縮小

GMGNの市場データによると、Binance Walletの株式MemeトークンUTILITYの時価総額は730万ドルに回落し、24時間の上昇幅は18.5倍に縮小し、24時間の取引量は2030万ドルに達しました。昨日の夜、UTILITYの時価総額は一時1000万ドルを突破しました。CZは1月30日に、GMEはブロックチェーン上でユーティリティトークン（実用型トークン）を発行すべきであり、できればBSC上で行うべきだと発言しました。bStocksの公式アカウントはCZの古いツイートをリツイートし、GMEB（GameStopのbStocksバージョンのトークン化された株式）がプラットフォームで取引可能になったと発表しました。UTILITYの取引ペアはUTILITY/GMEBであり、一般的なBNBやUSDTではなく、現在BSC上で人気のある「株式Meme」プレイに属し、bStocksの米国株トークン（ここではGMEB）をプールとして使用し、GameStopの個人投資家がウォール街と戦う、Meme株のクラシックな物語を強調しています。ユーザーに注意を促しますが、Memeコインは実際のユースケースが少なく、価格の変動が大きいため、投資には注意が必要です。

CoinDeskの報道によると、暗号通貨取引所BitMEXは、運営停止を発表する前に、競合取引所や決済プラットフォームExodusを含む複数の潜在的な買い手との売却について2年間議論を行ったが、最終的には取引を成立させることができなかったとされています。関係者によれば、潜在的な買収者は主に同社の創業者が主導する持株構造、継続的に縮小するビジネス、そして残された評判の問題から躊躇したとのことです。報道によれば、同社は2025年初頭に投資銀行Broadhavenを雇い、売却プロセスを進めていたとされています。関係者によると、共同創業者のArthur Hayes、Ben Delo、Samuel Reedは2020年にアメリカの刑事告発を受けてビジネスから退いていたが、3人は依然として会社の大多数の株式を支配しており、一部の買い手に不安を与え、交渉をさらに困難にしたという。買い手は通常、部分的な買収対価を通じて取引完了後に経営陣が留任することを望むためです。さらに、BitMEXは売却プロセスの中で、取引活動がより大きな中央集権型取引所や分散型永続契約プラットフォームに流出することにより、市場シェアを持続的に失っており、これが潜在的な買収者が成長企業に通常支払う収益倍率を支払うことをためらわせる要因となっています。

アメリカは7月に予想外に2.3万の雇用を減少させ、予想の8万の増加を大きく下回った。6月の増加幅も2万に下方修正された。雇用市場が疲弱であるにもかかわらず、失業率は予想外に4.2%から4.1%に低下した。「連邦準備制度の発言者」Nick Timiraosは、7月にアメリカの失業率が4.09%に低下したのは、求職者数と失業者数の両方が減少したためであり、このデータは失業率を2年ぶりの最低水準に押し下げたとコメントしている。分析によると、この失望の報告は再び労働市場への懸念を引き起こし、連邦準備制度の金利決定を複雑にする可能性がある。政策立案者は、雇用の疲弱と持続するインフレの間でバランスを取る必要があるためである。そのため、市場の利上げ期待は急速に後退した。この影響を受けて、米国株の株価指数先物は急上昇し、ナスダック先物は日内で0.79%上昇、S&P 500指数先物は0.39%上昇、ダウ先物は0.27%上昇した。米国債の価格は急騰し、10年物米国債の利回りは現在4.29ベーシスポイント低下し、4.627%となっている。非米通貨は一般的に上昇し、ドルは円に対して短期的に80ポイント下落し、157.72となった。同時に、ドル指数DXYは短期的に約30ポイント下落し、99.67となった。現物金は短期的に約40ドル上昇し、4351.43ドル/オンスとなった。

