有利な価格での買い増しを行うからです。最近の米連邦準備制度は金利を安定させており、市場の圧力をさらに悪化させています。過去1ヶ月間、ビットコインの取引価格は 10 万ドルから 11 万ドルの相対的に狭い範囲で推移しています。一方で、オンチェーン指標はバイナンスの未決済契約数が減少していることを示しており、デリバティブトレーダーが継続的にレバレッジを減少させていることを示しています。また、クジラウォレットは 2023 年以来着実に増加しており、短期的な不確実性があるにもかかわらず、大口は引き続き増加を続けています。