再評価

AIが「少数の人の能力」から「普及した基礎ツール」に変わるとき、情報の差と実行の差に依存する古いモデルは崩壊し、データの壁とシーンのクローズドループを持つプロジェクトが浮上し始めます。4月7日午後8時、"AI産業の新しい段階"に関するSpaceライブが開催され、AIツールの普及後の業界の核心的な変化、どのレースが証明され、どのレースがサイクルを超えることができるのか、そして未来の価値がツール、モデル、またはシーンの統合にどのように落ち着くのかに焦点を当てて議論されます。

今日の米国株式市場の大幅な下落に対し、市場は1日で1兆ドル以上の時価総額を失いました。BitgetのCEO、Gracy Chenは、この調整が世界市場がマクロリスクをより速いペースで再評価していることを反映していると指摘しています。原油価格の上昇が再びインフレ懸念を高め、地政学的変化の影響はエネルギー市場に限らず、世界の資本配分により直接的に影響を与え始めています。Gracyは、この背景の中で、ビットコインは短期的には依然として高いボラティリティを維持すると考えていますが、過去のリスク選好が急激に低下した段階と比較すると、今回のビットコインのパフォーマンスは相対的に堅調です。これは、暗号市場の全体的なレバレッジが著しく低下しており、市場が圧力を受けている時に通常は下方圧力を増幅する強制清算の規模が制限されていることを反映しています。この相対的な弾力性は、ますます断片化するマクロ環境の中で、ビットコインが一部のポートフォリオにおいてより中立的な配置選択として見なされ始めているという、より注目すべき信号を発信しています。

Bitfinexの分析レポートによると、トランプがイランの電力施設に対する攻撃計画の発表を5日間延期し、米国とイランの交渉が「非常に順調で建設的」であると述べたことで、市場は迅速に反応しました。ビットコインは今週67,035ドルの月初の開盤値を維持し、72,000ドルから82,000ドルの「真空区」の下限で再び圧力を受けています。ETFの流入は市場反応の敏感性をさらに確認しています：米国が行動を停止した当日、ETFの純流入は1.672億ドルに達し、そのうちIBITが1.608億ドルを吸収しました。これは3月17日以来の単日最大流入であり、FOMC後の連続3日間の純流出を終わらせました。分析者は、今後2〜3日の資金の流れが今回の反発が短期的な「緩和取引」なのか、新たな蓄積の起点となるのかを決定すると考えています。もしETFの毎日の流入が1億ドルを超え続けるなら、「真空区」の受け入れ条件が再び確立される可能性があります。もし回撤が深まると、ビットコインは以前の整理区間に戻る可能性があります。

金十によると、連邦準備制度が今回最も注目すべきは、最新のドットプロットが2026年の利下げ予想を1回から0回に直接引き下げるかどうかです。タカ派のシグナルが確認されれば、ドル、米国債の利回り、リスク資産は迅速に再評価される可能性があります。

VitalikはXプラットフォームで、イーサリアムの現在のビーコンクレインと実行クライアントの分離されたアーキテクチャに対してオープンな態度を持つべきだと述べ、2つのデーモンを実行し、それらが相互に通信する複雑さは単一のデーモンを実行するよりも明らかに高いと考えています。Vitalikは、イーサリアムの目標はユーザーが自己管理方式でネットワークを利用し、良好なユーザー体験を得ることであり、多くの場合、これは自分のノードを運営する必要があることを意味すると指摘しましたが、現在のノードの運営方法は不必要な複雑さを増加させています。彼は短期的には、より標準化された基盤のパッケージングソリューションを通じて、ユーザーが異なるクライアントのDockerイメージをインストールし、より便利な通信を実現できるようにすることを提案しました。同時に、LeanEthereumのコンセンサススキームが徐々に成熟するにつれて、将来的には全体のアーキテクチャ設計を再検討することも考慮すべきだと述べています。