TradingBeats（旧 Hyperinsight）の監視によると、0xf17で始まる大口投資家は本日、HYPE現物を同期して売却し、同量の永続的な空売りを買い戻し、アービトラージポジションからの撤退を計画しています。このアドレスは以前、HYPE現物と契約の空売りをほぼ1:1の比率で保有しており、価格変動をヘッジして正の資金コストを得ていました。減少前の約146,800枚のポジションを計算すると、現在は両方のポジションが約107,900枚に減少し、各々約39,000枚減少し、減少率は約26.5%です。現在実行中の2つのTWAP注文は合計90,000枚のHYPEを処理する予定です：現物側では約33,200枚が売却され、取引額は約180万ドルです；契約側では約33,100枚の空売りが決済され、取引額は約179.5万ドルです。以前に完了した注文を含めると、今回の契約の空ポジションは約39,000枚減少し、現在の現物と空売りの名目価値はそれぞれ約587万ドルで、両方の合計規模は約1,174万ドルで、減少前から約424万ドル縮小しています。大口投資家がポジションを撤退する中、HYPEのアービトラージ収益も高値から戻っています。日次統計によると：HYPEの累積資金コストは8月1日の+0.0279%から8月3日の+0.02227%に減少し、約20.2%の低下を示しています；最近の4時間では、累積資金コストも前の4時間から19.1%減少しています。現在の空ポジション規模を基に推定すると、その1日の総資金コスト収入は約1,638ドルから1,308ドルに減少しています。週次統計によると：7月28日から8月3日までの累積は約+0.17803%で、7月14日から20日までの高値週の+0.21425%より16.9%低いです。HYPEの資金コストは一時的に+0.0013%と報告され、予想年率収益は約10.9%です。

The Kobeissi Letter の分析によると、暗号通貨の取引活動は継続的に減少しています。Kaiko が追跡している 44 の現物取引所のデータによれば、先週の暗号現物の日平均取引量は約 150 億ドルに減少し、年内最低水準となり、1 月のピークから約 70% 減少しました。対照的に、2 月には 2 日間の取引量が 1000 億ドルを超えました。それによれば、2025 年 12 月以来、日平均取引量の傾向は約 50% 減少し 200 億ドルとなり、これも年内最低です。一方で、取引量は依然として高度に集中しており、最大の 6 つの取引所が総取引活動の 60% 以上を占めており、暗号市場の流動性は枯渇しています。

Gateの市場データによると、恒生指数は午後に下落し、恒生テクノロジー指数の上昇幅は0.44%に縮小しました。智谱 (02513.HK) は8%下落し、中芯国際 (00981.HK) と理想自動車 (02015.HK) はそれぞれ2%以上下落しました。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、バイナンスが7月に約22億ドルのステーブルコインの純流出を記録したと発表しました。バイナンスは現在、取引所のステーブルコイン供給量の70%を占めています。今年初め以来、バイナンスの累計ステーブルコイン純流出は70億ドルに達し、需要が急激に縮小し、決して真に逆転していないトレンドを確認しました。アナリストは、ステーブルコインの継続的な流出は流動性が暗号市場から逃避していることを示しており、投資家は再配置を待つのではなく資金を引き出すことを好んでいると指摘しています。これは、プラットフォーム間での単純な資本のローテーションではなく、持続的なリスク回避を反映しています。流動性が継続的に枯渇しているにもかかわらず、ビットコインは60,000ドル以上を維持しており、地政学的およびマクロ経済的な緊張の中で価格の弾力性を示しています。アナリストは、市場が早急に需要の回復を確認する必要があると警告しており、そうでなければ調整が続く可能性があると述べています。

Gateの市場データによると、連邦準備制度の金利決定が発表された後、米国株式市場の3大指数の下落幅が縮小し、ダウ工業株平均は1.09%下落、S&P 500指数は0.15%下落、ナスダック総合指数は上昇に転じました。

Gateの市場データによると、S&P 500指数は上昇に転じ、ナスダック100指数の下落幅は1.1%に縮小しました。

暗号通貨取引所 BitMEX は 7月 に 65 のデリバティブ契約および現物取引ペアを加速して上場廃止し、今年前半の合計 19 を大きく上回りました。このプラットフォームは上場廃止の理由を「取引の興味不足」とし、この措置が取引所の閉鎖決定に関連していると述べています。以前に BitMEX は 9月23日 に正式に運営を停止すると発表しましたが、具体的な閉鎖理由は明らかにしていません。再編顧問の Roshan Dharia は、BitMEX の閉鎖が中型の中央集権型取引所が直面している構造的な圧力を反映していると述べています：流動性が引き続き大手プラットフォームに集中し、コンプライアンスコストが増加しています。以前、オンチェーン分析プラットフォーム Bubblemaps は、BitMEX トークン BMEX の総供給量の 75% （元々は従業員のインセンティブ、エコシステムの成長、長期的な備蓄に配分される予定だった）が計画通りに配分されていないことを明らかにしました。唯一の申請は 2022年11月 に行われ、閉鎖発表後に BMEX の価格は約 95% 下落しました。

