従来の金融

彭博社の報道によると、Rippleの機関ブローカー部門であるRipple Primeは、Delta One事業を正式に開始し、初めて株式取引の分野に進出し、機関投資家向けの伝統的金融とデジタル資産サービスの範囲をさらに拡大しました。この展開は、Rippleが暗号資産サービスから伝統的金融市場へとさらに進出することを示しています。Delta One製品を通じて、Ripple Primeは機関投資家に対して株式、指数、デジタル資産をカバーする統合取引チャネルを提供し、デジタル資産と伝統的資本市場の交差領域での競争力を強化しようとしています。新しい事業では、投資家が米国上場株式、指数およびデジタル資産に対して総回収スワップ（Total Return Swap）取引を実行できるようになり、対象となる顧客にはヘッジファンド、マーケットメーカー、ETF発行者などの機関顧客が含まれます。

加密 KOL Ansem はポッドキャスト番組で、Robinhood が今回の市場サイクルの潜在的なダークホースであると述べました。これは、同社がオンチェーン活動（meme コインや RWA を含む）を公に支持し、トークンを迅速に上場させたためです。Ansem は、Robinhood の積極的な姿勢がより多くのリテール流動性と革新的なプロジェクトを引き寄せ、伝統的な金融プラットフォームが暗号分野に迅速に適応していることを際立たせる可能性があると考えています。

CoinDeskの報道によると、ウォール街と世界の金融機関がデジタル資産分野への進出を加速させる中、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の境界が徐々に曖昧になっています。BitwiseのCEOであるハンター・ホースリーは、「ビットコインを買い、銀行家を売る」時代は終わったと述べ、金融機関が暗号業界の別の側面にシフトし、デジタル資産の普及を推進していると語りました。ハンター・ホースリーは、今年の夏、資産規模がそれぞれ1兆ドルを超える2つの金融機関がベアマーケットの環境下で暗号製品の発売を承認したことを示し、大規模な機関が顧客にデジタル資産を取得するためのチャネルを拡大していることを示しています。「今年、全員が暗号業界のユニフォームを着ています。今、誰もが暗号業界のために働いています。」とホースリーは述べました。彼は、1兆ドル以上の顧客資産を管理するこれらの金融機関が、2022年の暗号市場の低迷期には関連サービスを開放しなかったが、今ではこの分野を積極的に受け入れていると指摘しました。Sygnumの最高投資責任者であるファビアン・ドリも、銀行と暗号業界の関係が構造的に変化していると考えています。「過去の『ビットコインを買い、銀行家を売る』取引は終わり、銀行はデジタル資産を抵抗するのではなく、保管、トークン化、コンプライアンス取引を通じてデジタル資産を構築、サポート、配布する方向にシフトしています。」この変化は、主に顧客の需要の増加と規制ルールの明確化によって推進されており、短期的な市場サイクルの変化によるものではありません。Anchorage DigitalのCEOであるネイサン・マッコーリーは、過去2年間、顧客構造が従来の金融と暗号金融の融合傾向をますます反映していると述べています。大規模な金融機関は、独自に技術体系を構築するのではなく、専門の暗号インフラ企業と提携することを選択することが一般的です。近年、スイスのスイスクォート（Swissquote）、DBS銀行、スペインのBBVA、ニューヨークメロン銀行（BNY Mellon）、クレディ・スイス関連機関、モルガン・スタンレー、チャールズ・シュワブ（Charles Schwab）など、ますます多くの金融機関が暗号分野に参入しています。

孫悟空エコシステムは8月11日午後8時にX Spaceで「暗号世界が伝統的金融と全面的に接続されるとき：金融の境界が溶ける中で、ネイティブ暗号の『コイン投資のブルマーケット』はいつ再現されるのか？」というテーマの深い円卓討論を開催します。今回のイベントは、暗号世界と伝統的金融の加速的な融合の時代背景に焦点を当て、ステーブルコインが世界的な決済を再構築すること、RWAと株式ファンドのブロックチェーンへの加速的な移行がもたらす構造的変革について深く探討します。特別ゲストとして業界のKOLが招かれ、機関資金とコンプライアンスのルートが市場のゲームルールに与える深い影響、そしてWeb3のネイティブ暗号者に属する狂乱のブルマーケットがいつ、どのような姿で再現されるのかを共に分析します。