据金十报道，安联投资正考虑购入美元，此前数月该公司一直押注这一美国货币贬值，而中东战争恢复了其作为避险资产的地位。该公司多资产策略首席投资官 Greg Hirt 表示，短期内有"充分理由买入美元"。周一，美元兑一篮子货币攀升至三周高位。Hirt 指出，尽管长期仍相信去美元化趋势，但短期内可能需回到更为中性的立场。金十の報道によると、アリアンツ投資はドルの購入を検討しており、数ヶ月間この米国通貨の価値下落に賭けていたが、中東戦争がその避難資産としての地位を回復させた。 同社のマルチアセット戦略の最高投資責任者であるグレッグ・ヒルト氏は、短期的には「ドルを買う十分な理由がある」と述べた。月曜日、ドルはバスケット通貨に対して3週間ぶりの高値に上昇した。ヒルト氏は、長期的には去ドル化の傾向を信じているが、短期的にはより中立的な立場に戻る必要があるかもしれないと指摘した。

Strategy CEO Phong Le は X プラットフォームで投稿し、「バーゼル合意」は世界の銀行資本基準と資産リスク加重ルールを設定しており、これらの枠組みは銀行がデジタル資産（ビットコインを含む）関連業務にどのように関与するかに実質的な影響を与えています。このルールは、28 の法域をカバーするバーゼル委員会（各国の中央銀行および規制機関で構成されています）によって策定されており、アメリカはその一部に過ぎません。アメリカが「グローバル暗号都市」となることを望むのであれば、バーゼルの枠組みに基づく資本の引当てとリスクウェイトの実施方法を再評価する必要があります。

在アジア取引時間帯、米連邦準備制度理事会（FRB）議長候補のケビン・ウォッシュに関する期待に後押しされて、米国債の利回りは全体的にわずかに低下しました。ドイツ商業銀行のアナリスト、エリック・リエムは報告の中で、トランプがケビン・ウォッシュを指名したことで、市場の期待が強まったと指摘しています。つまり、FRBは今後、過去のように資産負債表手段に重く依存することはないかもしれないということです。一方で、米国財務省がオークション規模を安定させる決定は市場の期待に沿ったものであり、公式には今後の証券、債券、及び浮動金利債券のオークション規模を増加させる可能性を評価していると述べています。

据 Forbes 报道，随着比特币价格在 2026 年初逼近 10 万美元，美国总统特朗普关于美联储主席人选的最新表态，被市场视为潜在的"价格转折点"。特朗普近日在白宫公开表示，尽管外界此前普遍预期白宫经济顾问 Kevin Hassett 将接替现任主席鲍威尔，但他"更倾向于让 Hassett 留在现有岗位"，称若调任将是"一个严重的顾虑"。相关表态迅速打压了市场对 Hassett 出任美联储主席的押注。受此影响，预测市场 Polymarket 上 Hassett 的当选概率大幅下滑，而其主要竞争对手、前美联储理事 Kevin Warsh 的胜选概率升至接近 60%。市场分析指出，Hassett 被视为更偏鸽派的人选，若其出任美联储主席，可能更有利于 2026 年降息预期，从而支撑比特币和风险资产表现。相比之下，Warsh 立场相对偏鹰，意味着高利率环境可能维持更久，对加密资产构成短期压力。尽管 Warsh 曾投资加密公司，并担任机构级加密银行 Anchorage 的顾问，但分析人士认为，其货币政策取向不如 Hassett 宽松。Nansen 首席研究分析师 Aurelie Barthere 指出，Hassett"对加密市场的支持度原本更高"。

デジタル資産市場調査機関のDelphi Digitalは、Xプラットフォームで発表し、2024年初頭から現在までの金価格が120%上昇し、歴史的に最も強力な上昇幅の一つを記録したと述べています。この上昇は、経済の後退、量的緩和、または金融危機の背景なしに実現されました。各国の中央銀行は2025年に600トン以上の金を購入し、2026年には840トンの購入が見込まれています。金は流動性の転換点で歴史的にビットコインに対して約3ヶ月先行しているため、この傾向は暗号通貨にとって参考になります。現在、金は緩和サイクルの再評価を完了しており、ビットコインの感情は以前のサイクルのシミュレーションと最近の調整の影響を受けています。貴金属資産のパフォーマンスは、政策の緩和と財政主導の信号を発信しています。貴金属が株式よりも優れたパフォーマンスを示すと、市場は成長の崩壊ではなく通貨の価値下落を価格に織り込むことになります。貴金属市場のボラティリティは、他のリスク資産の今後の動向の信号となる可能性があります。