安定コインの総流通量は、2026年5月の高値から約100億ドル減少し、約3120億ドルとなりました。その中で、6月の単月で77億ドル減少し、2022年のテラ・ルナ事件以来の最大の単月ドル減少幅となりました。テザーUSDTの供給量は約1900億ドルから約1840億ドルに減少し、サークルUSDCは近くの800億ドルから約730億ドルに減少しました。しかし、全体の減少幅は約3%にとどまり、2022-2023年の熊市期間中の26%以上の収縮には遠く及びません。市場参加者は、今回の変動は強力な長期成長トレンドの中での正常な調整であると考えています。安定コインの時価総額は、2年で倍増しています。2025年末から2026年初めにも約90億ドルの回落があり、その後歴史的な新高値に戻りました。ポジティブな面には、GENIUS法案などの規制の進展が新たな競争者の参入を促進し、パクソスのグローバルドル（USDG）などの規制された製品の流通量が増加していること、主要な金融機関が安定コイン市場が今十年末までに数兆ドル規模に達すると予測していることが含まれます。

glassnodeが発表した最新の《Bitcoin Weekly Market Pulse》レポートによると、BTCは最近の売却後に反発を開始したが、今回の上昇は依然として「縮小修復」に近い。レポートは、現物取引量が週次で21.5%減少し41億ドルに達し、現物CVDが正から負に転じ-5880万ドルとなったことを示しており、市場の買い圧力の広がりが依然として弱いことを示している。機関資金の面では、アメリカの現物BTC ETFの週次純流入が1.613億ドルに回復したが、ETF取引量は依然として前週比で11.97%減少し84億ドルに達した。オンチェーンデータの面では、アクティブアドレス数が7.6%減少し59.9万に、オンチェーン転送量が16.1%減少し40億ドルに、総手数料が13.9%減少し16.84万ドルに達し、オンチェーンの活発度が引き続き弱まっていることを示している。デリバティブの面では、先物資金費率が13.4%上昇し190万ドルとなったが、永続契約CVDは81.7%減少し8390万ドルとなった。同時に、オプション市場の25-デルタスキューは18.87%に上昇し、投資家が反発過程で依然として強い下方保護の需要を維持していることを示している。

Gateの市場データによると、米国株式の3大指数の上昇幅が縮小し、S&P 500指数は0.2%上昇、ナスダックは0.1%上昇、ダウジョーンズは0.09%上昇しました。

BBXデータによると、昨日、世界の米国株上場企業と上場予定の暗号巨人は資本運用において激しい分化に直面しており、核心的な動向は以下の通りです：3万枚のBTC巨獣上場計画が破綻：Cantor Equity Partners I (NASDAQ: $CEPO) とBitcoin Standard Treasury Company (BSTR) は昨日、BusinessWireを通じて共同で公式発表を行い、2025年7月に締結された元の商業合併契約に基づく取引を進めないことを正式に宣言しました。核心的な理由は、15億ドルのPIPE融資が完全に未達成であったことです。ビットコインが歴史的高値から約50%下落する中、投資家の新しいビットコイン国庫企業への関心は大幅に冷却されました。7月10日に予定されていた株主総会は無期限に延期されました。BSTRは3万021枚のBTCを持ってNASDAQに上場し、世界で4番目に大きな上場企業のビットコイン保有者になる予定でしたが、今回の破綻はその上場経路を再設計する必要があることを意味します。American Bitcoinが1対15の逆分割を実施し、買い増し：American Bitcoin Corp. (NASDAQ: $ABTC) は最近、NASDAQの最低株価上場維持要件を満たすために1対15の逆株式分割（合併）を正式に完了しました。株式を縮小しながら、同社は二次市場で逆風の中、500枚のビットコインを購入し、総保有量を8,000枚BTC（公正価値約4.96億ドル）に安定的に引き上げ、世界の上場企業のビットコイン保有量で16位となりました。同社はHut 8が約44%の株式を保有しており、トランプの次男エリック・トランプが最高戦略責任者を務めています。

