制度

PenderFund Capital Managementの最高投資責任者Greg Taylorは、9月の非農業部門雇用者数報告が市場にとって好材料であり、連邦準備制度が10月に利上げする可能性を基本的に排除したと述べました。12月の会議では依然として利上げの期待があるかもしれませんが、市場にはすでに織り込まれており、市場に大きな影響を与えることはないでしょう。

市場のトレーダーは、米連邦準備制度の10月の利上げに対する賭けを減らしました。

美連邦準備制度理事会のロゲン氏は、政策の立場が常に正軌を逸れていると述べ、連邦公開市場委員会は金利を引き上げるべきであり、目標は少なくとも50ベーシスポイントであるべきだとしています。より高い金利がなければ、インフレは連邦準備制度の2%の目標に達することができません。

連邦準備制度理事ボーマンは、アメリカ国債に連動した連邦準備制度の資本計画を実施することには多くの利点があると述べました。

美連邦準備制度理事会のカシュカリ氏は、今後の金利の動向は経済のパフォーマンスに依存すると述べ、連邦準備制度は市場が現在予想しているよりもより積極的な利上げ措置を講じる必要があるかもしれないとしています。

連邦準備制度理事リサ・クックは、アメリカ全体のインフレが連邦準備制度の2%の目標を5年以上上回っていると述べ、9月の会議で25ベーシスポイントの利上げを支持し、物価の安定を回復することに尽力することを強調しました。クックは、農村地域のインフレがパンデミック後に都市地域を上回っていたことを指摘し、主にエネルギー価格と住宅コストの上昇の影響を受けていると述べました。

ゴールドマン・サックスは、米連邦準備制度の利上げ予測を10月から12月に変更します。

英国金融行動監視機構（FCA）は、即日より暗号資産企業の新しい規制制度下での認可申請を受け付けることを発表しました。イギリスでの事業を継続する予定の企業は、2027年2月28日までに申請を提出する必要があります。新制度は2027年10月25日に発効します。その際、イギリスで事業を行う暗号企業は初めてFCAの全面的な監視下に置かれ、関連する基準は消費者保護、顧客資産の保管、市場の誠実性、財務の弾力性を含みます。FCAは、申請を提出することが自動的に承認されることを意味しないと強調しており、基準を満たさない企業はイギリスで規制された暗号資産サービスを提供し続けることはできません。

連邦準備制度理事バールは、政策を再調整する必要があり、基本的な状況はさらなる政策調整が必要である可能性があると述べました。

モルガン・スタンレーの金利ストラテジストは、連邦準備制度が9月に利上げを行った後、12月と来年の3月にそれぞれ1回ずつ利上げを行うと予想しています。しかし、市場の価格設定は、今後1年間の利上げ幅がより攻撃的であることを示しています。ストラテジストは、連邦準備制度の実際の引き締め幅は市場の予想レベルには達しないと考えており、重要な要因は今年の後半にならないと明らかにならないと述べています。金融市場は、今後12ヶ月で合計100ベーシスポイントの利上げを予想しています。

法巴銀行のストラテジスト、Chi Loは、市場がまだ2回の利上げを予想しているにもかかわらず、米連邦準備制度が9月に利上げを行うことは、2022年から2023年の新たな引き締めサイクルの始まりになる可能性は低いと述べています。むしろ、これは昨年の3回の利下げを逆転させることによってインフレを目標水準に戻すことを目的とした予防的な利上げの始まりを示すかもしれません。彼は、さらなる利上げが戦争やエネルギー価格のインフレなどの外部ショックを解消することはないが、金融市場の米連邦準備制度の抗インフレ信頼性に対する懸念を和らげるだろうと述べています。米連邦準備制度は、繰り返し発生するショックや予想通りに収束しないショックを無視し続けることはできません。経済の他の分野の活動を鈍化させてインフレ圧力を抑えるために、さらなる利上げは経済をスタグフレーションに押し込むリスクをもたらす可能性があります。

Digital Assetによると、韓国金融委員会（FSC）のデジタル金融政策官である柳永俊氏は、仮想資産市場の効率性と安定性を向上させるために、マーケットメーカー制度を導入することを検討していると述べました。現在の《仮想資産ユーザー保護法》ではマーケットメイキング活動が禁止されていますが、この動きはFSCが立法プロセスの第二段階でこのメカニズムの導入を再検討し、考慮する意向を示しています。柳永俊氏はまた、取引所は十分な資本と運営能力を備える必要があり、核心機能（取引、取引サポート、異常取引監視など）は自主規制から公的規制に移行する可能性があると述べました。大株主と経営陣に関連するガバナンスルールが強化されることが期待されており、法案が成立すれば業態の多様化、信頼できる取引環境の構築、デジタル資産の発行と開示システム、ウォンのステーブルコイン、ユーザー保護の強化などが推進される見込みです。

Cointelegraphの報道によると、連邦準備制度は最近「Genius法案」に基づく2つの支払いステーブルコイン発行規制提案について意見を公募しました。新しい規則は、全額準備資産の要件と承認プロセスを通じて、規制されたステーブルコインの発行フレームワークを確立することを目的としています。

ロイター通信によると、情報筋は米連邦準備制度が銀行の規制基準を引き上げる計画であると述べています。

アメリカ合衆国連邦準備制度理事会（FRB）は、銀行が発行する支払い型ステーブルコインのルールを策定する予定で、1ドルのトークンは少なくとも1ドルの承認された準備資産によって支えられ、通常は2営業日以内に顧客の償還を完了することを要求しています。発行者が最低資本要件を継続的に下回る場合、準備資産の清算と全トークンの償還を求められる可能性があります。準備資産には、米ドル、FRB銀行の残高、一部の銀行預金、残存期間が93日を超えない米国債、適格リポ取引および適格投資ファンドが含まれる可能性があり、一部の資産のトークン化形式も含まれる可能性があります。準備が不足している場合、発行者はFRBに通知し、十分な支援を回復しなければならず、そうでなければ準備を清算し、米ドルに連動するトークンを償還しなければなりません。FRBは、発行者に対して運営および一部の信用リスクに対する標準化された資本を計上することを要求する予定で、発行されたステーブルコインの規模の最初の200億ドル部分の資本料金は2%、500億ドルを超える部分は1%です。別の提案では、預金保護州の会員銀行が支払い型ステーブルコインを発行する子会社を設立することを申請できるようにしています。『GENIUS法案』では、申請が実質的に完全である場合、FRBは120日以内に決定を下さなければならないと規定されています。FRB理事のマイケル・バーは、ステーブルコインはさまざまな市場環境や発行者に問題が発生した際に、信頼性があり、迅速に額面で償還されるべきであり、最終的なルールは普遍的な償還権を明確にすることを要求しています。また、マネーロンダリングの欠陥が「重大または体系的」でなければ規制または法執行行動が発動されるという閾値について懸念を示し、一般からの意見募集期間は『連邦公報』の発表後60日間です。

連邦準備制度理事会のポールソンは、9月のインフレ報告が利上げを促進したと述べました。