CoinDeskの報道によると、暗号取引プラットフォームは株式、指数、商品に連動した永久先物を提供することで伝統的金融分野に拡大しており、2026年の前5ヶ月で関連取引量は1.32兆ドルに達しました。株式連動の永久先物は、トレーダーが対象株式を保有せず、株主保護を受けることなく、S&P 500などの資産の全天候型価格エクスポージャーを得ることを可能にします。この製品は、低摩擦取引を求める機関やアクセスチャネルを求める個人投資家を対象としています。CoinbaseやBinanceなどの主要プラットフォームは、「everything exchange」モデルを構築しており、暗号資産、株式、デリバティブを単一のアカウントに統合し、トークン化された株式ポジションを担保として使用することを含んでいます。大規模なファンドは、分散型取引所に対して依然として慎重です。

Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganが投稿し、暗号市場が底打ちの兆候を示していると分析しました------7月1日以来、ビットコインは9%上昇し、ナスダックは6%下落、ETFの資金流入がプラスに転じ、市場の感情が改善しています。Houganは次の牛市はオンチェーン金融と従来の金融の融合によって推進されると考えており、コアのトラックはステーブルコイン、トークン化、24時間365日の取引、即時決済、機関向けDeFiです。彼は2つのタイプの機会に注目することを提案しています：1つはHyperliquid（HYPE）を代表とする暗号ネイティブアプリ------実際の収入と強力なトークン経済モデルを持ち（99%の収入がHYPEの買い戻しと焼却に使用される）、今年146%上昇しています；もう1つはRobinhood（HOOD）を代表とする従来の金融機関------そのLayer2ブロックチェーンRobinhood Chainは立ち上げから2週間で3億ドル以上の預金を集め、1日平均360万件の取引を処理し、120カ国のユーザーに対して24時間365日トークン化された株式の取引をサポートしています。Houganはビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの主流資産と暗号株に期待を寄せており、同時にCoinbase、Figure、BlackRock、Visa、Stripe、そしてJPモルガンなどの暗号分野でのスケールアップを図る機関にも注目しています。

CoinMarketCap が X に投稿したところによると、スタンダードチャータード銀行のグローバルデジタル資産研究責任者 Geoff Kendrick は、今後 3 から 12 ヶ月の間に、従来の金融機関が DeFi に接続する関連発表の数が 10 から 20 倍に増加する可能性があると予測しています。

Bitmineの会長トム・リーはXプラットフォームで、伝統的な金融（TradFi）と暗号通貨市場は「最終的には同じ市場になる」と発言しました。この発言は、彼とFundstrat Capitalの配信責任者キャリー・プレスリーとのやり取りに由来しています。後者は約6年前の面接でトム・リーにETHとブロックチェーンに対する強い期待を表明したことを回想し、トム・リーはこれを認め、長期的に強気の立場を再確認しました。

Coindeskの報道によると、前21Shares共同創設者のオフェリア・スナイダーは、暗号業界と伝統的金融の間でトークン化に関する明らかなコミュニケーションのズレが存在すると述べています。スナイダーは、現在の議論の大部分がブロックチェーンの決済速度と資産移転能力に焦点を当てているが、取引実行後から最終決済前の運用プロセスが無視されていると指摘しています。彼女は、トークン化プロジェクトは小規模テストでは実行可能だが、アメリカの資本市場における膨大な資金の流通を支えるには依然として巨大な課題があると考えています。主な難点には、トークン化された資産を既存の帳簿記録システム、コンプライアンスプロセス、規制報告体系に接続する方法、そして24時間取引に適応するリスク管理フレームワークを調整する方法が含まれます。さらに、多くの金融機関が依存している第三者ソフトウェアは、まだブロックチェーンネイティブ取引をサポートしていません。彼女は、将来的に機関がトークン化インフラをコアビジネスの道筋に組み込むときに、本当の困難が明らかになるだろうと述べています。現在、業界は依然として試験段階にあり、大規模な実装にはまだ長い道のりがあります。