暗号分析家のマーフィーは、ビットコインが58,000ドルからほぼ64,000ドルに反発する過程で、現物の相対取引量が急速に減少しており、現物需要の支えがない反発はトレンド反転の基盤を形成するのが難しいと指摘しています。これはしばしば感情の修復的な市場であり、反発の持続性に注目する必要があります。良い面としては、USDC/USDTの為替レートが1.001から1.0006に戻り、退場意図が弱まっており、取引意図が回復していることを示しています。取引プラットフォーム内の主流ステーブルコインは依然として純流出状態にありますが、流出幅は持続的に縮小しており、資金面の圧力の限界的改善が反発の継続に対する支えとなっています。しかし、現物の駆動力が弱まることは、デリバティブの重みが相対的に強まることを意味します。永続契約のロングプレミアムの7日間の平均値は16万ドル/時間に持続的に上昇しており、テイカーの買い注文が永続価格を現物の上に押し上げ続けていることを示しています。ポジション量は若干減少していますが、今年の2月の水準よりも明らかに高いです。現在のロングプレミアムは正常範囲にありますが、反発が続くにつれて、ロング圧迫リスクが蓄積され続けます------一旦ポジション量が再び反発すれば、激しいロングとショートの攻防が波動をより早く、より急激に引き起こすことになります。これは事前に注意が必要なリスクです。

CryptoQuantのデータによると、2026年Q1のCeFiクレジット市場の総貸出規模は前四半期比で6%減少し233億ドルとなり、2024年Q3以来初めて全業界の収縮が見られました。貸出規模の減少は、暗号ユーザーがベアマーケットでレバレッジを減少させたことに起因しています。Tetherは依然として最大の貸出者で、貸出規模は158億ドル、市場シェアは68%です。その後にMaple Finance（21億ドル、9%）とNexo（18億ドル、8%）が続きます。市場シェアはMaple、Nexo、Coinbaseに移行しており、三者はそれぞれ当四半期に1.0、0.5、0.7ポイントの成長を記録しました。CoinbaseとMapleの貸出規模は前四半期比で約6%増加し、Nexoは近く1%の成長を記録し、成長している主要な貸出者の中で唯一の3社となりました。その他の機関は貸出規模が縮小しており、Galaxy Digital（-21%）とLedn（-19%）が大きな減少を記録し、Tetherの貸出規模は7%減少しました。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、連邦準備制度のバランスシートの規模を縮小したいと述べており、これは秘密ではない。連邦準備制度に就任してからの最初の4週間で、バランスシートに対する見解は変わっていない。金利政策が重要な政策ツールとなることを期待している。

CoinDeskの報道によると、マーケットメイカーのWintermuteの店頭取引部門は、米連邦準備制度のタカ派的な立場と地政学的なニュースの影響を受けて、BitcoinとEthereumが最近のレンジの下限に向かって下落していると指摘しています。Wintermuteのオプション価格設定によれば、今後24時間でBitcoinは61,242ドルから63,563ドルの範囲で変動する見込みで、Ethereumは1,606ドルから1,694ドルの範囲です。報告書はまた、各トークン間の相関性が上昇しており、夏の到来とともに流動性が縮小していること、ETFへの資金流入に機関投資家の新たな買いの兆しが見られないことを指摘しています。Wintermuteは59,000ドルを重要な観察ポイントとしてマークしており、現在の圧力が続く場合、その位置はベアマーケットの底値サポートとなる可能性があります。今週の残りの時間、3つの触媒が市場の動向を主導します：アメリカとイランの平和協定の持続可能性、木曜日に発表されるPCEインフレデータ、そして月末の四半期オプションの期限がトレーダーのポジション調整や決済によって市場の変動を拡大させる可能性です。